原創 ?價值人生 ?life198012

? ? ? ? 2018年投資組合整體收益-23.22%，做長期價值投資以來收益最差的一年。其中場內部分占七成，收益-27.63%。場內部分包括八成的公司組合和兩成的基金組合。場外基金占兩成多。場外部分虧損了兩成左右。美股占百分之四。美股部分贏利了四成左右。

? ? ? ? 總體計算公司組合占比不到六成，場外基金占比了三成。這是因為2018年2月份開始下跌，開始一路定投基金。好在2018年的現金流比較穩定，不多，每月只占投資組合的1%，拿著每月增量的1%和以前積攢的貨幣基金投入到存量的投資組合里面。市場各類指數也下跌到了歷史最低估值的區域。

? ? ? ? 2018年滬深300全收益指數下跌了23.64%，中證500全收益指數下跌了32.54%，中證800全收益指數下跌了25.95%。市場各類指數、策略指數和相應的指數基金，以及場外基金部分的配置和定投已經在2018年主要寬指、寬基、策略指數和基金收益總結和展望文章里面介紹。

? ? ? ? 場內部分做得不好，年初時踩了雷，因為充分分散，無傷大局，而持倉的順鑫農業全年上漲了66.70%，對沖了踩的雷的下跌，但是場內整體虧損與市場相差無幾。相對集中，適當分散是好一些，我總結了三十六位長期組合的持倉收益和持倉配置，也是單獨寫了一篇文章備存。后面爭取集中到一些確定上的品種，而且還不能全部配置到前期熱的白馬品種上面。現在市場已經到了底部區域，已經定投得差不多了。后面積攢的增量資金，如果市場再有機會，會陸續定投到場內的公司組合里面，提升這部分的配置比例。

2018年年度持倉如下：

現金 ?0.02%?

華寶標普紅利 17.79%?

吉艾科技 4.87%?

中國平安 4.64%?

建信央視50 4.60%?

廣發全球醫療 4.27%?

雙鷺藥業 4.10%?

順鑫農業 3.96%?

福耀玻璃 3.77%?

東阿阿膠 3.27%?

洲明科技 3.24%?

新北洋 3.17%?

富國中證紅利 3.15%?

國藥股份 2.88%?

中國國旅 2.49%?

五糧液 2.10%?

興業銀行 1.85%?

家家悅 1.66%?

格力電器 1.48%?

天虹股份 1.36%?

合力泰 1.35%?

中南建設 1.16%?

華寶香港大盤 1.16%?

海康威視 1.07%?

嘉實元和 0.97%?

勝宏科技 0.97%?

伊利股份 0.95%?

信立泰 0.86%?

房地產 0.82%?

蘇寧易購 0.81%?

非銀ETF 0.79%?

亨通光電 0.71%?

海瀾之家 0.70%?

利亞德 0.64%?

華寶香港中小 0.60%?

東方園林 0.58%?

歌爾股份 0.57%?

新華醫療 0.54%?

中概互聯 0.52%?

分眾傳媒 0.52%?

上證50AH 0.50%?

華寶油氣 0.47%?

國信價值 0.47%?

三安光電 0.47%?

鵬華全球高收益債 0.44%?

廣發醫藥 0.42%?

富國香港中小 0.39%?

銀河高股 0.37%?

港股高息 0.37%?

天弘中證醫藥100 0.33%?

諾安全球不動產 0.29%?

全球美元收益債 0.27%?

廣發美國房地產 0.26%?

美國REIT 0.24%?

印度基金 0.23%?

德國30 0.23%?

嘉實基本面50 0.22%?

廣發生物科技 0.22%?

大成中證紅利 0.21%?

國泰估值優勢 0.20%?

國泰中小成長 0.19%?

先鋒聚利 0.16%?

滬港深中國增強 0.15%?

滬深300價值 0.14%?

南方亞洲美元債 0.14%?

香港銀行 0.13%?

富國天惠 0.12%?

美國消費 0.11%?

博時主題 0.10%?

大成360互聯大數據100 0.10%?

納指ETF 0.09%?

券商ETF 0.08%?

消費行業 0.08%?

易標普生物科技 0.08%?

價值基金 0.08%?

興全趨勢 0.08%?

500醫藥 0.07%?

醫藥50 0.05%?

標普醫藥 0.05%?

中證傳媒 0.05%?

標普生物 0.04%?

恒生中國企業精明 0.04%?

標普500ETF聯接 0.04%?

海外中國互聯 0.04%?

納斯達克100 0.04%?

廣發金融地產 0.03%?

中證淘金100 0.03%?

華夏收入 0.03%?

長信量化 0.03%?

中證環保 0.02%?

興全趨勢 0.02%?

南方大數據100 0.02%?

交銀定期雙息 0.01%?

?共92只。

2011年至2018年收益如下：

? ? ? ? 由于凈值法反應操作能力，此外還有進出時機能力，所以實際收益與表格中有所差別。這也是為什么今年很多定投的攤低了虧損，我依然按照未攤低虧損的計算。因為從超級低估上漲到低估仍然可以定投，同樣會攤低利潤。而且，資金進出得多和資金進出得少，用凈值法還是實際收益法哪個意義大，也因情況而異。