正確的投資觀念是任何投資的起點，我們常把投資和理財誤以為是一件事，不過，投資只是理財的一部分，而理財是一個更加廣泛的概念，例如，制定家庭日常消費支出計劃、配置保險、制定教育金計劃、合理節稅等，都是理財中的一部分，它涉及到家庭所有與錢相關的規劃和安排，而投資在理財中扮演著非常重要的角色，因為理財中大部分目標的完成，都需要通過投資來實現。

那么，什么是投資呢？

投資和消費是一個相對的概念，消費就是現在享受，放棄未來的收益，而投資則相反，投資是放棄現在的享受，爭取未來獲得投資回報。

比如：年底你收到公司發的5000塊錢獎金，你可以用這筆資金帶著全家出去旅游，用來提高生活品質，但你也可以將這5000塊錢用來購買股票或者基金，等待價格的上漲或者分紅。

簡單來說，投資，就是推遲現有消費，延遲滿足感，把錢投到那些未來可能增值的地方。

投資之前，哪些正確的觀念值得學習呢？

投資需要考量以下幾個因素，風險、收益、時間、成本，投資收益往往被看成對我們承擔風險后給予的補償。

以資本市場為例：一個正常的資本市場，應該是短期波動但長期創造收益的地方，也就是資本市場應該只有短期風險，而不應該具有長期風險，如果投資期限過短，應以固定收益投資為主，如果投資期限較長，就應該加大股票投資的比例，獲得更好的預期收益。投資所追求的目的應該是成本、收益、風險、時間這四個維度的完美結合。

1.收益與風險均衡

投資收益與投資風險是一對好基友，投資回報越高，則意味著更高的投資風險。不過我們應該明確一點，任何投資都是有風險的，只是風險程度大小不同而已。

例如：我們將錢存在銀行，在享受了較高安全性的同時，我們收獲的則是較低的投資回報；再比如投資股票，長期來看，每年獲得8%-10%的回報是比較合理的，但這個過程中我們需要忍受市場波動帶來的風險。

2.長期投資

很多投資者喜歡短線頻繁交易，通過價差來搏取回報，尤其是在投資股票的時候，更喜歡追漲殺跌，但實際上，在較短的時期里面，股票價格走勢由供求關系和市場情緒決定，我們所掌握的信息非常有限，結果就是，很少有人能夠把握市場短期的走勢，獲取穩定的投資回報。

不管是投資股票或者實業，都是極具耐性的事情，因為股票的背后是公司，公司需要時間去經營才能產生利潤，而實業更是需要投入本金、廠房、經營、回本、利潤等一系列過程。

著名的政治家發明家富蘭克林，曾經在他的遺囑中寫道，他將分別向波士頓和費城捐贈一千元，捐款將于他死后200年贈出，富蘭克林死于1790年，到1990年時，捐給費城的錢已經變成了兩百萬元，而波士頓的已經達到450萬元，兩筆捐款分別增長了2000倍和4500倍。實際上，通過復利計算，兩筆捐款的年復利回報為3.78%和4.30%，這樣的投資收益率其實僅僅相當于美國國債的收益水平，但如此微小的收益，持續較長的時間，也能積累起巨額財富。

3.追求合理投資收益

合理的投資回報預期能讓我們認清事實，保持內心平靜，我們不會因為想要較高的回報而去冒更大的風險，也不會因為只追求保守獲得較低的回報。

就整個家庭而言，合理的投資回報應該在安全穩健的前提下，跑贏通貨膨脹。

4.價值投資的觀念

投資者應把注意力放在投資對象實際價值當中，也就是說我們的投資回報率來源于其內在價值的增長。大量的數據表明，關注業績穩健的公司，以合理的價格買入可以讓我們獲得更多的投資回報。

5.投資成本

任何投資都存在成本，一項投資最基本的成本可以分為以下幾類，購買成本、交易成本、間接成本、稅收成本、機會成本。

比如，購買一只基金，一般會有申購費、資金托管費、基金管理費、贖回費等等，此類費用雖然每次收取得并不多，但如果我們交易頻繁，積累起來的交易費用將侵蝕掉較多的投資收益。

有的散戶，一年在股票的交易費用上就高達10%-20%，這也是散戶難以獲得良好投資回報的主要原因之一。除此之外，投資者在進行一項投資的時候，必然會放棄其他的投資機會，此時其他投資機會能夠給投資者帶來的最大收益就構成了該項投資的機會成本。

投資成本比較隱蔽復雜，但卻不能忽視，在做投資決策的時候要綜合考慮，而不僅僅只根據部分顯見成本作出決定。

6.尊重市場

很多朋友在投資股市的時候，都抱著不切實際的幻想，希望能夠在投資過程中獲得超過平均市場回報，當資本市場整體表現良好的時候，我們往往會樂觀過頭，以為自己站到了時代的巔峰，獲取較高回報，看似是一件非常容易的事情，市場上也充斥著各種投資神話。

但實際上，投資市場是一個非常復雜的系統，一般投資者所能夠掌握的信息都非常有限，很多判斷，往往只是自己對市場一廂情愿的看法。等到市場的熱度退去，結果又是一地雞毛，散戶們被當作韭菜割了一茬接一茬。

許多著名投資家都不輕言打敗市場，著名的投資家巴菲特曾經向大家推薦過的投資品種“指數基金”，一種被動化的投資工具，其核心就是被動的參與資本市場的投資，也不企圖戰勝市場，而這種工具最終能夠獲取的回報，卻能夠領先市場絕大部分參與者。

投資從來都不是一件容易的事，投資市場非常殘酷，因為每一位參與者都是真金白銀的投入，如果你犯錯，就將面臨實際的虧損，如果能夠做好準備，認真聽取前人總結出來的經驗和教訓，那么你將少走彎路。

文/如是 理財規劃師

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