筆者是一名銀行的個(gè)貸客戶經(jīng)理，在工作中，幾乎每個(gè)客戶都十分關(guān)心還款方式，等額本息和等額本金，究竟哪種更實(shí)惠一些，提前還款的話，哪種更劃算一些。關(guān)于這個(gè)問題，不同客戶有不同的看法，在網(wǎng)上也有一些討論。本文結(jié)合自己的工作經(jīng)驗(yàn)，談?wù)剬?duì)這兩種還款方式的理解。
等額本息和等額本金兩種還款方式的總利息之差是如何產(chǎn)生的？
在筆者的客戶中，有部分客戶堅(jiān)持一定要選擇等額本金的還款方式，是因?yàn)樗麄兺ㄟ^朋友或者網(wǎng)絡(luò)了解到，這種還款方式支付的總利息會(huì)少一些。以貸款額為100萬，貸款年限為20年，目前的基準(zhǔn)利率年利率5.65%，月利率4.7083‰為例，等額本息的還款方式20年總共需要支付的利息是671323.83元，而等額本金則需要567349.69元，二者總利息相差約為10.4萬元。這個(gè)利息差別是怎么來的呢？
讓我們先來看一下這兩種還款方式的計(jì)算公式。
（1）等額本息
等額本息，顧名思義每月償還的本金與利息之和是等額的，也即每月的月供是相同的。它是把貸款期限內(nèi)的本息和除以貸款總月數(shù)，所得的平均數(shù)即是每月月供。
月供=（貸款總本金+貸款總本金貸款年利率貸款年限）/貸款總月數(shù)
總利息=貸款總本金貸款年利率貸款年限
（2）等額本金
等額本金，是先把貸款本金總額除以貸款期數(shù)，所得商數(shù)即是每月需償還的本金，再加上尚未償還的本金一個(gè)月產(chǎn)生的利息，即是一個(gè)月的月供。隨著貸款本金不斷被償還而減少，其產(chǎn)生的利息也不斷減少，因此其月供是逐月降低的。由于每月被償還而減少的本金是相同的，所以減少的利息也是相同的，每月月供是等差遞減的。
月供=貸款總本金/貸款總月數(shù)+未償還本金月利率
總利息=首月月利息+第2月月利息+....末月月利息
以貸款額100萬，貸款年限20年，目前的基準(zhǔn)利率年利率5.65%，月利率4.7083‰為例，等額本息的還款方式，其貸款利息是把貸款總額100萬作為貸款本金，乘以貸款年限20年，再乘以貸款年利率5.65%,作為一個(gè)整體，計(jì)算得出的。
<等額本息> 總利息=100萬20年5.65%=100萬240月4.7083‰
<等額本金>總利息=100萬4.7083‰+（100萬-100萬/240）4.7083‰+（100萬-100萬/2402）4.7083‰+...+100萬/2404.7083‰
由上可見，等額本息的還款方式其利息總額之所以大于等額本金，是因?yàn)閮煞N月供計(jì)算方式的不同，等額本息是把貸款期限的月供作為一個(gè)整體來計(jì)算的，以這個(gè)本息和總數(shù)除以貸款期數(shù)，即得到每月月供；而等額本金則是逐月計(jì)算月供，已經(jīng)償還的本金不斷地被減掉，不再計(jì)息。
若是提前還款，哪種還款方式更劃算？
這也是很多客戶十分關(guān)心的。有一些客戶因?yàn)槟撤N需要提前結(jié)清貸款，發(fā)現(xiàn)自己還了幾年，貸款本金余額仍然剩余很多，所支付的月供大部分都償還了利息，因此在客戶中流傳著這樣一種說法，等額本息是先還利息，等額本金是先還本金。這種說法當(dāng)然是謬誤，無論等額還是等本，其每月月供都是既包含本金又包含利息，只不過本金和利息的比例不同而已。
同樣以貸款額100萬為例，貸款期限分別為20年、10年、5年，利率設(shè)定為相應(yīng)的基準(zhǔn)利率（5年以上年利率5.65%，5年年利率為5.50%），對(duì)兩種還款方式的月供中償還本金和償還利息的比例做一個(gè)對(duì)比分析。
首先比較一下貸款期限為20年的月供表。
表（1）100萬—20年—基準(zhǔn)利率—等額本息
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 2,255.54 4,708.30 6,963.84
2 997,744.46 2,266.16 4,697.68 6,963.84
3 995,478.30 2,276.83 4,687.01 6,963.84
4 993,201.47 2,287.55 4,676.29 6,963.84
5 990,913.92 2,298.32 4,665.52 6,963.84
6 988,615.60 2,309.14 4,654.70 6,963.84
7 986,306.46 2,320.01 4,643.83 6,963.84
8 983,986.45 2,330.94 4,632.90 6,963.84
9 981,655.51 2,341.91 4,621.93 6,963.84
10 979,313.60 2,352.94 4,610.90 6,963.84
11 976,960.66 2,364.02 4,599.82 6,963.84
12 974,596.64 2,375.15 4,588.69 6,963.84
13 972,221.49 2,386.33 4,577.51 6,963.84
... ... ... ... ...
