2017-08-10? 益盟股份
3300點，是不是階段高點？
Anyway，滬港通和深港通的北上資金似乎沒有“恐高”情緒。
東方財富Choice數據顯示，今年3月以來，通過滬港通和深港通北上資金凈流入規模逐月擴張，7月通過凈流入資金已經高達224.12億元，較3月的111.71億元翻倍。
滬港通和深港通北向資金凈買入額
數據來源：東方財富Choice
進入8月，北上資金熱情不減。本周前三個交易日，滬港通和深港通北上資金合計凈買入額分別為27.88億元、18.21億元、12.16億元，仍然維持高速入場狀態。
北上資金看好啥
從板塊來看，最近一個月，滬港通和深港通北上資金最青睞的是家電板塊的格力電器、美的集團，凈買入額分別達到36.65億元、27.88億元；緊隨其后的海康威視、中國平安、貴州茅臺、長江電力的凈買入額也超過10億元，分別為26.26億元、17.57億元、15.26億元、10.47億元；此外，進入凈買入額前十榜單的個股還有五糧液、洋河股份、恒瑞醫藥、中信證券.
近一個月北向資金凈買入賣出前十個股
業內人士普遍指出，北上資金涌向海康威視、格力電器、美的集團、貴州茅臺等龍頭個股，對A股市場風格影響巨大。
新時代證券研發中心研究總監劉光桓
“這些資金主要看好家電、釀酒大消費、大金融、智能安防等行業板塊，對一些估值低、高分紅、業績增長穩定的大藍籌、大白馬尤為偏愛。”劉光桓認為，北上資金不斷流入，引發了A股價值投資的風潮。
國金基金投資管理部總經理兼基金經理徐艷芳
徐艷芳分析認為，北向資金凈流入的原因，還因為中國經濟韌性強，并沒有此前預期悲觀，而外資對于A股的配置比例低，遠未達到基本配置水平。
北向資金持續流入，非周期白馬股受到持續關注，這一趨勢在較長一段時間內都會持續。
值得注意的是，北上資金的“口味”還是有些小變化。
常春藤資產管理基金經理石海慧
石海慧指出，如果仔細研究可以發現，北上資金增加了對寶鋼股份、萬華化學等周期股的關注。從邏輯上看，雖然港股整體處在估值洼地，但是港股市場中，大行業的龍頭公司相對缺乏。因此A股行業龍頭如果估值合理、盈利能夠兌現且持續性較好的話，將會引起資金追捧。
富恩德(北京)資產管理有限公司投資總監程冬
“應該看到滬深港通資金在持續北向買入的同時，南下配置資金也在持續增加。”程冬表示，過去很長一段時間，港股市場給予行業龍頭等藍籌股以一定溢價，給予缺乏流動性及盈利波動不穩定的中小市值以一定折價，而在A股市場卻呈現相反的態勢。
QFII持續加倉A股
中國央行數據指出，2017年6月底境外機構和個人持有境內股票8680.4億元人民幣，該數據已連續6個月保持增長，超過2015年A股牛市時8504億元的規模。
通過QFII及RQFII的觀測能看到，海外資金在持續增加對A股市場的配置。截至7月31日，累計批準的QFII及RQFII投資額度已超過1萬億元，比6月末增加90億元左右。而中報數據顯示，QFII基金二季度以來持續加倉A股藍籌股。例如，瑞士聯合銀行增持2497萬股海康威視，持股數量達到1.25億股。
北京拙撲投資研究員原欣亮
原欣亮表示，外圍資金逐步流入A股市場。“就目前的中報數據來看，QFII增持了34家A股股票，總增持數量為1.656億股。QFII重倉持有的個股多數表現好于大市，海康威視、萬華化學、水井坊二季度以來累計漲幅分別達到了39%、53%、47%。”
富恩德(北京)資產管理有限公司投資總監程冬
“從全球橫向估值比較來看，A股不能簡單地說被高估或低估。”程冬表示，50指數最近半年走強，但A股大盤藍籌的估值水平仍低于海外市場，例如家電、銀行、地產、大消費等領域的大白馬龍頭股，仍比海外市場的對應估值要低。但A股市場中的中小創整體估值水平，仍高于海外市場同類股票的估值。
