互聯網在與傳統行業融合的過程中總是需要一個過程，金融行業也不例外。同零售業、制造業、物流業與互聯網行業融合的速度較快不同，互聯網與金融行業的融合開始得最早，結束得最晚。互聯網金融最早出現可以追溯到以支付寶為代表的第三方支付的興起，它們通常與人們的線上交易行為有關，而在經歷了近二十年的發展之后，互聯網與金融行業的融合依然沒有結束。
隨著互聯網逐步演變成為一種基礎設施和生活方式，互聯網與金融行業的融合變得順理成章，并沒有產生讓人感受到本質改變的東西。相反，由于互聯網與金融在結合過程中的不徹底導致了很多問題的存在。
虛假標的、過高收益、用戶陷阱等問題不斷困擾著互聯網金融的發展。人們不僅要問，作為一個新生事物，為什么互聯網金融依然存在如此多的問題？為什么曾經被寄予厚望的互聯網金融在經過一段時間的發展之后會陷入“自我扼殺”的怪圈？在我看來主要有如下幾個方面的原因。
金融與互聯網不能相愛，只能相殺。如果將互聯網的發展看作是前后兩個階段的話，可以說在前互聯網時代，金融行業與互聯網行業的融合便已經開始。在前互聯網行業，金融更多地扮演的是一種支撐的角色，通常解決的是人們在通過互聯網金融交易時出現的問題，支付寶、eBay等都是那個時代的產物。這些基于金融的互聯網產品的出現從根本上解決了人們在進行線上支付時會遇到的問題，并沒有改變金融行業的本質，金融與互聯網依然是兩個互相割裂的存在。不同的是，金融的一些功能只是被搬到了互聯網上而已。
隨著互聯網發展的逐步深入，特別是進入“互聯網+”時代之后，傳統行業與互聯網行業的融合愈加明顯。互聯網+生活、互聯網+制造、互聯網+零售、互聯網+教育等新生的互聯網詞匯不斷出現。于是，人們開始思考，互聯網+金融會不會出現不一樣的效果。因為從整個發展的脈絡來看，金融行業與互聯網行業的融合的時間更長，更加具有先天條件。
于是，互聯網金融開始出現。金融的概念和產品被更多地遷移到了互聯網上。在前互聯網時代，金融與互聯網融合的產物逐漸走向沒落。理財、投資等涉及到更多人的金融產品逐步被互聯網化。這一過程并沒有錯，因為互聯網作為一種基礎設施只有承擔更多的支撐功能才能發揮出作用。
人們對于互聯網和金融的理解錯誤根本在于，他們單單把互聯網看作一種基礎設施，并沒有把金融也看作是一種基礎設施。因為從本質上來看，金融行業的基礎設施作用更加明顯，有很多時候，互聯網都不得不作為一種外生事物依附在金融之上。而在互聯網金融時代，人們并沒有這種理解，他們只是把互聯網看作一種工具，試圖去通過互聯網改變金融行業。于是，互聯網金融在發展過程中便出現了問題。從本質上來看，金融和互聯網作為兩種基礎設施特征非常明顯的行業，只能起到支撐性的作用，并不能真正融合彼此。簡單來講，金融與互聯網不能相愛，只能相殺。
金融的封閉性與互聯網的開放性存在矛盾。傳統的金融行業之所以不會出現互聯網金融類似的問題，其中一個很大的原因就在于它的封閉性。這個封閉性并不是說金融行業與其他行業不會產生聯系，而是金融行業的金融成本較高，并不是所有的人都有機會進入到金融行業。在傳統的金融行業概念中，即使一個人非常有錢依然需要很多的審核才能參與到投資和理財過程當中，這就是金融行業的封閉性。從長遠發展來看，金融行業的封閉性保證用戶的高凈值，減少了“用戶陷阱”造成的風險。
互聯網卻并不是這樣。作為一種以自由和開放為主要特征的事物，互聯網從一開始就希望通過無孔不入的網絡將人們的生活聯系起來，并盡最大可能地實現共享。這一本質特征就導致了互聯網在發展過程當中必然會有越來越多的人進入，而要達成這一的效果，其中一個很重要的原因就在于不斷降低用戶門檻，讓盡可能多的用戶參與其中。互聯網的這種開放性讓很多需要用戶的行業迅速發展起來，比如零售，比如生活。人群的不斷聚集讓這些需要以用戶作為發展基礎的行業得以重生和全新的發展。這便是互聯網的開放與共享給一些傳統行業帶來的切實改變。
