止損是一個比較有爭議的問題，有些人認為是問題，極少數(shù)人不認為是問題。我只能說說我的一些想法。止損是一個輸入概念，從一開始書上和交易老手都是這樣教的。人們也很容易從自身對風險的回避上認為止損是理所當然的事情，幾乎是必須做的事情，哪里會見到燙著手了還不撒手的。好像有個故事說一個老和尚給一個失戀的人說法，讓這個年輕人拿著一個空杯子，讓攥緊了，不要松手。轉(zhuǎn)身就拿了一壺開水往杯子里面倒，倒?jié)M了繼續(xù)倒。最后年輕人手被燙疼了，手一松，杯子碎了一地。老和尚說，不松手還是因為不夠疼，疼了，自然會松手了。同時碎了一地的，似乎就是留給不止損的人們的思考了。是不是一個關(guān)于不止損的好故事？我回憶的不精彩，原文忘了。我原來是止損的，慢慢的在考慮一件事情，我退出了之后會不會永遠不再回來做了？恐怕只有賺錢了永不再來的人能夠拿到賺到的那個錢。比如說我宣布自己是永久中立國，偶爾根據(jù)自己的需要宣布自己不中立了。然后再宣布自己中立了。當然每個選擇都有充分到說服自己的理由。但是來回跳躍的最終效果一定是不好的。在止損和永不止損之間，最終要做出一個終極的選擇，然后世世代代的這樣下去。中國人一日三餐，歐洲人一日三餐，美洲人一日三餐，世世代代如此。可能是對于我來說更好的選擇，不要有變化。如果沒得選，就需要從最終的那個止損或不止損上想一些辦法。止損和永不止損的人都可以找到對方的反例，就像我們關(guān)于形態(tài)學方面對于同一個形態(tài)結(jié)構(gòu)都能找到反例一樣。一個反例能否徹底否定呢？邏輯上只要有一個反例就可以否定。那么是兩者都錯了嗎？個人認為這是一個選擇權(quán)的問題，甚至有點像是意識形態(tài)類似的問題。結(jié)論是，不爭論，尊重每個人的選擇。也許兩條路都是能夠?qū)崿F(xiàn)目標的。個人有一個傾向，就是這不能是一個二選一甚至三選一的問題，必須是有一個唯一選擇。徹底堵死了，才會想辦法。我在勝率上放棄了，那我就必須接受永不止損的結(jié)果，實踐下來，并沒有什么問題。能夠在實戰(zhàn)中真正解決自己的困擾，非常坦然舒心的做交易，甚至比在市場中持續(xù)盈利更讓人舒適。很少有人考慮國舒適的問題，在交易中沒有焦慮，看與不看，做與不做，既不擔心錯過交易，也不懊悔沒有及時減倉。這種狀態(tài)，一定需要做出某個沒有退路的選擇之后才有可能去具有實現(xiàn)的基礎(chǔ)。以上便是關(guān)于止損問題的一些看法。
從k線到磚形圖，原本充滿戰(zhàn)場火藥味的那個交易的世界不見了，如此的沉悶，不緊張，不刺激。可能是磚形圖如此小眾的一個原因。國內(nèi)偶爾有一些古老的帖子上會提及這種價格描述方式。涉及磚形圖用于實戰(zhàn)的，可能是我的公開的文字是比較多的了。寫這些文字也不是為了推廣磚形圖，只是找到了個人比較適用的一個工具。用什么形式去描述價格并不重要，只是個人的偏好。這里簡單說一些磚形圖相關(guān)的若干事。
1，本質(zhì)。
連續(xù)的磚塊是一段以某種特定內(nèi)部節(jié)奏的波動。每根棒線都是一個突破，連續(xù)的磚塊就意味著價格在某個方向上的持續(xù)突破成功。