熱點料頻繁切換
近期A股板塊輪動有所加快，創業板出現反彈。下一步，A股市場熱點是否將擴散呢？
富恩德(北京)資產管理有限公司投資總監程冬
程冬表示，整體存量博弈的市場環境下，大板塊間的輪動在加快，熱點頻繁切換。“鋼鐵有色煤炭等周期品經過了這一輪較快上漲，提價預期在股價中反應較為充分。站在目前時間點看，我們看好估值匹配度合理的大消費板塊的行業龍頭。待周期退潮，符合消費升級方向的大消費板塊又會成為有吸引力的配置方向。”
不過，程冬也直言，也不應將中小創全貼上高估的標簽，一些中小創個股跌到估值匹配度合理的區間范圍。
北京拙撲投資研究員原欣亮
原欣亮也認為近期板塊輪動加速。前期上漲的強周期和金融股已經處于高位，短期面臨調整。熱點輪動頻繁的情況下，市場反而失去了拉漲的主力軍，資金流向相對分散，這就蘊含了一定的市場風險。雖然外圍科技股的強勢上漲拉動了創業板反彈，但由于創業板去泡沫還不充分，成長股趨勢性持續上漲的基礎并不牢固。
“建議投資者在近期熱點輪動頻繁的時候減少倉位，中線投資可關注有業績支撐的低估值價值股和MSCI成份股。”
國金基金投資管理部總經理兼基金經理徐艷芳
當前A股的這波周期品上漲幅度較大，后期隨著經濟數據的公布，對周期品的追捧熱度預計有可能下降，后續有可能逐步切換到非周期的白馬行情。
? ? 四利好助周期類股持續走強 鋼鐵等三板塊吸金逾49億元
昨日，在大盤震蕩整理中，煤炭、鋼鐵和有色金屬等板塊再度發力，表現突出。柳鋼股份、安陽鋼鐵、云煤能源、平煤股份、鋅業股份等個股紛紛漲停，三大板塊合計凈流入資金達49.25億元。分析人士認為，6月份以來，周期類股走勢搶眼，主要源于四個方面：供給收縮；經濟好于預期；流動性逐漸轉好；中報業績較好。今日本文特對煤炭、鋼鐵和有色金屬等三大周期性板塊進行分析梳理，以供投資者參考。
鋼鐵 逾八成個股反彈以來跑贏大盤
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在36只鋼鐵股中，5月11日反彈以來股價表現跑贏大盤的個股有30只（上證指數同期累計上漲7.3%），占比83.33%。其中，方大特鋼期間累計漲幅居首，達到136.24%，新鋼股份緊隨其后，期間累計漲幅達89.18%，而凌鋼股份（84.09%）、馬鋼股份（78.76%）、安陽鋼鐵（78.15%）、南鋼股份（71.52%）、*ST華菱（71.43%）、鄂爾多斯（70.12%）等個股期間累計漲幅也均超70%。
而從昨日市場表現來看，上述30只表現強勢的鋼鐵股中，柳鋼股份、安陽鋼鐵、凌鋼股份等3只個股均以漲停價報收，鄂爾多斯（5.58%）、方大特鋼（4.59%）、韶鋼松山（3.92%）、安泰集團（3.60%）和南鋼股份（3.47%）等個股漲幅也較為顯著。
資金流向方面，昨日，鋼鐵板塊整體呈現資金凈流入，累計吸金5.04億元。其中，寶鋼股份、凌鋼股份、安陽鋼鐵、鞍鋼股份、南鋼股份、太鋼不銹、柳鋼股份、酒鋼宏興、鄂爾多斯、安泰集團、西藏礦業和杭鋼股份等12只龍頭股大單資金凈流入均超2000萬元。
值得注意的是，在供給側結構性改革的持續推動下，2016年以來鋼鐵相關主要產品價格也不斷上漲，僅從期貨主要品種來看，2016年以來，螺紋鋼期貨主力合約累計大幅上漲超100%，因此，2017年上半年鋼鐵行業整體業績表現突出。統計顯示，截至昨日，已有5家鋼鐵公司公布中報業績，山東鋼鐵、凌鋼股份、韶鋼松山等3家公司中報凈利潤同比增長翻番。而除上述5家已披露中報業績的公司外，還有17家公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到16家，其中，首鋼股份、五礦資本、南鋼股份、鞍鋼股份、新鋼股份、河鋼股份、三鋼閩光、方大特鋼、本鋼板材、太鋼不銹等10家公司預計中報凈利潤同比增長均超100%。
