今天美國史上最大龐氏騙局的主犯伯納德·麥道夫在獄中死亡，終年82歲。麥道夫策劃了美國史上最大的投資詐騙案，從數(shù)萬名受害者手中騙取了650億美元。他在2009年認(rèn)罪，被判服刑150年。
麥道夫是個(gè)聰明人，也是一個(gè)特不聰明的人。
我們都知道，不能隨便評判別人，即使要評判也一定要清楚地知道評判標(biāo)準(zhǔn)。那么什么是「聰明」呢？
按照世俗的定義，我是一個(gè)聰明人，因?yàn)樽x書厲害，這是從小親友們對我的評價(jià)，因?yàn)槲乙恢背煽兒芎茫彩巧儆械?11 大學(xué)生，后來是研究生。我一直以為自己可以算作「聰明」的人，無論在哪個(gè)公司，我都可以很快地成為那個(gè)地方最出色的人。
聰明，在我的理解里，是知識(shí)面廣，學(xué)習(xí)能力很強(qiáng)，能夠很快弄懂一件事情。我的成績好，是因?yàn)槟軌蚝芸炫宄纠锏年P(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)，并通過練習(xí)掌握，這才有了復(fù)讀一年，從 415 分漲到 584 分。在公司里成長最快，是因?yàn)槲液芸炀湍芘宄ぷ鞯年P(guān)鍵點(diǎn)所在以及老板的喜好，對癥下藥。
可這個(gè)世界是聰明人賺普通人和笨人的錢，向來如此。從這個(gè)角度來說，我不能算是「聰明」人，因?yàn)槲抑两襁€是打工的，跟麥道夫先生相比，那可差得遠(yuǎn)了。無論是世俗的定義，還是從賺錢的角度來說，麥道夫可以算是極其聰明的人。
可為什么又說他是特不聰明的人呢？因?yàn)樗蛔ィ嬍向_局失敗了。
我自己是親身經(jīng)歷了前兩年的 p2p 投資風(fēng)波的，那些「投資」的人算不算聰明呢？很聰明，因?yàn)檫@事一看就很簡單，每個(gè)月啥都不干就可以拿 1%的收益，那公司有兩層樓，還有好多分公司，還在美國上市了，實(shí)力雄厚，這錢不就是白撿么？跟百度百科上的龐氏騙局一模一樣：
這種騙術(shù)是一個(gè)名叫查爾斯·龐茲的投機(jī)商人“發(fā)明”的。查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）是一位生活在19、20世紀(jì)的意大利裔投機(jī)商，1903年移民到美國。
1919年他開始策劃一個(gè)陰謀，騙子們向一個(gè)事實(shí)上子虛烏有的企業(yè)投資，許諾投資者將在三個(gè)月內(nèi)得到40%的利潤回報(bào)，然后，狡猾的龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當(dāng)。由于前期投資的人回報(bào)豐厚，龐茲成功地在七個(gè)月內(nèi)吸引了三萬名投資者。
這場陰謀持續(xù)了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過來，后人稱之為“龐氏騙局”。
但是，最后公司垮了，老板被抓了，那么多人投資的錢都打了水漂，少的有十幾萬，多的有幾百萬，我聽說還有的人投了幾千萬。為什么會(huì)這樣呢？我也一直納悶，直到今天在《財(cái)富自由之路》里看到這樣的定義：
看一個(gè)人是否聰明，可以從兩個(gè)層面入手：
看他的腦子里有多少清晰、準(zhǔn)確、必要的概念。
看他的腦子里那些清晰、準(zhǔn)確、必要的概念之間，有多少清晰、準(zhǔn)確、必要的關(guān)聯(lián)。
這跟百度百科（維基百科里沒有收錄）里的定義大不一樣：
聰明，拼音是cōng míng，是一個(gè)漢語詞語，褒義詞。是用來表達(dá)對待人事物有著好的想法和正確的邏輯，一般是用來贊美的詞語。也可以形容某物有著某種與人類智慧共通之處，有著某種靈性，某種生命力。
我們可以很清楚地看出百度百科的定義是模糊的，看完之后不知所云。而李笑來定義的「聰明」是清晰可操作的。從李笑來的角度，就十分好理解麥道夫先生和那些被血洗的投資者（顯然他們的投資款是拿不回來了，至少到目前已經(jīng)過去 5 年，那些投資者還在努力中……）。
麥道夫先生其實(shí)很清楚「借新還舊」是可以讓這個(gè)游戲運(yùn)轉(zhuǎn)下去的，只要他能夠一直找到更多的下家，籌集到更多的資金。一般人到這里就理解了這場游戲的運(yùn)作模式，但要真正運(yùn)行下去，需要操作手冊，而操作手冊必須是清晰、準(zhǔn)確，以及里面的條款是否「必要」。
