單選題 （共4題，每題10分）?
1 . 資產(chǎn)A收益率6%，風(fēng)險為6%；資產(chǎn)B收益為8%，風(fēng)險8%，且相關(guān)系數(shù)為-1，則平均配置A和B的組合，收益和風(fēng)險分別為（c ）。
A.7%，7%
B.10%，7%
C.7%，1%
D.1%，1%
2 . 按照恒定混合策略，如果股票大漲，客戶應(yīng)該如何操作？（b ）
A.看好股票市場，繼續(xù)買入股票
B.賣出一部分權(quán)益類品種買入其他，使得各品種占比恢復(fù)到期初情況
C.賣出全部股票，落袋為安
D.持倉保持不動
3 . 下列關(guān)于資產(chǎn)配置的表述，錯誤的是（a ）。
A.資產(chǎn)配置按照范圍可以分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置
B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進行微調(diào)
C.不同范圍資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同
D.資產(chǎn)配置按照范圍可以分為全球資產(chǎn)配置、股票及債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置
4 . 資產(chǎn)配置采用的BL模型引入了（d ），結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，通過優(yōu)化算法，尋找到使得相對來說收益最大化而風(fēng)險最小化的投資組合。這一方法改變
了均值-方差模型，過分依賴資產(chǎn)歷史表現(xiàn)，缺乏預(yù)見性的缺陷，將馬科維茨模型最優(yōu)化的結(jié)果與主觀預(yù)期的結(jié)果通過數(shù)學(xué)方法結(jié)合起來，形成一套
完整的資產(chǎn)配置體系。
A.邊際效益
B.標(biāo)準(zhǔn)方差
C.無風(fēng)險收益率
D.周期主觀判斷
多選題（共4題，每題 10分）
1 . 資產(chǎn)配置需要考慮的因素包括（abcde ）。
A.影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求的各項因素
B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素
C.資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題
D.投資期限
E.稅收考慮
2 . 下列關(guān)于資產(chǎn)配置的表述，正確的是（bcd）。
A.資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對投資組合業(yè)績的貢獻率達到80%以上
B.其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系，與投資者的特征和需求密切相關(guān)
C.從實際投資的需求來看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資子者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占的比重，
從而降低投資風(fēng)險提高投資收益
D.需要考慮投資者的風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素
3. BL資產(chǎn)配置模型有哪些特點？（abd ）
A.低參數(shù)敏感性
B.融入投資經(jīng)理觀點
C.不需要對資產(chǎn)收益率預(yù)期做判斷
D.利用資產(chǎn)的低相關(guān)屬性
4. 美國經(jīng)濟學(xué)家馬科維茨(Markowitz)于1952年首次提出的投資組合理論獲得了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，該理論包含兩個重要內(nèi)容：（ab ）。
A.均值－方差分析方法
B.投資組合有效邊界模型
C.經(jīng)濟周期
D.風(fēng)險平價理論
判斷題（共2題，每題 10分）
1 . 假定理性客戶在給定期望風(fēng)險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風(fēng)險進行最小化。投資范圍中不包含無風(fēng)險資產(chǎn)（無風(fēng)險資產(chǎn)的波動率為零），曲線是一條典型的有效邊界。a
對 錯
2 . 有效的資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險、提高收益的作用。a
對 錯