煤炭 5只個股昨日漲停
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在49只煤炭股中，5月11日反彈以來股價表現跑贏大盤的個股有39只（上證指數同期累計上漲7.3%），占比79.59%。其中，恒源煤電期間累計漲幅居首，達到89.33%，昊華能源緊隨其后，期間累計漲幅達76.72%，鄂爾多斯、寶泰隆、山煤國際、山西焦化、潞安環能、陜西煤業、平煤股份和西山煤電等8只個股期間累計漲幅也均超50%。
從昨日市場表現來看，上述39只表現強勢的煤炭股中，云煤能源、盤江股份、平煤股份、西山煤電、潞安環能等5
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在89只有色金屬股中，5月11日反彈以來股價表現跑贏大盤的個股有67只（上證指數同期累計上漲7.3%），占比75.28%。其中，旭升股份、神火股份、盛和資源等3只個股期間股價實現翻番，期間累計漲幅分別為：157.31%、136.57%、100.83%。
從昨日市場表現來看，上述67只表現強勢的有色金屬股中，株冶集團、鋅業股份、有研新材、深圳新星、寧波富邦等5只個股均以漲停價報收。
資金流向方面，昨日，有色金屬板塊整體呈現資金凈流入，累計吸金19.13億元。其中，馳宏鋅鍺、鋅業股份、紫金礦業、中色股份、江西銅業、有研新材等個股大單資金凈流入居前。
業績方面，統計顯示，截至昨日，已有11家有色金屬公司公布中報業績，9家公司中報凈利潤實現同比增長，其中，西部礦業、諾德股份、盛屯礦業、西藏珠峰等4家公司中報凈利潤同比增長翻番。而除上述11家已披露中報業績的公司外，還有56家公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到46家，占比逾八成。其中，有19家公司預計中報凈利潤同比增長均超100%。
對此，中信證券表示，有色金屬價格整體同比上行支撐企業上半年盈利增加，半年報業績表現或超市場預期。流動性改善和下游數據企穩推動有色金屬價格持續反彈，進一步催化企業的盈利彈性。從整體來看，有色金屬行業基本面改善好于市場預期，可關注半年報業績大幅預增的相關個股機會。
有色金屬 逾19億元大單入場搶籌
只個股均以漲停價報收，恒源煤電、昊華能源、山煤國際、陽泉煤業、冀中能源、金瑞礦業等個股漲幅也位居前列。
資金流向方面，昨日，煤炭板塊整體呈現資金凈流入，累計吸金25.08億元。其中，西山煤電、潞安環能、平煤股份、盤江股份、恒源煤電、陜西煤業、新集能源、冀中能源等個股大單資金凈流入均超1億元。
事實上，煤炭行業上市公司的盈利能力也在持續改善。統計顯示，截至昨日，已有3家煤炭公司公布中報業績，西山煤電、陜西黑貓等兩家公司中報凈利潤同比增長翻番。而除上述3家已披露中報業績的公司外，還有29家公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到24家，占比逾八成。
分析人士指出，旺季煤價持續上漲，帶動行業效益穩步回升，煤企上半年業績普遍實現扭虧為盈。當前焦煤市場淡季不淡，由于鋼廠焦煤庫存低于去年同期，隨著補庫存疊加9月份至10月份需求旺季，預計焦煤供需旺盛的格局有望保持到10月份。（來源：綜合中國證券報、證券日報）
