查理 · 芒格素有巴菲特的“黃金搭檔”“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之稱。
在過去的45年里，查理 · 芒格和巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄——伯克希爾公司股票賬面價值以年均20.3%的復(fù)合收益率創(chuàng)造投資神話，每股股票價格從19美元升至84487美元。
雖如今已是94歲高齡，但他仍擔(dān)任著伯克夏·哈撒韋公司的副主席，活躍于投資一線。無論資歷和業(yè)績，查理 · 芒格無疑是投資領(lǐng)域的大師。
逆向思維：反過來想，問題會變得更容易。
1、反過來想，問題會變得更容易
“反著想”，適應(yīng)復(fù)雜系統(tǒng)的工作方式是，反過來想，問題會因此變得更容易。
比如，如果你想幫助印度，你應(yīng)該問的不是“我怎樣才能幫助印度”，而是“什么東西在印度造成了最嚴(yán)重的破壞？我應(yīng)該如何避免？”找出你不想要的東西，避免它，你就會得到你想要的東西。
查理·芒格采用的這種解決問題的方法，和大多數(shù)人在生活中使用的方法截然相反。反向演繹和逆向思維是對這個方法的兩種描述。
舉個例子，保持快樂的一個好方法就是避開那些讓你痛苦的事情。芒格曾經(jīng)發(fā)表過一次演講，講到了約翰尼·卡森的一次演講，芒格說：“卡森說，他不能告訴畢業(yè)生如何快樂，但他可以用個人經(jīng)驗來告訴他們?nèi)绾巫兊猛纯唷?/p>
卡森認(rèn)為有三種東西會導(dǎo)致痛苦：
1）改變情緒或知覺的藥物；
2）嫉妒；
3）怨恨。
卡森的思路是，反著思考一個問題，通過如何不做 X 來研究如何創(chuàng)造 X。
再舉個芒格反向思維的例子，保持聰明的一個有效方法是別犯傻。別犯傻顯然比做個聰明人聽上去要容易一些，因為你可以根據(jù)幾個簡單的原則來避免某些愚蠢的決策。
芒格還提到：“在生活和事業(yè)中，很多成功都來自于你避免了某些事情：比如早逝、糟糕的婚姻等。”
2、倒過來思考有利于理解事物的本質(zhì)
倒過來思考有利于理解事物的本質(zhì)，從而幫你解決許多困難的問題。
芒格曾經(jīng)開玩笑說，他想知道他會死在哪里，這樣他就不能再去那里了。他還講過這樣一個故事：
我常給我的家人出些小難題，不久前我給他們出了這樣一道題：“在美國有一項運(yùn)動，是一對一的比賽，并且有全國冠軍。
有一個人在相隔 65 年的兩次比賽中都拿了冠軍。現(xiàn)在，請說出運(yùn)動的名稱?！?/p>
我有個兒子是物理學(xué)家，他的思維方式受我耳濡目染，立刻給出了答案，他是這樣推理的：
這項運(yùn)動不可能是需要手眼協(xié)調(diào)的運(yùn)動，沒有人能在 85 歲高齡能贏得全國臺球聯(lián)賽。也不可能是國際象棋，因為這項運(yùn)動有復(fù)雜的規(guī)定而且對耐力也有相當(dāng)高的要求。
這時候他想到了跳棋。他發(fā)現(xiàn)，即使你是 85 歲的高齡，只要有很豐富的經(jīng)驗，就能在這項運(yùn)動中表現(xiàn)不俗。
毫無疑問，這是正確的答案。
如果顯而易見的、每個人都知道的通常是錯的，那么什么是正確的？那些顛覆常規(guī)的。
事實上，大多數(shù)人不理解或不相信的東西通?？赡苁亲詈玫?。比如一些投資觀念和方法，因為這些東西還沒有被廣泛接受，那些有足夠洞察力的人才能抓住這樣的機(jī)會。
3、避免愚蠢讓我們出色
“我認(rèn)為伯克希爾受歡迎的一部分原因是我們看起來像是找到了“投資妙招”的人。
其實不是因為我們才華橫溢，只是避免了愚蠢。你可能想不到，只是避免愚蠢就能讓我們做得如此出色?！?/p>
人們常常過度解讀本·格雷厄姆提出的“安全邊際”概念。這個想法原本是很簡單的：如果你以一個非常有吸引力的便宜價格買入，即使你犯了錯誤，但在財務(wù)上仍然可以表現(xiàn)得很好。比如，你支付的價格比基于保守計算的資產(chǎn)內(nèi)在價值還要低 30%，那么這 30% 就是一種緩沖，可以幫助你避免判斷失誤而造成的錯誤。
這也是為什么沃倫·巴菲特說投資的第一條和第二條規(guī)則是“不要賠錢”的原因。價值投資系統(tǒng)最難的部分是情感和心理，而不是理解系統(tǒng)本身。
4、控制住原始的非理性情緒
