大家好，今天是我們第四天來(lái)閱讀《蘇黎世投機(jī)定律》這本書。
在昨天我們談到了投機(jī)者在面對(duì)虧損的時(shí)候要盡快脫身，而不是總是抱著幻想。今天我們要說(shuō)一下投機(jī)者經(jīng)常會(huì)走進(jìn)的幾個(gè)誤區(qū)，這幾個(gè)誤區(qū)包括不要相信他人對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，因?yàn)槲磥?lái)無(wú)法預(yù)測(cè)，也不要相信神靈之類的神秘主義，更不要妄想找一個(gè)一勞永逸的賺錢模式或者套路。
第一個(gè)誤區(qū)：相信他人對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)
首先我們來(lái)說(shuō)說(shuō)預(yù)測(cè)這件事。
“蘇黎世定律”告訴咱們不要指望別人預(yù)測(cè)，因?yàn)榻疱X世界是由人類行為組成的，在這兒沒(méi)有哪個(gè)人會(huì)對(duì)未來(lái)產(chǎn)生一絲一毫的影響。
聽(tīng)到這你可能會(huì)說(shuō)那投機(jī)不就是要對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)嗎？沒(méi)錯(cuò)，我們每個(gè)人在交易之前都要進(jìn)行一番預(yù)測(cè)，但預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)是你自己認(rèn)真地研究，更慎重地思考，而不是專家、明星、分析師、投資大咖嘴里的預(yù)測(cè)，更不應(yīng)該是占卜師的水晶球顯示出來(lái)的信息。
一定不要用別人的預(yù)測(cè)來(lái)影響你的投機(jī)計(jì)劃，他可能在某一次對(duì)你有效果，但大多數(shù)時(shí)候都沒(méi)有用，還會(huì)讓你在誤區(qū)中越走越遠(yuǎn)。
1929年的夏天，華爾街日?qǐng)?bào)的專家們告訴讀者說(shuō)，大家都可以大膽地、放心地把錢投到股市里面，在里面肯定能夠賺上一筆。這份報(bào)紙十分自信地說(shuō)，一個(gè)重大的上升趨勢(shì)已經(jīng)在股票市場(chǎng)中形成了，等到秋季的時(shí)候，股市會(huì)比以前還要輝煌。但凡聽(tīng)見(jiàn)了這番話的投機(jī)者們基本上都陰溝里翻船了，你可能會(huì)說(shuō)經(jīng)濟(jì)危機(jī)那是100年一遇的事情，金融機(jī)構(gòu)和他們的專家經(jīng)歷各種交易風(fēng)云，早就應(yīng)該練出來(lái)火眼金睛去看到這一危機(jī)。很可惜，客觀數(shù)據(jù)顯示他們的錯(cuò)誤率還是沒(méi)有任何改善。
舉個(gè)例子，2017年底有13家中國(guó)主流的基金公司和券商作出了對(duì)2018年股市的預(yù)判，大家的情緒高漲，十分樂(lè)觀，普遍預(yù)估說(shuō)到了18年的年底，上證指數(shù)會(huì)上升到3500點(diǎn)左右，實(shí)際上在2018年最后一個(gè)交易日，上證指數(shù)已經(jīng)跌破了2500點(diǎn)，無(wú)論是走勢(shì)還是點(diǎn)位，都和主流的投資機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)完全不是一回事。
當(dāng)然不僅僅是中國(guó)本土的金融機(jī)構(gòu)這樣預(yù)測(cè)，連美國(guó)的高盛、貝萊恩、瑞銀等等這些頂級(jí)的投資銀行也紛紛表示，說(shuō)自己看好2018年的中國(guó)股市，但是事實(shí)勝于雄辯，這些聚集了頂級(jí)商學(xué)院的MBA，和在金融世界里面摸爬滾打的老江湖，都難以預(yù)測(cè)到未來(lái)市場(chǎng)的真正走勢(shì)。
但是為什么人們總是喜歡聽(tīng)專家的，因?yàn)槲覀冋J(rèn)定他們經(jīng)歷過(guò)的更多，認(rèn)為專家們?cè)诮鹑谘芯可匣ㄙM(fèi)的精力和時(shí)間比我們更多，所以他們的觀點(diǎn)應(yīng)該比我們的判斷更準(zhǔn)確。我們?cè)敢怦雎?tīng)他們的話，是因?yàn)槲覀兛释麖闹懈Q探到未來(lái)的走勢(shì)，哪怕只有一點(diǎn)點(diǎn)端倪也可以。但是在對(duì)未來(lái)的判斷上，他們知道的并不比我們多。