如果一直在成功，我們?yōu)槭裁匆崆白兓袨椋慨斎皇且驗榍榫w，而不是任何新聞中所宣稱或自己臆想的某個理由。圖表交易甚至包括絕大多數(shù)自稱價值投資的人們在做的都是價差交易。無論宣稱什么，最終也是要落實到價差上來。那么除了圖表和價差之外，還有什么可依賴的？連續(xù)的磚塊已經(jīng)放在這里，無須多言。我們當然會有一些預期，各種不同的預期，但是更要在某種程度上相信眼睛所看到的東西。這里說要在某種程度上是指我們對所謂騙線的接受程度、容忍程度。磚形圖基于價格雖然已經(jīng)在很大程度上和時間脫離但作為一種價格描述形式，依然離不開基于時間的開盤收盤最高最低這些因素。在描述價格波動速度上肯定會延遲于棒線。如果價格在長時間內(nèi)沒有達到磚塊所需要的幅度，可能很久很久都是那個樣子，不發(fā)生變化。但是看棒線的時候，就會產(chǎn)生無限聯(lián)想，哪根棒線影線的長短，成交量的大小。。。等等因素都會上來，似乎需要考慮無限多的問題。磚形圖的延遲反應有好處，雖然這個好處多數(shù)人難以接受。價差不變，行為的變化就容易受到非價差因素的影響。這是好處。但是也同時失去了看棒線使的快感。不刺激。磚形圖和寶塔線在某些地方有相通的因素。有那么點事后修正的意思，不過可以通過人為的更為延遲來加以解決，這種特性給人的感受像是有未來函數(shù)那樣的效果。多數(shù)人喜歡確定，不喜歡有不確定的因素在里面。這是影響使用感受的一個微不足道的方面，至少個人在使用的時候沒有感到這種不自在。這里只是指出存在這個現(xiàn)象。我們可以將一段連續(xù)的磚塊叫做單波，或者任意自己喜歡的名字。從單波中個人引申出來一個概念，同波同頻。雖然從棒線的角度可能是不同頻的，比如長時間的一個橫盤，明明在棒線圖上是有變化的，已經(jīng)超出了原來波動的時間范圍。但是在磚形圖上，由于沒有足夠的價差存在，就是沒有變化，視作同頻。這個概念基礎(chǔ)下，才有了同波的概念。連續(xù)的磚塊如何中斷發(fā)生變化？一定是在幅度上發(fā)生了某種截然不同的變化。如果展開一段連續(xù)波動的棒線到較低時間框架，除了那些持續(xù)一字板的標的之外，都可以看到內(nèi)部各種形狀的波動，我們可以在較低時間框架里面對其進行各種形式的分析，比如從形態(tài)學，比例關(guān)系等等等等。反過來，某些看似不規(guī)則的波動可以向上增加時間框架來讓圖形變得非常明確的是某個周期上的持續(xù)運行，我們可以清晰的看到某個更大周期上的持續(xù)的棒線的一根又一根的突破成功。這是最小的一個分形，包含了結(jié)構(gòu)和幅度方面的規(guī)則。這便是我所說的單波、同波、同波同頻。事實上他們可以看作是同一個意思。我們看到的磚形圖上的結(jié)構(gòu)，在增加粒度之后會看不到，因為它們是某個“單波”。同波同頻可以解釋單波。磚形圖以單一的一維空間即價差作為思考的起點。這和比較流行的量價時空新聞時政業(yè)績報表國際要聞之類的相比去掉了絕大多數(shù)的信息。這種極簡思維會讓很多人沒有充實感。
2，現(xiàn)象和行為。
突破，成功或失敗。突破表現(xiàn)在兩個方面，一個是價差，一個是結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)和節(jié)奏非常相像，只是有些品種在某些階段不見得總是具有節(jié)奏，但通常都能在結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)。下圖是不是有點分形結(jié)構(gòu)的意味。結(jié)構(gòu)來自突破，來自原有的某個頻率的波動的結(jié)束或改變。現(xiàn)象就是下圖這樣的一種突破行為。突破或者成功，或者失敗。自然就演化出結(jié)構(gòu)的問題，什么樣的結(jié)構(gòu)能夠更具有發(fā)展到失敗的傾向性，什么樣的結(jié)構(gòu)沒有。