“如果讓我回答一個問題：人生真正的失敗是什么？你最希望自己避免的是什么？我會用逆向思考的方法去思考，想想自己最希望具備的品質(zhì)是什么。
而我的答案是：控制住原始的非理性情緒。當(dāng)你受到一個巨大的刺激，你會出現(xiàn)很多奇怪的行為。如果你能在這樣的時候保持明智，你就會受益。”
Davis Advisors 董事長 Christopher Davis 說：“芒格不僅在思維上，在情感上也使用了逆向思考的方式。他似乎能夠扭轉(zhuǎn)情緒，當(dāng)其他人欣喜若狂時，他會變得不感興趣；而當(dāng)其他人不確定或害怕時，他會投入其中。”
這就是芒格和巴菲特為什么會給出這樣的建議：別人害怕的時候要貪婪，別人貪婪的時候要害怕。說起來容易，做起來難。這就是為什么說，成功的投資很簡單，但并不容易。
5、避免表露出無能
“我更擅長判斷自己的無能程度，然后避免無能表露出來。當(dāng)我們失敗時，特別是如果這個經(jīng)歷非常痛苦，我會更容易記住它。
我所感受到的損失帶來的痛苦遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了類似程度的成功帶來的喜悅?！?/p>
幾乎所有人都是這樣，類似程度的喜悅和痛苦，痛苦總是更讓人印象深刻。
6、保持長期不愚蠢的方式是謙虛
保持不愚蠢的長期優(yōu)勢被低估了。
注意，我們說的是“長期”，這個詞很重要，因為長期性意味著你不是僅僅靠運(yùn)氣來避免愚蠢。
這種狀態(tài)需要你謙虛，特別是不在你的能力范圍內(nèi)時，要謙虛。
7、用高智商去解決簡單但回報高的問題
“我把東西分成三類：好、壞和太難。對于某件事情，除非我確定自己有特別的洞察力，否則我會把它放在‘太難’的那一類里。當(dāng)然，所有人都必須找到自己特別擅長的一塊領(lǐng)域，并把注意力集中在這一點上?！?/p>
投資者通常有很高的智商，因此會認(rèn)為投資決策困難是有好處的。事實上，即便你嘗試去做一件困難的事，也得不到什么獎勵。
高智商可能會導(dǎo)致投資者優(yōu)先去尋找并解決難題，因為他們相信自己的智力會帶來一些好處，但這是不對的。
我認(rèn)為更好的策略是，用高智商去解決簡單但回報很好的問題。他喜歡和那些認(rèn)為自己的智商低，但其實智商水平很高的人一起工作。
8、弄清楚自己的優(yōu)勢
“你必須弄清楚你自己的才能是什么。如果某項游戲別人更有天賦，而你沒有，你就會輸。你得找出你的優(yōu)勢，并且在你自己的能力范圍內(nèi)做事”。
商業(yè)和體育競技不同，和弱對手競爭是有好處的。明智的投資者都在尋找對自己有利的、不公平的優(yōu)勢和機(jī)會。
9、善于消除無知
“伯克希爾的秘訣在于，我們善于消除無知。好消息是我們還有很多無知要消除。就像一個使用工具的人應(yīng)該知道它的局限性一樣，一個依賴自己認(rèn)知做投資的人必須知道自己認(rèn)知的局限性?！?/p>
在你的一生中，你有機(jī)會從自己不可避免的錯誤和他人的錯誤中吸取教訓(xùn)。這一過程不太可能產(chǎn)生積極的結(jié)果，不過這對投資來說也有好處。謙卑有助于減少因傲慢而犯的錯誤。
10、能力圈內(nèi)做事
“如果你確實有某方面的能力，你還得去了解自己能力的邊界。事實上，每個人應(yīng)該都比其他人更了解自己的優(yōu)勢。但不是每個人都能做到?！?/p>
這其實和“能力圈”這個概念有關(guān)。風(fēng)險往往來自于你不知道自己在做什么。因此，明智的做法是保證在你的能力范圍內(nèi)做事。
“安全邊際”也適用于這個話題。當(dāng)你可以選擇不去做的時候，為什么要接近你的能力圈邊緣呢？如果你對自己的能力范圍不明確，那就應(yīng)該留好足夠的安全邊際。不要像競爭對手那樣無能和愚蠢，這會是一個巨大的優(yōu)勢。
11、避免做其他人可以做得更好的事情
“巴菲特和我會選擇避免做伯克希爾其他人可以做得更好的事情?！?/p>
如果你讓比你做得更好的人去做，生活就會更容易，也會更美好。
比如對于芒格來說，他把精力集中在購買護(hù)城河上，而不是建造護(hù)城河。芒格把護(hù)城河的建造留給了企業(yè)家和風(fēng)險資本家，把這些事情定位為，“太難”。
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