華爾街教父本杰明·格雷厄姆一生都是十分謹(jǐn)慎的防御性的投機(jī)者，他特別擅長(zhǎng)數(shù)字分析，喜歡研究各種財(cái)務(wù)報(bào)表，還喜歡找一些被歷史檢驗(yàn)過(guò)的規(guī)律。最后當(dāng)他總結(jié)投機(jī)經(jīng)驗(yàn)的時(shí)候，一語(yǔ)道破了隱藏在股市背后的殘忍事實(shí)：股市的發(fā)展是不可預(yù)測(cè)的。
格雷厄姆認(rèn)為說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)在股市上永遠(yuǎn)存在，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有股市，也就是說(shuō)任何預(yù)測(cè)都沒(méi)有用，連華爾街教父都這樣說(shuō)，你還能相信那些理財(cái)專家、投資顧問(wèn)給你的建議嗎？聽(tīng)到這兒你可能會(huì)講總有些人很厲害，我在網(wǎng)上看到過(guò)一些牛人股神，他們好像預(yù)測(cè)某只股票要漲，過(guò)不了多久就真的會(huì)漲。
對(duì)于這樣的情況，現(xiàn)代營(yíng)銷學(xué)之父，著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多·萊維特解釋過(guò)，說(shuō)做一個(gè)預(yù)言家很容易，只要做幾次預(yù)言、多次預(yù)言，然后只談?wù)撟约耗切┍蛔C明是正確的預(yù)言就可以了，只要你預(yù)言的次數(shù)夠多，總有那么幾次是正確的，然后你就會(huì)成為眾人眼中的專家了。
相信很多買過(guò)股票的朋友們都有過(guò)類似的體驗(yàn)，要是自己買的哪只股大漲了，你肯定特愿意和身邊的人分享。但一旦買的股跌了，那么就算別人問(wèn)你，你也不愿意揭短，所以說(shuō)那些經(jīng)濟(jì)學(xué)家、投資顧問(wèn)、選股大咖，他們都默默地認(rèn)同一個(gè)基本規(guī)則，反正我們的預(yù)測(cè)也沒(méi)有那么準(zhǔn)確，那么就多做一些預(yù)測(cè)。
第二個(gè)誤區(qū)：相信神明之類的神秘主義
以上向大家說(shuō)明了為什么你不能相信那些投資專家的話，接下來(lái)我們?cè)僬f(shuō)一個(gè)投機(jī)者特容易跳的坑：迷信那些神秘的東西。
這幾年被國(guó)人熟知的頂級(jí)的投機(jī)專家叫納西姆·塔勒布，也就是寫過(guò)《黑天鵝》《反脆弱》的牛人。他說(shuō)自己年輕時(shí)代的經(jīng)歷，有一次他搭乘一輛出租車去交易所上班，恰巧那一天的司機(jī)完全不會(huì)說(shuō)英語(yǔ)，聽(tīng)不懂塔勒布要去哪，最后司機(jī)把他放在了一個(gè)錯(cuò)誤的路口，他只能步行幾十分鐘才能到公司。塔勒布本來(lái)以為那天是很糟糕的，沒(méi)有想到竟然是他交易員生涯中特別完美的一天。
好運(yùn)女神突然降臨，他輕松地獲得了幾倍的暴利。在接下來(lái)的日子里面塔勒布會(huì)故意穿上和那天相同的衣服，然后乘車到路口下車，期盼著大滿貫再次落到自己頭上，然而并沒(méi)有再發(fā)生，但是我說(shuō)到這兒你可能會(huì)會(huì)心一笑。我們也有過(guò)這樣的舉動(dòng)，幸運(yùn)過(guò)后總想去找一些幸運(yùn)的蹤跡，然后渴望幸運(yùn)再次發(fā)生。
最后塔勒布意識(shí)到自己陷入一種迷信的狀態(tài)，認(rèn)為有一種東西在冥冥之中會(huì)幫助他，說(shuō)只要回到那個(gè)狀態(tài)，還是會(huì)被幫助到，其實(shí)這就是一種幻覺(jué)。這非常像一個(gè)古老的故事，原始部落的酋長(zhǎng)有一天摸了一下自己的鼻子，天忽然下大雨了，然后酋長(zhǎng)從此發(fā)明出一套摸鼻子求雨的舞蹈。我們?nèi)祟悘膩?lái)就不是特別擅長(zhǎng)理性思考的，總是期待有那么一個(gè)看不見(jiàn)的力量來(lái)幫助我們，而不是繼續(xù)自己去努力。
有很多人是這樣的，聽(tīng)到別人用迷信的方法做投機(jī)，都會(huì)覺(jué)得不屑一顧，但是到了自己身上沒(méi)有多少人能夠擺脫迷信的做法，很多人都在私下里承認(rèn)自己是看著星座的走勢(shì)去決定要不要買股票的。比如雙魚座本月15~18日宜投資，還有一些人總是喜歡尋找幸運(yùn)數(shù)字、黃道吉日，還有塔羅牌的占卜等等。我知道很多人都相信這個(gè)東西，能夠舉出好多的例子來(lái)證明這東西有效。