92 744,499.14 3,458.51 3,505.33 6,963.84
93 741,040.63 3,474.80 3,489.04 6,963.84
94 737,565.83 3,491.16 3,472.68 6,963.84
... ... ... ... ...
238 20,698.53 6,866.39 97.45 6,963.84
239 13,832.14 6,898.71 65.13 6,963.84
240 6,933.43 6,931.20 32.64 6,963.84
合計(jì) 2.23 999,997.77 671,323.83 1,671,321.60
表（2）100萬—20年—基準(zhǔn)利率—等額本金
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 4,166.67 4,708.30 8,874.97
2 995,833.33 4,166.67 4,688.68 8,855.35
3 991,666.66 4,166.67 4,669.06 8,835.73
4 987,499.99 4,166.67 4,649.45 8,816.12
5 983,333.32 4,166.67 4,629.83 8,796.50
6 979,166.65 4,166.67 4,610.21 8,776.88
7 974,999.98 4,166.67 4,590.59 8,757.26
8 970,833.31 4,166.67 4,570.97 8,737.64
9 966,666.64 4,166.67 4,551.36 8,718.03
10 962,499.97 4,166.67 4,531.74 8,698.41
11 958,333.30 4,166.67 4,512.12 8,678.79
12 954,166.63 4,166.67 4,492.50 8,659.17
13 949,999.96 4,166.67 4,472.88 8,639.55
... ... ... ... ...
26 895,833.25 4,166.67 4,217.85 8,384.52
27 891,666.58 4,166.67 4,198.23 8,364.90
28 887,499.91 4,166.67 4,178.62 8,345.29
... ... ... ... ...
238 12,499.21 4,166.67 58.85 4,225.52
239 8,332.54 4,166.67 39.23 4,205.90
240 4,165.87 4,166.67 19.61 4,186.28
合計(jì) -0.8 1,000,000.80 567,349.69 1,567,350.49
在這組貸款年限為20年的月供表中可以看出，在等額本息的還款方式下，最初每月月供中償還本金和利息的比例約為1:2，后來本金所占比例逐月升高，當(dāng)還到第93期的時(shí)候，月供中本金和利息的比例基本持平，第94期開始，償還本金的部分開始超過利息，到了最后幾期，月供已經(jīng)幾乎全為本金了。在等額本金的還款方式下，最初每月月供中償還本金和利息的比例已經(jīng)約為1:1，利息的比例稍微高出一些，到了當(dāng)還到第27期的時(shí)候，月供中本金和利息的比例基本持平，第28期開始，償還本金的比例開始超過利息。從總利息來說，等額本息方式比本金多約為10.4萬元。
再看貸款年限10年的月供表。
表（3）100萬—10年—基準(zhǔn)利率—等額本息
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 6,218.78 4,708.30 10,927.08
2 993,781.22 6,248.06 4,679.02 10,927.08
3 987,533.16 6,277.48 4,649.60 10,927.08
4 981,255.68 6,307.03 4,620.05 10,927.08
5 974,948.65 6,336.73 4,590.35 10,927.08
6 968,611.92 6,366.56 4,560.52 10,927.08
7 962,245.36 6,396.54 4,530.54 10,927.08
8 955,848.82 6,426.66 4,500.42 10,927.08
9 949,422.16 6,456.92 4,470.16 10,927.08
10 942,965.24 6,487.32 4,439.76 10,927.08
11 936,477.92 6,517.86 4,409.22 10,927.08
12 929,960.06 6,548.55 4,378.53 10,927.08
13 923,411.51 6,579.38 4,347.70 10,927.08
... ... ... ... ...
