公司股票字典
公司財務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，在這個公司股票字典中假設(shè)公司產(chǎn)品單一，其收入主要來源于主營業(yè)務(wù)。
維度：公司存活能力、公司經(jīng)營能力、公司獲利能力、公司財務(wù)結(jié)構(gòu)、公司償債能力。
一.公司存活能力
公司的存活能力主要看公司持有的現(xiàn)金有多少而不看公司的賬面價值。
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現(xiàn)金流量比率
現(xiàn)金流量比率 = 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 / 流動負債
該指標(biāo)的意義：公司持有的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流是否能夠支持公司的流動負債，如果該指標(biāo)大于1，說明公司短期沒有債務(wù)危機；如果該指標(biāo)小1，說明公司近期可能會出現(xiàn)債務(wù)危機。 -
現(xiàn)金滿足投資比例（也叫現(xiàn)金流量允當(dāng)比率）
現(xiàn)金滿足投資比例 = 近5年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 / 最近5年[資本支出+現(xiàn)金股利]
該指標(biāo)意義：最近5年公司靠正常的經(jīng)營活動賺取的現(xiàn)金是否滿足近5年公司為了成長所需的資本支出和股利。通過該指標(biāo)也可以知道公司是否需要通過對其融資才能夠滿足其發(fā)展的需要。 -
現(xiàn)金再投資比率
現(xiàn)金再投資比率 = 業(yè)務(wù)活動凈現(xiàn)金流量 / (固定資產(chǎn) + 長期投資 +其他資產(chǎn) +營運資金）)
其中業(yè)務(wù)互動凈現(xiàn)金流量 = 經(jīng)驗活動凈現(xiàn)金流 - 現(xiàn)金股利；營運資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負債
該指標(biāo)的意義：公司再投資能力的強弱，該比率越大公司再投資能力越強，該指標(biāo)大于10%就說明公司投資能力強。從另外一個角度看，公司手上至少要持有公司總資產(chǎn)10%的現(xiàn)金。 -
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例 = 現(xiàn)金及其等價物 / 總資產(chǎn)
該指標(biāo)的意義：現(xiàn)金不是越多越好，因為持有大量現(xiàn)金而不發(fā)展企業(yè)，持有的現(xiàn)金毫無意義；現(xiàn)金也不是越少越好，因為沒有現(xiàn)金，企業(yè)會處處受制于人。根據(jù)共識，該指標(biāo)最好在10%--25%，這樣既保證企業(yè)長期有利的發(fā)展，也保證企業(yè)的“自由”。
二. 公司的經(jīng)營能力
公司的經(jīng)營能力主要看公司的周轉(zhuǎn)率，也就是看公司的資產(chǎn)在一年的時間能夠幫助公司做多少趟生意。
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應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)收入 / 平均應(yīng)收賬款
其中平均應(yīng)收賬款 = （期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款）/ 2
應(yīng)收賬款收現(xiàn)天數(shù) = 365 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
該指標(biāo)的意義：通俗的理解就是應(yīng)收賬款一年幫公司做了幾次生意，該指標(biāo)越大越好。更容易理解的是應(yīng)收賬款收現(xiàn)天數(shù)，該指標(biāo)表示應(yīng)收賬款做一次生意需要多少天，該指標(biāo)越小越好。應(yīng)收賬款收現(xiàn)天數(shù)可以用來識別公司是否存在虛假銷售。如果公司營業(yè)額在增加，稅后凈利潤在增加，同時應(yīng)收賬款收現(xiàn)天數(shù)也在增加，那么該公司就有可能存在虛假銷售。 -
存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)成本 / 平均存貨
其中平均存貨 = （期初存貨 + 期末存貨） / 2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 365 / 存貨周轉(zhuǎn)率
該指標(biāo)的意義：存貨這個資產(chǎn)一年幫助公司做了多少趟生意，該指標(biāo)越大越好。和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一樣，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也是越小越好，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越小，說明產(chǎn)品在庫存的時間越短，同時也意味著產(chǎn)品很暢銷。 -
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)收入 / 總資產(chǎn)
該指標(biāo)的意義： 該指標(biāo)表明總資產(chǎn)在公司的營運中是否起到有效的作用。也可以理解為公司的高層是否有效的利用公司現(xiàn)有的資源。該指標(biāo)越大越好，但是不用的行業(yè)對該指標(biāo)有一定的限制。
三. 公司的獲利能力
公司的獲利能力主要看公司能夠賺錢，通俗的理解就是這是不是一門好生意。
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毛利率
毛利率 = 營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入
該指標(biāo)的意義：該指標(biāo)越高，說明這是一門好生意。 -
營業(yè)利潤率
營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入
該指標(biāo)的意義：扣除財務(wù)費用、管理費用、銷售費用之后實際能夠獲得的利潤。該指標(biāo)越大越好。 -
費用率
費用率 = （財務(wù)費用+管理費用+銷售費用） / 營業(yè)收入
該指標(biāo)的意義：公司費用占整個營業(yè)收入的比例，該指標(biāo)越小越好。費用低而營業(yè)收入高，間接說明該公司處于龍頭地位，不會要過度的營銷。 -
經(jīng)營安全邊際率
經(jīng)營安全邊際率 = 營業(yè)利潤 / 毛利
該指標(biāo)的意義：一家公司真正賺錢的本領(lǐng)到底有多大。該指標(biāo)越大越好，該指標(biāo)越大說明公司抗風(fēng)險的能力越強，在激烈的競爭中存活的時間越久。 -
凈利率
凈利率 = 凈利潤 / 營業(yè)收入
該指標(biāo)的意義：經(jīng)營一家公司的目的是活了賺錢，因此最低的要求是凈利潤要大于成本，這樣公司才能夠賺錢，該指標(biāo)越大越好。公司的凈利率至少要大于公司的貨款利率。 -
凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率（ROE）= 凈利潤 / 凈資產(chǎn)
該指標(biāo)的意義：股東出的錢可以獲得多少利益，該指標(biāo)越大越好，可以采用杜邦分析法拆解該指標(biāo)。
四. 財務(wù)結(jié)構(gòu)
- ** 負債占總資產(chǎn)比例**
負債占總資產(chǎn)比例 = 負債 / 總資產(chǎn)
該指標(biāo)意義： 資產(chǎn) = 負債 + 股東權(quán)益，資產(chǎn)有兩個來源向外部借或者股東投資。該指標(biāo)過大說明公司主要向外部借錢，那么就會受制于借款人的競技狀況；該指標(biāo)過小說明公司主要是股東的投資，股東投資是為了獲益，間接說明公司的效益不錯。
五. 償債能力
公司的償債能力顯示出公司的抗風(fēng)險能力。
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流動比率
流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負債
該指標(biāo)的意義：公司償還短期債務(wù)的能力，該指標(biāo)越大越好。 -
速動比率
速動比率 = 速凍資產(chǎn) /流動負債
其中速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) - 存貨。
該指標(biāo)的意義：因為流動資產(chǎn) = 現(xiàn)金及其等價物 + 存貨 + 應(yīng)收賬款。為了防止虛假的流動比率，使用速動比率驗證流動比率的真實性。該指標(biāo)越大越好，該指標(biāo)越大說明公司的償債能力越強。
在進行投資的時候，只看某一個時期的上述指標(biāo)是不行的，至少需要看5年時間內(nèi)上述指標(biāo)的變動情況，進行橫向比較之后，才可能了解公司的真實情況。