至于幅度方面的突破則更為簡單明了。我們碰到的更為常見的是結(jié)構(gòu)方面的突破。結(jié)構(gòu)可以和節(jié)奏、頻率相關(guān)來進行考慮。左側(cè)交易者和右側(cè)交易者都基于突破行為進行交易。右側(cè)認為突破即將成功，據(jù)此進行交易。左側(cè)交易認為突破可能失敗，并據(jù)此進行相應的操作。既然同波同頻，那么在幅度突破的范圍之內(nèi)，結(jié)構(gòu)就不應當達到某種邊界。
3，邊界與預期
延續(xù)預期是邊界的前提，正是由于這個隱含的大前提才會考慮反向波動是否到了需要判斷轉(zhuǎn)向的程度。結(jié)構(gòu)的邊界我們定義了三種情況，分別是單次反向、兩條腿反向和單次形態(tài)學。我們可以吧這幾種結(jié)構(gòu)看作我們第一個問題中一個連續(xù)的單波展開后內(nèi)部的波動情況。更直觀的理解是找到一段連續(xù)的棒線，降低時間框架，便可看到這三種結(jié)構(gòu)中的某個或全部。因此我們所說的單波或同波，無非就是外在和內(nèi)在，本質(zhì)是一個東西。看不到的結(jié)構(gòu)，內(nèi)部也有結(jié)構(gòu)，看到的結(jié)構(gòu)，如果我們知道邊界，便可推論其外形。當然這個定義是比較個性化的，也許并不是市場真實的本源，哪怕這個邊界是自己憑空定義出來的，也等于給自己劃定了一個判斷市場可能轉(zhuǎn)向的起點。在達到這個邊界之前可以不用理會轉(zhuǎn)向的問題。結(jié)構(gòu)的邊界一定是在幅度的邊界之內(nèi)。“到此一游”的題詞一定是在這個幅度之內(nèi)方為有效，幅度之外便失去了結(jié)構(gòu)邊界定義的意義，延續(xù)是邊界預期的前提，正是這個隱含的大前提才會考慮反向波動是否達到了需要判斷轉(zhuǎn)向的程度。因此，我們經(jīng)常所說的"簡單直接過頂漏底“便是這種隱含大前提的首選目標預期結(jié)果。除非我們看到了某些不一樣的變化，否則便是這個結(jié)果預期。邊界是一個君子慎獨的規(guī)則，自己制定，自己執(zhí)行，集裁判與運動員于一身。這里要說一個題外話，很多人認為應當具有非常嚴格的紀律性，像是軍隊那樣，言必行，行必果。個人倒是覺得，可以適當?shù)膶捤桑灰皇菍捤傻礁鷽]有一樣便可。執(zhí)行力是經(jīng)常被人們談到的話題這是我對執(zhí)行力的一種看法。把不好的結(jié)果歸因到缺乏執(zhí)行力是沒有道理的。可以當作我不能具有嚴格執(zhí)行力的一種自我辯解吧。交易當作嚴格的數(shù)學，并不合適。首選預期使得我們在同樣的結(jié)構(gòu)上給予了不同的權(quán)重，例如，在一個向下的波動過程中，出現(xiàn)了一個向上的單次反向，然后又出現(xiàn)了一個向下的兩條腿。這種情況相當多見。在不考慮更遠歷史的情況下，一個向上+一個向下的兩條腿，做出繼續(xù)向上延續(xù)的預期并沒有太大理論上的問題。但是在一個大的向下的波動過程中的這個單次向上反向，由于我們的”簡單直接過頂漏底”首選預期的存在，我們可能需要更多的證據(jù)來增加信心，或者對這個邏輯上可行，結(jié)果可能失望的操作有著足夠坦然的接受度，愿意接受該筆交易的沉沒。如果這個單次反向已經(jīng)超越了前一個階段的最大反向的幅度，則繼續(xù)向上延續(xù)的預期則會自然增強。簡單的說，我用比較簡單粗暴的方式在同一個畫面上處理了所謂時間框架的關(guān)系問題。