其實(shí)我們只要清楚一件事情就可以了：如果占星術(shù)、黃道吉日、塔羅牌這類東西有用，那么研究它的人不應(yīng)該早就成為巨富了，也沒(méi)有必要通過(guò)教別人去賺錢而賺錢了，對(duì)不對(duì)？所以說(shuō)如果他們有些人真的很有準(zhǔn)頭，只能說(shuō)明他們做的預(yù)測(cè)足夠多。就好像我們自己和朋友玩撲克一樣，有那么幾次是人品爆棚的，抓到難以想象的一把好牌，但是這些都只是運(yùn)氣，而不是有神靈的相助。
“蘇黎世投機(jī)定律”告訴我們：沒(méi)有哪個(gè)神仙會(huì)關(guān)心你的投機(jī)賬戶，如果你把賺錢的希望放到這些東西上面，早晚會(huì)走進(jìn)盲目樂(lè)觀，甚至走到愚蠢的境地，最后眼睜睜地看著金錢流失。
第三個(gè)誤區(qū)：妄想找一個(gè)賺錢的模式或套路
說(shuō)完神秘主義，“蘇黎世投機(jī)定律”還告訴我們，不要幻想找到什么公式、模式，它只是另外一種形式的迷信。
“蘇黎世定律”認(rèn)為金錢的世界從來(lái)都沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)模式、公式，如果有一種秩序出現(xiàn)，肯定非常短暫，不能夠作為你的長(zhǎng)期的投資計(jì)劃的一個(gè)參考。
真正精明的投機(jī)者都清楚，只有混亂才是真相。為什么總是有人聲稱“我找到了一個(gè)公式、模式”？的確，有些投機(jī)者在交易中做出了一些行為，然后這些行為正好符合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)走勢(shì)。投機(jī)者通過(guò)這些行為得到了足夠多的正面回報(bào)，也就是說(shuō)賺到了足夠多的錢，就認(rèn)為自己找到了通往寶藏的捷徑，但是這會(huì)讓他們陷入路徑依賴，總是想著按照套路進(jìn)行操作，這種慣性做法只會(huì)讓他越來(lái)越盲目，還會(huì)對(duì)一些偶然出現(xiàn)的事情憑空進(jìn)行聯(lián)系，非得要用自己的公式去解釋。
還有一句話不是說(shuō)當(dāng)你有這個(gè)錘子，你看什么都像釘子。
舉個(gè)例子，有一段時(shí)間作者馬克斯，他在操作IBM和霍尼韋爾這兩家的股票的時(shí)候，賺了一些錢，過(guò)了一年半之后，他發(fā)現(xiàn)兩家公司的股票總是背道而馳，當(dāng)霍尼韋爾上漲的時(shí)候，IBM的股價(jià)就會(huì)下跌，當(dāng)IBM上漲的時(shí)候，霍尼韋爾又會(huì)下跌。他認(rèn)為一定是有大機(jī)構(gòu)悄悄地在這兩只股票之間暗箱操作，利用股價(jià)的波動(dòng)賺錢，認(rèn)為自己發(fā)現(xiàn)了因果關(guān)系，所以特別開(kāi)心，開(kāi)始往里面投錢。
當(dāng)霍尼韋爾上漲之后，他就會(huì)找合適的時(shí)機(jī)出手，然后在低點(diǎn)買入IBM，在坐等它漲回來(lái)，有兩次都得手了。按理說(shuō)他應(yīng)該意識(shí)到這只是一種運(yùn)氣，但是互利的滿足感讓他感覺(jué)他找到了一種這種穩(wěn)賺不賠的套路。
事實(shí)真的是這樣嗎？當(dāng)然不是真實(shí)情況，是兩只股票的反向走勢(shì)純粹只是巧合，但是馬克斯想象出來(lái)的穿鑿附會(huì)的聯(lián)系，卻讓這個(gè)巧合變得有理有據(jù)。最后一次他在IBM股價(jià)上漲的時(shí)候把股票賣了，然后在低點(diǎn)位的時(shí)候買到了霍尼韋爾，等著反向波動(dòng)出現(xiàn)，結(jié)果一段時(shí)間之后IBM的股價(jià)開(kāi)始下跌，霍尼韋爾的股票也開(kāi)始下跌，兩只股票都在跌，直到有一天他終于想明白了，這兩個(gè)股票沒(méi)什么關(guān)系，而他這個(gè)時(shí)候已經(jīng)損失了25%的本金了。
小結(jié)
以上就是咱們今天的內(nèi)容，咱們來(lái)總結(jié)一下。
“蘇黎世投機(jī)定律”告訴我們不要去相信別人的預(yù)測(cè)，因?yàn)榻疱X世界的一切活動(dòng)都和人類行為有關(guān)，但人類的行為是不能被預(yù)測(cè)的。
其次不要去迷信神秘主義，意外的大獲全勝，只能是好運(yùn)，不是神靈。
最后在金融世界里面沒(méi)有模式和套路，你越相信這個(gè)，就越容易陷入路徑依賴，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就視而不見(jiàn)了。
所以一個(gè)成熟的投機(jī)者應(yīng)該時(shí)刻保持敏銳，并且對(duì)自己的目標(biāo)充分研究，而不是去相信他人的預(yù)測(cè)，神靈之類的迷信，還有一些不存在的規(guī)律。
明天我們要談到的是投機(jī)者需要哪幾個(gè)素質(zhì)才能夠做出最優(yōu)決策。