118 32,475.55 10,774.18 152.9 10,927.08
119 21,701.37 10,824.90 102.18 10,927.08
120 10,876.47 10,875.87 51.21 10,927.08
合計(jì) 0.6 999,999.40 311,250.20 1,311,249.60
表（4）100萬—10年—基準(zhǔn)利率—等額本金
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 8,333.33 4,708.30 13,041.63
2 991,666.67 8,333.33 4,669.06 13,002.39
3 983,333.34 8,333.33 4,629.83 12,963.16
4 975,000.01 8,333.33 4,590.59 12,923.92
5 966,666.68 8,333.33 4,551.36 12,884.69
6 958,333.35 8,333.33 4,512.12 12,845.45
7 950,000.02 8,333.33 4,472.89 12,806.22
8 941,666.69 8,333.33 4,433.65 12,766.98
9 933,333.36 8,333.33 4,394.41 12,727.74
10 925,000.03 8,333.33 4,355.18 12,688.51
11 916,666.70 8,333.33 4,315.94 12,649.27
12 908,333.37 8,333.33 4,276.71 12,610.04
13 900,000.04 8,333.33 4,237.47 12,570.80
... ... ... ... ..
118 25,000.39 8,333.33 117.71 8,451.04
119 16,667.06 8,333.33 78.47 8,411.80
120 8,333.73 8,333.33 39.24 8,372.57
合計(jì) 0.4 999,999.60 284,852.26 1,284,851.86
與20年相比，貸款期限為10年的兩份月供表，從第1期月供開始，所償還本金的比例就高于利息，不過等額本息第一期月供中本金和利息的比例約為3:2，而等額本金接近2:1，從總利息來說，等額本息方式比等額本金多約為2.7萬元。
再以貸款年限5年為例。
表（5）100萬—5年—基準(zhǔn)利率—等額本息
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 14,517.83 4,583.33 19,101.16
2 985,482.17 14,584.37 4,516.79 19,101.16
3 970,897.80 14,651.21 4,449.95 19,101.16
4 956,246.59 14,718.37 4,382.79 19,101.16
5 941,528.22 14,785.83 4,315.33 19,101.16
6 926,742.39 14,853.59 4,247.57 19,101.16
7 911,888.80 14,921.67 4,179.49 19,101.16
8 896,967.13 14,990.06 4,111.10 19,101.16
9 881,977.07 15,058.77 4,042.39 19,101.16
10 866,918.30 15,127.79 3,973.37 19,101.16
11 851,790.51 15,197.12 3,904.04 19,101.16
12 836,593.39 15,266.78 3,834.38 19,101.16
13 821,326.61 15,336.75 3,764.41 19,101.16
... ... ... ... ...
58 56,782.25 18,840.91 260.25 19,101.16
59 37,941.34 18,927.26 173.9 19,101.16
60 19,014.08 19,014.01 87.15 19,101.16
合計(jì) 0.07 999,999.93 146,069.67 1,146,069.60
表（6）100萬—5年—基準(zhǔn)利率—等額本金
期數(shù) 未償還本金 償還本金 償還利息 償還本息和
1 1,000,000.00 16,666.67 4,583.30 21,249.97
2 983,333.33 16,666.67 4,506.91 21,173.58
3 966,666.66 16,666.67 4,430.52 21,097.19
4 949,999.99 16,666.67 4,354.13 21,020.80
5 933,333.32 16,666.67 4,277.75 20,944.42
6 916,666.65 16,666.67 4,201.36 20,868.03
7 899,999.98 16,666.67 4,124.97 20,791.64
8 883,333.31 16,666.67 4,048.58 20,715.25
9 866,666.64 16,666.67 3,972.19 20,638.86
10 849,999.97 16,666.67 3,895.80 20,562.47
11 833,333.30 16,666.67 3,819.42 20,486.09
12 816,666.63 16,666.67 3,743.03 20,409.70
13 799,999.96 16,666.67 3,666.64 20,333.31
... ... ... ... ...
