2022年3月11日 星期六，效能贏家隊C組，第六次小組會議-坐標浙江嘉興
分享發(fā)心：如何幫助自己和他人明顯的改善生活品質(zhì)，最終實現(xiàn)財務(wù)自由？
首先分享我特別喜歡的一段話“財務(wù)自由的意義在于，你在從事這一份你熱愛的工作，但不是為了錢，因為你有錢，而只有在你財務(wù)自由的時候，你可能才說的出這樣的話，因為當(dāng)你沒錢的時候，你必須得面對現(xiàn)實，你的老婆、孩子、親人們需要你，這樣你就變成了不得不，而不是我想要”
財務(wù)自由讓我們不再是為錢而工作，不再是為退休后的生活而擔(dān)憂，為孩子留下一套合理的投資組合，以幫助他們應(yīng)對難以預(yù)測的未來。
學(xué)習(xí)理財，最重要的是站在巨人的肩膀上，找一個高人做你的老師，現(xiàn)在我們身邊的理財課程小則幾千，大則幾萬，甚至十幾萬，那我們能不能花最少的錢，學(xué)更多的理財知識呢？可以的，書中可以找到，當(dāng)然，實力允許的情況下，最好是能夠跟著一位好老師，節(jié)約時間成本。這本書是迄今為止，讓我看的特別入迷的一本理財類書籍，書中不僅有理財基本邏輯思維，更有落地實操的方法，告訴我們?nèi)绾巫龊觅Y產(chǎn)配置，其中有包括管理耶魯大學(xué)239億規(guī)模的首席投資官戴.維斯文森、橋水基金創(chuàng)始人瑞達利歐的資產(chǎn)配置細節(jié)
《錢七步-創(chuàng)造終身收入》的作者-美國人-托尼.羅賓斯，何許人也？
暢銷書作家、企業(yè)家、慈善家。美國前總統(tǒng)克林頓、英國戴安娜王妃的私人顧問，為世界眾多名人提供過咨詢，包括，南豐總統(tǒng)曼德拉、蘇聯(lián)總統(tǒng)戈爾巴喬夫等美國證券交易委員會注冊投資顧問。
譯者劉建位是匯添富基金首席投資理財師，復(fù)旦大學(xué)國際金融碩士，上海社科院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟博士。
看看大多數(shù)人是如何把錢陪光的？
做出你一生中最重要的投資決策：終極目標清單-資產(chǎn)配置
你如何決定自己的大類資產(chǎn)配置比例？
取決于你把自己資產(chǎn)的多大比例用來承擔(dān)風(fēng)險、追求成長，你又把多大比例的資產(chǎn)用來獲取低收益、追求安全？在你做出選擇之前，你必須考慮三個因素：
1.你的生命階段
2.你的風(fēng)險承受能力
3.你能得到的流動性
資產(chǎn)配置的三個關(guān)鍵要素：
1.分散投資到不同的資產(chǎn)種類
2.分散投資到不同的市場
3.分散到不同的時間：基金定投
為什么要基金定投，并且市場波動越大反而收益越高？
假設(shè)每年投資1000美元購買一個指數(shù)型基金，持續(xù)投資5年，下面兩種指數(shù)你認為哪個對應(yīng)的指數(shù)基金會讓你賺的更多？
波動越大收益反而越大，低價時買入的份額更多了。
女性做投資天生就比男性有優(yōu)勢，男人過度自信，女性不會高估自己準確預(yù)測未來的能力。
托尼為了幫助大家找到最好的資產(chǎn)配置表，去請教了世界上前50名頂級投資大師，其中在問到耶魯大學(xué)首席財務(wù)官戴維斯文森下面這段話：
如果你不能把一分錢留給你的孩子，只能留給她一套投資法則，教他構(gòu)建一個投資組合，這會是什么？
戴維斯文森的投資配置：
只使用了六類資產(chǎn)，并且都是指數(shù)型基金，他認為這是迄今為止分散投資的最好方法
20%威爾遜5000全球整體市場指數(shù)
20%英國富時房地產(chǎn)投資信托指數(shù)
20%MSCI國家指數(shù)
15%巴克萊長期信用指數(shù)
10%MSCI新興市場國家指數(shù)
美好的禮物：1949（密不外傳）-最好的投資方式之一，價值50億美元的建議。
瑞達利歐的投資組合：巴菲特投資法則實際運用的最完美的，號稱投資界的達芬奇
橋水基金-世界上規(guī)模最大的對沖基金公司，管理規(guī)模超過1600億美元。極大。他總是非常饑渴地持續(xù)學(xué)習(xí)和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的東西，發(fā)現(xiàn)“真理”是推動達利歐持續(xù)快速增長的動力。
我就愛麥樂雞的故事-1973麥當(dāng)勞請求援助
1995年-達利歐的思考？
如果我不在了，給后代留下什么遺產(chǎn)，留下什么樣的基金，什么樣的投資組合，可以比他自己做投資決策能活得更久，而且持續(xù)創(chuàng)造良好收益，以繼續(xù)支撐他的孩子成長，以及慈善事業(yè)所需要的花費？
設(shè)計一個什么樣的投資組合，讓人可以絕對地確定，不管經(jīng)濟狀況是好是壞，都能表現(xiàn)良好-穿越所有的經(jīng)濟環(huán)境?
