Weak no-arbitrage and Strong no-arbitrage
Perpetuity: 永續年金 （在未來給你固定的金額）
Default risk: 違約風險
Annuity: 年金
The price Pf of a floating rate bond is equal to its face value F
Sport rate: 即期利率
Forward rate: 遠期利率
無套利原則：設定的價格要限制對方“空手套白狼”
比如：購買的合同價格為P，一年后的收入為A，那么投資者可以在市場上借A/(1+r)的錢 （只要一年后，合同所帶來的收入 和 融資所還的錢對沖掉即可）。那么，合同的價格 P>=A/(1+r), 否則投資者可以空手套白狼。
但是對于 買方和賣方來說，融資成本（即借款利率和貸款利率）是不一樣的，所以 FID 的合同價格設定取決于兩者無套利區間之間。-->
固定收益類定價
利率通常是以annual basis 進行報價的, 但是利息周期可能低于一年，假設n 為一年中的compunding period, r 為年利率，投資金額為A，年數為y，那么，收益為 A*(1+r/n)^yn
連續復利 ( Continuous Compounding) 指，復利周期無限接近于0 的情況，在此情況下，收益為Ae^yr
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永續年金： 是一系列沒有終止時間的現金流，無限期等額收付的特種年金，其現值=A/r ( A 為年金值，r 為收益率）
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債券：PV=C的貼現值+Face Value 的貼現值
固定利率下的債券
簡單的線性定價法，就是把未來收益貼現到現在，價格=PV即可。
浮動利率下的債券： 債券價格=面值 推算過程如下：