59 33,333.14 16,666.67 152.78 16,819.45
60 16,666.47 16,666.67 76.39 16,743.06
合計(jì) -0.2 1,000,000.20 139,790.60 1,139,790.80
和前面貸款期限為20年、10年相比，貸款期限為5年的月供，從第一期開始，償還本金就占了絕大部分比例，本金和利息的比例均為3:1左右，等額本金方式中的比例稍微高一點(diǎn)點(diǎn)，從總利息來說，等額本息方式比等額本金多約為6279元。
看過了以上分析，我們?cè)倩仡^看一下最初的疑問，等額本金的還款方式一定比等額本息劃算嗎？客戶通常以月供中償還本金的比例較高作為劃算的判斷標(biāo)準(zhǔn)，通過以上分析，顯然可以看出，并非等額本金方式償還的本金的比例一定高于等額本息，它還與貸款期限有更為密切的關(guān)系。當(dāng)然，由于兩種方式計(jì)算公式 的不同，相同貸款期限下，等額本金的還款方式中償還本金的比例高于等額本息。
那么，從很多客戶關(guān)心的提前還款的角度來看，這是否意味著等額本金的還款方式一定優(yōu)于等額本息呢？據(jù)目前筆者了解，目前大多數(shù)銀行都要求貸款發(fā)放后滿一年方可提前還款，也即客戶需還滿12期方可提前還款。因此，筆者在制作月供表時(shí)，特意專門展示了前13期的月供償還明細(xì)。假設(shè)客戶在滿足提前還款條件時(shí)即提前全部還款，那么貸款期限為20年、10年、5年，等額本息和等額本金方式下又是怎樣的情形呢？筆者從兩個(gè)方面進(jìn)行比較分析，一是前12期總共支付的月供，二是還需償付的貸款本金，即第13期時(shí)的未償還本金。
參考前面6份月供表，得出數(shù)據(jù)如下：

貸款額100萬 前12期月供總和（元） 第13期未償還貸款本金（元） 共需支付還款總額（元）
20年-等額本息 83566.08 972221.49 1055787.57
20年-等額本金 105204.85 949999.96 1055204.81
二者總差額 582.76
10年-等額本息 131124.96 923411.51 1054536.47
10年-等額本金 153910.00 900000.04 1053910.04
二者總差額 626.43
5年-等額本息 229213.92 821326.61 1050540.53
5年-等額本金 249958.00 799999.96 1049957.96
二者總差額 582.57
從這個(gè)表格可以看出，若第13期就提前全部還款，相同貸款期限下，兩種還款方式需要支付的還款總額相差只有幾百塊錢，而同樣的還款方式，“20年-等額本息”比“10年-等額本息”多了1251.1元，比“5年-等額本息”多了5247.04元，相對(duì)應(yīng)的等額本金方式的差額則分別是1294.77元和5246.85元。（還需要考慮到5年期的貸款基準(zhǔn)利率為5.50%，而5年以上的貸款基準(zhǔn)利率為5.65%。）這個(gè)表格也同樣說明了，貸款期限比還款方式對(duì)還款成本的影響要大。那種不考慮貸款期限、單純認(rèn)為等額本金方式一定優(yōu)于等額本息的觀點(diǎn)顯然是不夠客觀的。需要補(bǔ)充的是，上述表格是假設(shè)還滿12期即全部提前還清，隨著還款期限不斷延長(zhǎng)，上述差別將會(huì)呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)，但不會(huì)影響該結(jié)論。