也就是大家經(jīng)常討論卻沒有結(jié)果反倒更容易把人們繞暈的多周期分析的問題。交替預期，除了我們前面簡單討論的區(qū)間，也就是通常人們所說的橫有多長豎有多高的震蕩走勢所表現(xiàn)出來的價格從小到達，從大到小的交替之外。在結(jié)構(gòu)的復雜程度上也存在某種交替。例如，單個形態(tài)學完形之后或一個區(qū)間完形之后的走勢中的反向波動過程更多的是簡單結(jié)構(gòu)，比如可能大部分是單次反向持續(xù)一段時間之后才會發(fā)生較為復雜的兩條腿或單個形態(tài)學結(jié)構(gòu)。復雜程度的另一種表現(xiàn)就是總是從比較簡單到較為復雜，或者說，復雜是簡單的積累而來，磚形圖可以從總體形狀上擺脫棒線中單個波動復雜化的過程。從單次反向到兩條腿反向再到單個形態(tài)學，復雜程度是逐步增加的。繼續(xù)發(fā)展可為更為復雜的區(qū)間，一旦走出了最為復雜的區(qū)間范圍，反倒又要開始一系列簡單的結(jié)構(gòu)。這種交替預期可以有一定直觀指導作用。雖然不是那么能夠精確的預見到后面的發(fā)展。
邊界從棒線上的理解可以理解為棒線合并，區(qū)間本質(zhì)上是一個十字，是價格波動的從大到小，隱含了后續(xù)可能反向的發(fā)展。高潮、過沖、V形就是一些長長的影線。看到影線，我們可以逆向知道里面發(fā)生了某種形式的反轉(zhuǎn)，看到一個反轉(zhuǎn)，我們也可以知道這個反轉(zhuǎn)的外形可以是一個大大的影線。一組吞沒棒線組合為什么會是一種預示反轉(zhuǎn)的信號？吞沒也是可以看成是影線。磚形圖上，就是結(jié)構(gòu)是否超越了某個范圍，或幅度是否達到了突破這個行為的邊界。由此我們做出相應的預期。從棒線合并方面，可能更容易看到單次反向、兩條腿反向、單個形態(tài)學反向作為同波結(jié)構(gòu)邊界的作用。結(jié)構(gòu)或幅度超出這個范圍之前進行反轉(zhuǎn)預期是比較難的。
大盤和昨天的形狀一樣，沒有什么好說的，目前對多頭有利。形狀上正在從一個兩條腿變成單個形態(tài)學的樣子。可以有單個形態(tài)學形成的預期。
龍頭券商L1-G1是一個單次反向，L2、L3是一個向下的兩條腿.。從單次反向直接朝著單個形態(tài)學方向發(fā)展，在G1構(gòu)成一個結(jié)構(gòu)阻力。突破G1可以構(gòu)成一個右側(cè)買點。
天然氣還在上漲中，無需判斷
黃金正在從一個兩條腿反向發(fā)展為更大的結(jié)構(gòu)，具有繼續(xù)延續(xù)的基礎(chǔ)。發(fā)展為單個形態(tài)學或繼續(xù)創(chuàng)出新高。
房地產(chǎn)由于前期幅度很大，我們的首選是尋找做多條件，而不是進行轉(zhuǎn)向判斷。因此在一個兩條腿運行過程中，比如下圖中ab段的單波被打破時就是一種介入點。當然，每個人可能有不同的具體使用，向上的波動并沒有達到失衡的水平，因此在成功率上就必然有一定問題，這是不同的結(jié)構(gòu)接入點必須接受的東西。房地產(chǎn)、黃金、天然氣也許是有環(huán)境的原因，也許沒有。我們需要時刻假設(shè)自己處在一個永遠無法獲取外部信息，除了圖表什么信息也沒有的狀態(tài)。否則就不是在基于價差在進行交易，而是根據(jù)記者的情緒或洗腦來進行交易。有成為總統(tǒng)的演員，沒有成為世界首富的新聞記者，因此，他們比演員更不可信。