互聯網金融的出現是將這兩個特征完全不同的領域硬生生地拼湊在了一起。以流量思維為主導的互聯網試圖通過不斷獲取用戶來解決金融行業出現的問題，于是更多的用戶開始進入到金融行業。作為一種封閉性很強的行業，這些用戶在進入之后，金融行業需要不斷降低身段才能滿足互聯網用戶的需求。于是，傳統金融行業當中需要很多審核和條件才能參與的金融活動被越來越多地“劣質活動”所取代。傳統金融里的“優質資產”被互聯網金融里的“劣質資產”不斷取代，互聯網金融開始出現問題。簡單來講，封閉性很強的金融行業“重資產”，開放性很強的互聯網行業“重用戶”兩者存在本質的矛盾，并不能簡單拼湊，彼此融合。
金融的業務閉環與互聯網的深度介入存在矛盾。傳統的金融行業已經形成了較為完備的業務閉環，這種業務閉環是經過上千年的發展之后才形成并穩定下來的，而互聯網行業作為一種改造傳統的工具所要做的就是深度介入，通過深度介入來影響和改變傳統行業。然而，在這個過程中，互聯網所要做的僅僅是深度介入，它并不會考慮介入行業本身的一些特質。
在經歷了上千年的發展，特別是經歷了資本時代的極致發展之后，金融行業的業務已經相當成熟，并能夠通過自己的手段去參與和改造當下的社會。同互聯網通過將不同的環節打通不同，金融行業通過的是金融行業自身的發展脈絡來影響和改變社會的發展。由于金融行業的專業化程度較高，想要參與其中必然需要多種條件的限制，從某種程度上來講，金融行業是所謂的“精英行業”。由于精英階層在這個社會中畢竟屬于少數，因此，金融的業務閉環在形成之后并不期望外界介入，而外界也并沒有太多能力介入其中。
進入互聯網社會之后，互聯網在改造傳統行業時汲取的先進經驗迫切需要適用到金融行業這個相對古老的行業上，在這個過程當中，人們恰恰忽視了金融行業其實在“互聯網+”時代來臨之前就已經與互聯網產生了聯系，而且它們之前形成的這種“線上支付”的關系相對較為和諧。而“互聯網+”時代的到來恰恰打破了金融行業與互聯網行業業已形成的這種和諧關系，并試圖通過更加深度地介入來給金融行業帶來本質的變化，改造金融行業業已形成的生態閉環便是一個方面。
互聯網金融試圖通過打破金融行業的業務閉環帶來金融行業新一輪的發展。在互聯網成為一種基礎設施的當下這種思維并沒有錯，但是如果這種思維超出了金融行業開放的程度便會出現問題。以金融行業的資質審核為例，當下以P2P為代表的互聯網金融未來滿足海量用戶的投資需求不得不開發各種各樣的金融產品，而這些金融產品對應的標的通常是有幾個項目拼湊而成或者有一個較大的項目拆分而成。
盡管這種做法滿足了用戶的投資需求，但是這同樣在無形中增加了項目的兌付和用戶的收益保障的風險。當金融行業形成的較為完備的生態平衡被打破之后，由此引發的問題便會出現，以深度介入為主打的思維模式便會遭遇挑戰，互聯網金融便會受到質疑。因此，業已形成生態閉環的金融行業與深入介入的互聯網行業存在模式上從沖突，等到這種沖突不可調和，互聯網金融便會出現問題，政府監管便會隨之出現。當下互聯網金融面臨的監管困境同樣是由于這種矛盾不可調和引發的結果。
金融行業與互聯網行業本身存在的矛盾最終造成了當下互聯網金融面臨的困境，而在這些困境背后所暴露的恰恰是金融與互聯網兩者之間都是作為一種基礎性設施的“深度悖論”。不可否認的是，金融行業在互聯網環境下取得了一些改變，線上支付、產品電子化等新的金融形式不斷涌現，這些改變在給人們生活帶來改變的同時，同樣豐富了金融行業的內涵。那么，未來金融與互聯網的融合又將會呈現怎樣的變化呢？