另外，我們看投資組合里的投資，不能只看單個，應(yīng)該從整體來看。就像交響樂不能只聽一種樂器。投資組合理論之父-諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主-哈里.馬科維茨
投資就是零和游戲，有贏必有輸-看看瑞達利歐驚人的投資秘密。所有勝利的秘密都隱藏在隱秘之中-馬克.奧勒留
99%的投資人甚至是專業(yè)投資人都不知道的秘密是什么？看下面
我們誤以為的平衡投資組合，你的資金50%投資股票，50%投資債券，請問是平衡分散投資嗎？
當(dāng)然不是的，因為股票的風(fēng)險比債券高三倍（風(fēng)險的波動性），如圖所示，那么我們這一半的股票承擔(dān)了整個組合的95%的風(fēng)險。
現(xiàn)在坐下來好好想想，你以為的“平衡的投資組合還平衡嗎？
瑞達利歐的全季節(jié)投資組合
如何得到瑞達利歐的建議：持有50億美元的可用資金，初始投資資金至少一億美元，而且必須是機構(gòu)客戶。并且這個方案會給我們帶來更大的機會，只有我們還活著，在任何市場環(huán)境下，都能獲得最高水平的收益率，而且只冒最低水平的風(fēng)險。所以，大家知道這個問題有多大，是不是感覺撿了一個億，我是這么覺得的，感恩遇見如此美好的書籍。
此處，請大家送個小紅花，點個贊
言歸正傳：一年有四季，瑞達利歐 的觀點也歸結(jié)為四種經(jīng)濟季節(jié)，代表四種不同的經(jīng)濟環(huán)境。
第一：30%的資產(chǎn)配置在股票上（并且要進一步分散投資，可以買股票指數(shù)基金，比如滬深500指數(shù)基金，或其他指數(shù)基金），我們可能會覺得是不是太低了，但請牢記，股票的風(fēng)險是債券的3倍
第二：配置一些長期國債。15%配置到中期國債（期限是7-10年），40%配置到長期國債（期限是20-25年）。為什么在國債配置這么大的比例，因為更多的債券才能抵消股票的波動性，這樣的資產(chǎn)配置就有潛力獲得更高的收益率
第三，最后再配置7.5的黃金和7.5的大宗商品。黃金和大宗商品的價格波動性很大。因為會出現(xiàn)這樣的經(jīng)濟情況，快速通貨膨脹形成股債雙殺，股票和債券同時收到嚴重打擊
最后就是組合必須再平衡。當(dāng)你的某一塊資產(chǎn)表現(xiàn)好時，你必須賣掉一些，把它占到總資產(chǎn)的比列調(diào)回到最初的配置比例。至少每年做一次。
經(jīng)過作者的回測，發(fā)現(xiàn)了根據(jù)瑞達利歐的這個投資策略他的收益跟巖石一樣穩(wěn)?。?984-2013年華收益接近10%），另外請大家記住全天候投資組合的關(guān)鍵是減少波動性，即風(fēng)險性，同時繼續(xù)把收益最大化。
再看看下面這個圖，就明白了大師們一直在強調(diào)我們不要虧了本錢：
真相告訴我們，如果我們對自己誠實的話，我們都會對自己的投資做出情緒化的決策。我們都是有情緒的動物，世界上最優(yōu)秀的投資者也在跟內(nèi)心的恐懼做斗爭。全天候投資組合能夠保護我們避免任何經(jīng)濟環(huán)境的傷害，也會避免給自己造成傷害
世界最成功、最聰明的50位投資大師告訴我們一個重要的投資理財建議就是“千萬不要虧本”。巴菲特的投資終極法則第一是不要虧錢，第二是牢記第一條。
做理財這件事，要用一種適合自己的方式，必須能夠給自己帶來心靈的寧靜。賺錢了，心卻亂了，生活也亂了，那就不值了。寫下你自己的理想資產(chǎn)配置比例，是讓你得到心靈平靜的關(guān)鍵所在，也是決定你財務(wù)未來的關(guān)鍵所在。一旦做出了人生最重要的投資決策。知道自己的資產(chǎn)配置比例是什么了，就不要改變，除非你進入了新的人生階段。
-致敬瑞達利歐：
瑞達利歐和太太芭芭拉簽署了給予誓言，比爾蓋茨和巴菲特發(fā)起的捐贈承諾-全世界最富有的個人承諾，向慈善事業(yè)捐出大部分的個人財富
財富的終極目標是給予，謝謝！