借新還舊，可以簡化為最必要的版本：
復(fù)利公式（F = P*(1+i)^n）
F：終值（Future Value），未來需要支付的錢。
P：現(xiàn)值（Present Value），或叫期初金額。
i：利率或折現(xiàn)率，需要按此利率支付給投資者
N：計(jì)息期數(shù)
整個(gè)投資活動(dòng)要維持，就必須在第 N 期成功支付 F，一旦支付不了，就會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂，從而發(fā)生擠兌，整個(gè)活動(dòng)崩塌。所以，必要的是 i 要盡可能低，銀行很賺錢，就是靠給儲(chǔ)戶的 i 很低，從貸款者那里收的 i 很高（中國的銀行都很賺錢，不是嗎？）但不管怎么樣，從復(fù)利公式和復(fù)利圖來看，時(shí)間越長，F(xiàn) 越高，需要找到更大數(shù)量的投資者才能夠維持。
麥道夫們看到的是不斷進(jìn)來的錢，可以肆無忌憚地用，沒有看到的是要支出的錢越來越多，直到有一天進(jìn)錢速度小于支出速度（麥道夫們自己用的錢，以及支付利息的錢），才會(huì)意識(shí)到問題所在，但那已經(jīng)為時(shí)已晚。他們漏掉了最重要也最必要的 i，我也能夠理解「由儉入奢易，由奢入儉難」，一旦進(jìn)錢特別容易的時(shí)候，那種快感很容易讓人喪失警惕——我記得以前看過一個(gè)電影，開頭就是一個(gè)裸體女人和一個(gè)男人在做不可描述之事，我也被這場景弄得沖動(dòng)起來，說時(shí)遲那時(shí)快，那女的從旁邊抽出一把刀就抹了那男的脖子，血液噴涌，我那時(shí)震驚得久久不能平復(fù)，早忘了「沖動(dòng)」那回事，可惜那男的喪了命。
吸毒也是這回事，為了那點(diǎn)快感，不惜付出一切代價(jià)，那 i 高的不知到哪里去了，這樣看來高利貸可以算作芝麻碰上了西瓜。麥道夫失敗的地方，在于忽視了 N——也就是時(shí)間的威力，在時(shí)間的加持下這就成為殺人不眨眼的「驢打滾」——利滾利的民間說法——本來錢不多，耐不住時(shí)間長，看那復(fù)利曲線平平無奇的前面，簡直不敢相信后面竟然會(huì)直線上升，很多人就是被前面的平平無奇給麻痹了。
你看，麥道夫要是真的弄清楚了復(fù)利公式，它還會(huì)去做這樣的事嗎？我想，他還是會(huì)的，因?yàn)楹苌儆腥四軌虻值米≌T惑。
而那些投資者們，他們損失的關(guān)鍵點(diǎn)，不在于 N，而在于 i。上市公司已經(jīng)算作是一個(gè)國家最優(yōu)秀的一群公司了，可以說是鳳毛麟角，即便是這幾千家公司，能夠持續(xù)盈利而不虧損的公司不到 1/3，畢竟有錢賺誰還需要上市融資，你說是嗎？大多數(shù)經(jīng)營得比較優(yōu)秀的公司，年化收益率也就 10%左右。再想一想銀行給儲(chǔ)戶的利息，一年定期連 2%都沒有，這時(shí)用腳指頭大概都能夠想得到，能夠支付月息 1%的公司，是有多么厲害——多么不可能——你說哪家公司能夠把錢都放在賬上發(fā)利息，難道不生產(chǎn)了么？要是錢多，還需要我們這些小老百姓投資么？
可是呢，他們偏偏故意忽視這個(gè)必要的信息，寧可聽信理財(cái)經(jīng)理——銷售員——的一面之詞（其實(shí)說服他們的不是那些理財(cái)經(jīng)理，他們是被自己說服的，躺賺誰不想呢？）。那些理財(cái)經(jīng)理就一點(diǎn)也不「聰明」（正話反說）了，他們只知道投資者們就是故意忽視 i 這個(gè)必要信息的，所以他們大談特談公司的實(shí)力。
所以，你說他們是聰明，還是不聰明呢？
從這個(gè)角度來說，我寧可自己當(dāng)個(gè)笨蛋，老老實(shí)實(shí)地守著這五個(gè)詞『清晰、準(zhǔn)確、必要』，還有『概念和關(guān)聯(lián)』。
不過，天無絕人之路，萬事必有方法。
想做好一個(gè)投資者，今天都可以用這幾個(gè)詞去定義一下：
究竟什么公司才是值得投資的公司？
我拋磚引玉一下，「成長率」——即能夠不斷成長，且成長速度越來越快。
剩下的就看你的咯！
