這是劉潤老師“五分鐘商學院”第七周的第一篇學習筆記：金融概念之“風險投資”與“合伙人制度”
1、
概念：風險投資
定義：風險投資好比“創(chuàng)業(yè)保險“，是投資人通過買走創(chuàng)業(yè)者的“失敗風險”（投資人替創(chuàng)業(yè)者承擔失敗的虧損），讓創(chuàng)業(yè)者擁有朝成功目標一路前進的金融工具。創(chuàng)業(yè)者雖然不承擔創(chuàng)業(yè)失敗的債務，但是一旦項目成功，就要分出大塊的財富回報投資人。這種“創(chuàng)業(yè)保險”系列的產(chǎn)品，有天使，A輪，B輪，C輪等（按風險大小排列。風險越小，收益越低）
案例：美團成功之前，王興在2004年到2010年之間，做了10來個失敗的項目。而他之前的失敗，絲毫不影響現(xiàn)在的美團，他也無需為此買單。
基本邏輯：
滴滴，優(yōu)步，美團等互聯(lián)網(wǎng)公司，大家都有所體驗，前期為了吸納流量，提供大量的補貼和優(yōu)惠券?！懊赓M”甚至“倒貼”成了互聯(lián)網(wǎng)公司的一種基本形態(tài)。
為什么會這么瘋狂燒錢呢？前面我們已經(jīng)學過，互聯(lián)網(wǎng)公司會這么做，就是為了追求“網(wǎng)絡相應”（小丫Stella筆記：網(wǎng)絡效應）
而他們敢這么做，是因為，這一切，其實是背后有風險投資做支撐。
不同的風險投資人有不同的判斷項目是否有前途的標準，但是，本質(zhì)上，他們是相同的，風險投資玩的就是概率的游戲：
既然互聯(lián)網(wǎng)有網(wǎng)絡效應，那投資人投資成功了一家創(chuàng)業(yè)，就代表著幾十倍，甚至幾百倍的收益。失敗了，前期的投入前功盡棄，而失敗，才是大的概率。
所以，投資者需要把網(wǎng)撒大一點，用99%可能失敗的項目作為壓中1%可能會成功的項目的成本?？梢?，創(chuàng)業(yè)者瘋狂的背后，是投資者極端的理性。
劉潤老師給創(chuàng)業(yè)者的建議：
*創(chuàng)業(yè)前先創(chuàng)新。
*創(chuàng)業(yè)是99死1生的游戲，如果要創(chuàng)業(yè)，不要動父母養(yǎng)老，自己養(yǎng)家的錢，用除此之外的錢，然后找風險投資，通過稀釋股份的代價，給自己買一份”創(chuàng)業(yè)保險”。
*每個創(chuàng)業(yè)者都認為自己會“一將功成”，但大多數(shù)人最終都“萬骨枯”。如果大多數(shù)投資人都不看好你的項目，你最好根據(jù)他們的經(jīng)驗修正自己的計劃，而不是盲目堅持。
*融資，上市，都不是成功的標志。這些只是開始。創(chuàng)造客戶，生產(chǎn)不可替代的產(chǎn)品，才可能保證盈利，而盈利才是你的公司存在的意義。
*一旦融資，公司就不完全是你的了。
2、
概念：合伙人制度
定義：這是分享，而不是獨享公司所有權和收益的一種組織形式。公司的所有權，一直是個爭議的問題，到底是資本的（工業(yè)化時代，要花大價錢買廠房，流水線，原材料，工人），還是人才的呢（信息時代，人才才是企業(yè)價值創(chuàng)造的核心因素）？其實要看，誰的價值更大（人員流動大，對業(yè)務影響非常大的，說明人才在高位；如果人員流動大，業(yè)務沒什么影響，說明資本占高位）。合伙人制度，顯然是承認人才價值更大。
案例：麥肯錫運用合伙人制度，延續(xù)了近一百年的成功。
資本雇傭人的邏輯，在提供專業(yè)性知識服務的企業(yè)是行不通的，所以，麥肯錫選擇了形式上的“公司制”，運營上的“合伙制”。進入麥肯錫之后，你要競爭，競爭成合伙人，合伙人就是公司股東；再競爭成為高級合伙人，即董事。董事再競爭成為公司領導人。領導人3年一屆，最多三屆。
概念延伸：有限合伙人
11世紀歐洲海上貿(mào)易盛行。有錢人老了無法出海，年輕人想出海又沒錢。于是出現(xiàn)了“康孟達契約”。有錢人買船，買貨，年輕人出海通商。賺錢了，有錢人拿3/4的利潤；年輕人不用出資，也可以拿1/4的收益；虧損了，有錢人的本金虧完為止，剩下的全由年輕人獨自承擔。
這種有錢的出錢，有力的出力的模式，也是今天風投的基本管理模式。有錢人做有限合伙人，叫LP, 出資99%,有眼光的人做管理合伙人，叫GP,出資1%。如果賺錢，LP拿80%，GP拿20%。如果虧錢，LP的錢砸完后，GP承擔無限責任。
運用：
1）如何留住想要離開的人才？【只有不可或缺的人才，才能成為真正的合伙人】
*自己要后退半步，承認價值主要由員工創(chuàng)造，而不是資本。
*用合伙人制度，出讓公司股份，或者項目股份，共享收益，共擔風險。
*如果他執(zhí)意要離開去創(chuàng)業(yè)，不能做“普通合伙人”，可以做他的“有限合伙人”。【胸懷很重要，要想著和合伙關于換個方式延續(xù)下去，把餅做到最大】
2）如何平衡企業(yè)內(nèi)資本與核心人才的矛盾？【要把核心員工與普通員工區(qū)別開來。合伙人制度只針對真正核心的，有潛力的員工，把自私的力量，從破壞，轉(zhuǎn)為共同建設；普通員工可以采取其他的如獎金等激勵制度?！?/p>
*如果是地產(chǎn)公司，可以學萬科的“事業(yè)合伙人”，讓骨干員工持有一定額度的股份，成為第二大的股東，并且使用跟投制度，讓員工參與公司項目。
*如果是零售企業(yè)，可以學永輝超市的“一線員工合伙人”制度。讓一線員工成為店鋪，柜組的股東，分享利潤。
參考書籍：
《聯(lián)盟》《合伙人》
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