互聯網已成過去，新的“金融改造體”將會出現。以互聯網為代表的互聯網金融時代已經成為過去，而且從這個時代的發展脈絡來看，互聯網在改造金融的過程中并沒有從根本上改造金融的本質，盡管有些時候互聯網在改造金融的過程中觸及到了本質性的東西，比如比特幣的出現，眾籌的出現，但是這些概念還只是剛剛起步，并沒有獲得深度的發展。當前的京東眾籌、蘇寧眾籌、聚米眾籌等平臺對于這些概念的理解依然處于探索階段，在當前的互聯網條件下，以比特幣、眾籌為代表的優質內容得以保留，新的“金融改造體”將會出現。
同基于互聯網科技的“互聯網+”時代的“金融改造體”不同，全新的“金融改造體”將會更多地出現在新技術、新智能、大數據領域，這些領域對于金融行業的深度整合將會讓金融行業出現新一輪的增長，并衍生出全新的金融產品。而這些金融產品不斷出現的時代正是所謂的“科技金融時代”，也就是我們通常所說的“Fintech時代”。
體驗依然是未來金融行業改變的突破口。同互聯網時代的金融行業變革將線下體驗遷移到了線上體驗一樣，未來的金融行業改變的突破口同樣將會是以體驗為突破口的時代。基于AR、VR為代表的新技術的體驗將會是未來金融行業的突出改變。與其說是一種體驗的提升和改變，不如說是生活方式的改變，因為體驗最終呈現的一個結果依然是生活方式的改變上。一種體驗就代表的一種生活方式，互聯網金融時代就是如此，未來金融行業的發展上同樣離不開這種體驗的優化，而基于這種體驗優化形成的生活方式的改變同樣會成為未來金融行業改變的突破口。
可以預見，未來的金融行業將會成為一種生活方式，而這恰恰回歸了金融行業的本質上來，同樣回歸到了體驗的本質上來。如果擯棄了互聯網時代的深度介入，將金融產品看作是一種體驗性很強的產品，借助新的技術來優化這種體驗，而不是去改造金融產品本身，那么我們或許能夠真正將金融產品變成一種生活方式，這種方式具有與當時匹配的特質，并能夠帶給符合當時科技發展的體驗，而這種金融產品才能不斷被人們接受，不斷獲得新的發展動力。
金融行業的基礎性作用將不會改變。以P2P為代表的互聯網金融時代之所以會出現如此多的問題，其中一個很重要的問題就在于忽略了金融行業的基礎性作用，而只是將金融行業當做一個個的產品來進行粗暴地改造。而這種改造造成的一個后果便是金融行業業已形成的原有的生態平衡被打破，整個行業的問題隨之開始出現。
之所以會出現這種問題，其中一個很重要的原因就在于他們曲解了金融行業的基礎性作用，而只是將金融行業看作是一個獨立的產品。因此，在未來的金融行業發展中，最大限度地發揮金融行業的基礎性作用將會是未來發展的重點。如何發揮金融行業的基礎性作用，其中一個原則就是不會再將新技術當做是一種改造工具，而是將它們看作是能夠將金融行業的基礎性作用發揮到最大的手段。只有這樣，金融行業的能量才能夠借助外界的技術條件發揮出現，而不會像互聯網金融時代一樣出現五花八門的所謂的“創新金融產品”。
同金融行業與互聯網的結合產生的基于互聯網的支付方式一樣，未來的金融行業的基礎性作用將會通過產生類似于基于新技術的金融產品的方式來出現，“新科技支付”、“智能支付”、“數據支付”或許正是這種發展趨勢的一個主要表現形式。
無論金融行業將會朝著哪種方向發展，其中一個很重要的一點就是不能將金融行業看作是一種孤立的產品來對待，同互聯網一樣，金融行業同樣是將人與人之間連接起來。不同的是，互聯網是通過開放、共享的形式將人們進行連接，而金融行業則通過自身業態的形式來實現人們之間的連接。因此，在未來的科技金融時代，把握金融的本質，發揮科技的作用，弄清金融的基礎性作用將會是讓金融真正發展成為一種生活方式的關鍵。
【孟永輝，資深撰稿人。從事互聯網多年，長期關注行業研究。微信公眾號：孟老獅】
