作者
杰西.利弗莫爾（Jesse Lauriston Livemore，1877-1940），“華爾街巨熊”，華爾街最大的個人投資者。14歲拿了5美元跟人一起湊錢進入股票市場，憑借著自己對報價帶的記錄分析入市，15歲賺到1000美金，21歲賺到1萬美元，24歲賺到5萬美元，29歲身價百萬。1929年美國股災中堅持賣空，獲利1億美元。他一生堅持獨立操作、個人判斷、獨自交易，經歷數次破產然后數度崛起。無論是他的敵人還是追隨者都承認——利弗莫爾是這個世界上最杰出的股票操盤手。
本書
這本書介紹了作者一生操盤的經歷，和在這些成功和失敗的過程中，作者悟出的道理。作者說：那些有遠大抱負的人，只要有指導書或者是路線圖能幫助他們指名道路，那他們還是樂意通過自己的努力和奮斗得到自己想要的結果的。這就是這本書存在的意義。一個已經贏得戰(zhàn)爭的人，對后來人的勸誡。
內容大綱
這本回憶錄分兩部分，第一部分是以作者經歷的重大事件為軸分了二十四章。我把他們分成3大章。第二部分是《附錄：股票大作操盤術。》。先看第一部分。
1. 小試牛刀，少年得志
作為一個收入很少的報價記錄員，作者享受這份工作能跟數字打交道的便利，還沒有入市便開始關注股票價格并研究他們的變化。在跟伙伴搭伙5美元初嘗入市成功后，便開始了交易生涯。報價帶是他這個階段的好伙伴，因為總是盈利，這位“少年賭客”上了很多交易所的黑名單。
這個階段的作者還是太依賴報價帶的小韭菜，頻繁交易趕上大牛市，小有盈利。但是沒有來得及察覺的好運沒有持續(xù)太久，他破產了。
2. 從報價帶到周期
【關鍵詞】耐心 周期 自主判斷
可當你知道為了不賠錢什么不能做的時候，你也就明白了“做什么能賺錢”這個道理。
大點的利潤不在少數的變化，關鍵在于總體發(fā)展。換句話說，主要方面不是對報價帶的研究，而在順應股市走勢的整體情況。
最終使我賺得盆滿缽滿的是我的守候而不是想法。
這個階段作者的風險意識開始提高，對于損失的厭惡區(qū)別于普通韭菜急于求勝的心理。
股市得意的作者在聽了一個真誠可靠的摯友傳來的友好警告時，放棄自己的理性判斷以致損失慘重。
小道消息并不可靠，不能相信，應該堅信自己的推論并依此行動。
此時作者完成再一次升級，關注總體而不是個股的走勢。牛市看多，熊市看跌的觀念已經形成，從前那種不管大周期頻繁交易的操作也變成隨勢而動。
在明白“熊市里一切的拉升控盤行動都一定會以失敗告終”的時候，作者做空了熊市中怪異拉盤的股票，并做空當時很多人看好的股票，最終成為人們閑聊時那個操縱市場的人。能調動大規(guī)模頭寸理性交易，是這一階段積累的財富。
3. 縱橫華爾街
從研究報價帶看市場動向，到現在操作大寸頭影響市場。作者的身份視角有了變化，對報價帶呈現的價格波動后面的原因也有了更清晰的認識。
在內幕人士看來，遵從跌勢持續(xù)賣出非常明智。可在哪些成本是35或40美元的外部人員眼里，情況可不是這樣的。他們死盯著報價帶，安穩(wěn)如山，靜靜地等候著火冒三丈的內幕資金集團“修理”拉里.利文斯頓。
當市場出于牛市時，尤其是市場蓬勃是，早先賺錢的人最后會賠錢，原因很簡單，他們不能及時抽身，在牛市逗留太長時間。而讓他們長久逗留的就是這些“空頭襲擊”的流言。大眾理應小心某些“理由”，因為那不過是匿名的內幕人員想讓大眾相信的“合理的理由”罷了。
《股票大作操盤術》
名字接地氣到文藝人士嗤之以鼻。8個章節(jié)記錄了作者職業(yè)投機者重要的條例。
- 投機，是一項挑戰(zhàn)
不管是誰，要是他本身就有投機傾向，那就理所應當把投機作為一門嚴肅的營生，要對其真誠、敬業(yè)，因為有很多外行人會直接就把投機當成是純粹的賭博，所以萬萬不能貶低身份，效仿這些人。
大多數韭菜追漲殺跌，是因為他們追在高點，殺在低點。太急于做出操作。作者一樣追漲殺跌，他的方式是：
在市場向下回撤的時候，我從不會做多，市場再度向上反彈的時候，我也不會做空。
我注意到行情記錄上顯示某只股票正在上漲，我會先等它的價格正常回撤后，接著等待股價再次出現上漲時迅速買進。如果要賣空，我也是這樣做的。
- 憑規(guī)則抉擇交易時機，該等則等，該出則出
要是你能牢牢地抓住這輪行情的良機，不用說，擬投入的首筆頭寸肯定在最初時就有賺頭。之后你就要保持高度的警惕性，洞察警告信號，接著迅速離場，把賬面上的利潤變?yōu)楝F金。
3.追隨領頭羊
領頭羊并非一直是某只股票，當前的領頭股或許在兩年后就換成別的了，要學會變通。
4.到手的錢財
以前造成損失的頭寸就不要再用低價格買進，妄想以此降低平均成本了。
（淇淇說，這和很多人說的降低成本的概念有點區(qū)別，利弗莫爾這么說，是因為他有對市場的充分預估，他入市是在低點跌落反彈后，而大多數人因為著急入市頻繁操作沒有顧及到時間點，所以入市后再下跌的情況也很多。其實，這句話說的是，如果你連最低點在哪里都不能確定，還想著攤低成本，是很凌亂的。）
5.關鍵點
不管在什么情況下，只要我能不急不躁地等著市場的“關鍵點”到來，然后再行動，我的交易就會一直處于盈利狀態(tài)。
在記錄股票價格變化，在過程中找到股價變化的關鍵點。并隨著關鍵點的突破（向上或者向下）做出自己的行動。
要是這只股票穿越了關鍵點后的運動和它應有的趨勢不同的話，這就是市場在向我們閃動明確的報警信號了。
6.百萬美元的大錯
帶一個筆記本，記錄一些有意思的市場信息，以及你的看法。
現在我們假設你準備買進500股某股。起初的時候你買進了100股。接著若是市場出現了漲勢，你買進了第二個100股，你就這樣一直循環(huán)買了下去。后來的每次買進都比前一次價格要高。
賣空時也是用這個原則。加入賣出的價格沒有前一筆低的話，不一定要賣出下一筆。
7.300萬美元的盈利
我確定，將來成功的“半投資者”只會在關鍵的市場心理時刻行動，他們還會在每一輪不同數量的市場變化里賺到利潤，且這個數字比完全的投機操作者所能賺到的大得多。
8.利弗莫爾的市場分析法？
第一列標題：次級回升
第二列標題：自然回升
第三列標題：上升趨勢
第四列標題：下降趨勢
第五列標題：自然回撤
第六列標題：次級回撤
金句
無論是投資還是投機，但凡是有所成就的人必然都是愿意為之努力付出的人，這一點我覺得可以強調無數次。
