書簽客/書

說到第三方基金評級機構(gòu)，有過買賣基金經(jīng)驗的小伙伴肯定聽說過，晨星網(wǎng)。

是的，今天書簽客準備認認真真，仔仔細細的跟大家介紹一下晨星網(wǎng)。

晨星網(wǎng)創(chuàng)立于1984年，它的宗旨是為了給投資者提供專業(yè)的財經(jīng)資訊、基金和股票的分析與評級。

晨星網(wǎng)一直堅持獨立第三方，所以相對來講還是很可觀的。

不僅僅在美國，也是全球少有的基金評級權(quán)威機構(gòu)了。

為了保證評級和分析的獨立性和客觀性，晨星網(wǎng)本身是不進行基金和股票投資的。

嗯，這才是業(yè)界良心。

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可以說，晨星網(wǎng)就是一個基金的數(shù)據(jù)庫，小伙伴能夠從不同的角度看基金。

關于晨星網(wǎng)，書簽客講重點講解基金業(yè)績排行榜、基金龍虎榜、基金對比三個板塊。

晨星最有名的就是它的基金評級，綜合了基金的收益和風險。星星越多，基金越優(yōu)秀。

我們在基金龍虎榜上可以先選定 三年評級和五年評級都是五顆星的基金。

點擊【查詢】按鈕之后，就得到了晨星評級里最優(yōu)秀的基金。大家感受一下：

我們不但可以看到基金的代碼，還可以看到基金的分類，最后一列還貼心的給出了基金今年以來的回報率。

如果愿意，小伙伴點擊【今年以來回報率（%）】可以從高到低進行排列。

也許有的小伙伴會覺得，只看今年的回報率不靠譜，書簽客不是經(jīng)常說要多看看過去幾年的收益情況嗎。

沒錯，花錢買基金，我們當然要從頭到尾，從前到后的仔仔細細考察一遍。我們點擊【業(yè)績和風險】，就可以得到更詳細的基金收益情況。

回報率有短期的（1天、1周、1個月、3個月、6個月）、中期（1年、2年、3年）和長期（5年、10年）。小伙伴可以根據(jù)自己的需要重點關注不同投資年限的回報情況，也可以從高到低進行排序。

最后兩列是【三年標準差】和【三年晨星風險系數(shù)】。

這里面【三年標準差】說明的是過去三年基金的波動情況，總的來講標準差數(shù)值越小，基金波動就越小，也就是越穩(wěn)定。

【三年晨星風險系數(shù)】是晨星獨有的，小伙伴不用細究原理，只要知道晨星風險系數(shù)越大，基金的風險也就越大即可。

對于基金的構(gòu)成，在【投資組合】進行了詳細說明，小伙伴可以清楚的看到每個基金股票倉位、債券倉位、前十大持股、前五大債券的占比，還包括凈資產(chǎn)有多大。

如果你選好了心儀的基金，是不是可以買買買了？

別著急，我們還需要看看基金的購買成本。小伙伴可以在【購買信息】里，看到基金的申購狀態(tài)，是開放申購贖回還是說暫停申購，是前端收費還是后端收費，以及不同基金的收費標準是符合的。

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基金龍虎榜更多的是按照某個標準對基金進行排名。如果小伙伴想知道基金的具體業(yè)績，那就需要“基金業(yè)績排行榜”來考察。

對于基金來講，只有同類型的基金之間進行比較才有意義。所以，在基金業(yè)績排行榜上，小伙伴需要在基金分類的基礎上進一步細化，盡可能選擇同類基金進行比較：

我們以“激進配置型”基金為例，進一步分析基金的評級和風險。

在上面的圖中，晨星評級、三年風險評價和今年以來回報都在基金龍虎榜的頁面出現(xiàn)過，這里書簽客就不再詳細介紹。唯一一個新的指標是夏普比率。在之前的文章里，書簽客也多次介紹過夏普比率，這個指標比較綜合，可以理解為：在風險一定的情況下，夏普比率越大收益越高；或者是在收益一定的情況下，夏普比率越大風險越小。

除了風險和收益指標之外，我們再來看看【業(yè)績排名】，小伙伴可以看到自己心儀的基金在不同年份以及同類基金里的情況。

需要提醒大家的是，排名高不代表之后也會一直位列前茅。比如中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合，大家可以看到五年的排名是12，但是三年的排名已經(jīng)跌落到473，兩年和一年的排名已經(jīng)是600以外了。

嗯，一共才616支基金進行評比，也算是跌出天際了。

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通過剛才基金業(yè)績排行榜、基金龍虎榜，小伙伴能夠大概篩選出自己比較看好的一個或者多個基金。如果還在幾個基金直接舉棋不定呢？

我們可以通過“基金對比”繼續(xù)深入比較，總能找到基金之間的細微差別。

為了客觀期間，我們選擇了兩支指數(shù)增強型基金來對比，分別是申萬菱信滬深300指數(shù)增強型基金和景順長城滬深300指數(shù)增強型基金。

首先我們可以對比一下這兩支基金的“萬元波動對比”，可以看出來過去3年這兩支基金的整體情況。

對于不同階段的收益情況，我們也可以進行對比。除了兩個基金對比之外，晨星網(wǎng)還非常給力的貼出了同類型基金的收益情況。大家一起感受一下：

對于風險評估，晨星網(wǎng)通過多個標準進行了分析。前面已經(jīng)介紹很多遍，這里就不在贅述啦。

基金具體持倉規(guī)模和分布，晨星網(wǎng)也貼出了具體占比情況。不同領域的基金占比多少，一目了然。

還能看到基金經(jīng)理的變動情況、任職時間和學術背景。

嗯，你想要的都有。詳細到不能再細。

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最后，書簽客再簡單介紹一下晨星網(wǎng)的星級評定。

晨星網(wǎng)對基金的星級評定一直讓小伙伴們津津樂道。

實際上，星級評定是一個數(shù)學結(jié)果。晨星網(wǎng)在同類型的基金里，衡量了風險調(diào)整后的收益。

晨星網(wǎng)會對重點關注基金的波動情況，評價基金的時候會從基金的總收益中扣除“風險懲罰”部分。

比如兩只同類型的基金，收益也完全相同，但是A基金的波動較大，B基金的波動小，那么A基金扣除的“風險懲罰”就會更多。自然A基金的星級就會低于B基金。

當然，具體的風險懲罰比較繁雜，大家只要知道晨星網(wǎng)的評級是扣除了波動風險的評級就好。

一個客觀公正的基金評級，是值得小伙伴們信賴的。