自從上次給閨蜜寫了十萬元理財規劃，她好像突然對理財感了興趣，經常逮住我問東問西。這次問我的問題是“為什么余額寶的利率那么低了，P2P可以高達10%呢？”閨蜜從前的理財渠道非常簡單，基本上除了炒股被套，剩下的就是銀行活期加余額寶。
我只答了一句——大概因為收益總是和風險成正比？然后，也說不個所以然，只好到網上去做功課，不過這倒也解答了我一直以來心里的一個疑問，那就是——既然P2P看上去這么好，為什么這幾年才出現呢？
花開兩朵，各表一枝。
余額寶
余額寶是螞蟻金服和天弘基金聯手打造的余額增值服務。把錢轉入余額寶即購買了由天弘基金提供的余額寶貨幣基金，可獲得收益。余額寶內的資金還能隨時用于網購支付，靈活提取。
天弘基金管理有限公司是經中國證監會批準成立的全國性公募基金管理公司之一。天弘基金成立于2004年11月8日，2014年年底，天弘基金公募資產管理規模5898億元，排名行業第一。2013年，天弘基金通過推出首只互聯網基金——天弘增利寶貨幣基金（余額寶），改變了整個基金行業的新業態。
余額寶的實質是我們常說的貨基，也就是貨幣基金。雖然名義上貨基是不承諾保本的，但其對接的資產風險都很低，因此不能保本的概率也就非常低。 鑒于貨基對接低資產大部分為債券，2016年AAA級債券的平均票面利率4％左右，余額寶扣除收益和運營成本，給到投資者的利率大概也就在3％左右，目前已經平穩在2點幾了。余額寶的同類產品，包括理財通、京東小金庫等，收益水平大體類似。
P2P
P2P金融，是指不同的網絡節點之間的小額借貸交易（一般指個人），需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。借款者可自行發布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現自助式借款。
P2P的實質其實是信息中介，即聯絡借款人和投資人的平臺，讓想借錢的人到平臺來借錢，想投資的人到平臺來投資，P2P本身不產生金錢增值，而是賺取貸款利率和投資利率的利差。能給到投資者的利率要看借款人能夠承擔的利率，以及平臺需要抽取的利潤，這個10%已經非常難達到，目前，很多平臺也都是有補貼才能達到。
關于P2P現在的爭論很大。
正面觀點認為：
P2P很好很強有前景。P2P的產生邏輯在于商業模式創新，即小額貸款市場容量的不斷增大，以及大數據技術和風控能力相結合的科技創新。 網貸業務有存在的理由和發展的未來，是因為它填補了現有金融行業的空缺，未來會有很大發展。
反面觀點則認為：
P2P很怪很差會跑路。目前P2P行業的盈利都是在燒資金，P2P的風險類似于賭博，類似于小廣告上常見的房產車輛抵押貸款也可以包裝成P2P，類似隔壁王二等什么散戶小業主都來P2P借錢，甚至一些根本沒有項目依托的亂七八糟都可以被包裝成P2P。把錢投到P2P里面，就是在拿自己的血汗錢賭博，P2P看上的是你的本金等等。
我的觀點：
任何事物都是兩面的，不可一概而論。
既然P2P的產生是從需求而來，那它就不是無源之水無根之木，余額寶剛出現的時候，也有很多人視之為洪水猛獸。另一方面，小額貸款的需求一直就有，為什么近幾年P2P才產生甚至興旺起來呢，這就要仰仗于互聯網技術的大發展。
網上提供的數據表明，中國真正有信用記錄的人群只在3成左右，而原有的銀行信貸模型需要以此為基礎進行風險評估，這就導致很多有借款需求的人沒有合理的貸款渠道，這也是民間借貸產生的邏輯。互聯網金融植根于互聯網平臺，受惠于互聯網技術，大數據提供技術支持，讓這一借貸行為得以實現。
P2P值不值得投資，要看它能不能做好風控，做好前端的考查，后端的管理。 任何投資都是有風險的，P2P行業目前是亂象叢生，但這正是新生事物出現時候的業態啊。因此，P2P還是可以投，但是投資者需要做好平臺的甄選，2000家平臺呢，良莠不齊是正常的，你非要貪圖高收益，20%，30%，那就得做好虧損的準備，但還有不少平臺背靠大樹，發展多年，穩扎穩打呢？你要選擇一個靠譜的平臺，再把自己的資金投入進去。另外，做理財的人都需要做資產配置啊，雞蛋不要放到一個籃子里，分散風險什么時候提都不過時。有理財大咖就建議投資P2P的錢不要超過總資產的10%，還有4321資產配置建議高風險收益產品不要超過家庭總資產的30%，一般來說，資產越多，對安全性的考量會越高。
每一個新生事物大概都會面臨種種非議。余額寶剛出來的時候，利率超過7%，當時我投資的時候，身邊知道的朋友都不理解，不相信。當他們相信的時候，余額寶的利率已經降到4%。2014年的時候，我開始投資P2P，身邊相熟的人還是不理解，不相信，繼續用著利率降到3%以下的余額寶，而我已經賺了一筆不小的收益。互聯網經濟時代，很多產品為了集聚人氣，早期推廣階段都有很多加息補貼，未來，我相信P2P的收益還會不斷降低，到時候身邊的人大概會加入進來，只是別人已經把收益落袋為安，然后瀟灑離場了。
END
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