1.背景主題:私募股權(quán)投資是未來30年大趨勢
金句1：《人民的名義》：股權(quán)值錢，連服裝廠下崗女工都知道！
金句2：作為理性投資人， 總是希望資產(chǎn)的收益越高越好， 同時風(fēng)險越小越好； 資產(chǎn)配置的目的就是按照投資者個別的情況和投資目標(biāo)， 把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、股權(quán)投資、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，達(dá)到在風(fēng)險一定的情況下最大化預(yù)期收益率，或者說在預(yù)期收益率一定的情況下最小化風(fēng)險的目的。
金句3：“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森有句名言“從長遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益來自成功的資產(chǎn)配置。 ”耶魯基金在資產(chǎn)配置方面，主要從分散組合風(fēng)險、提高組合收益、抵御通脹三個功能來選擇資產(chǎn)類別。比如配置國債就是為了分散組合風(fēng)險，而非為了提高收益率； 投資私募股權(quán)基金的首要目的則是提高組合收益率。私募股權(quán)基金是耶魯基金的最愛，配置比例最高，近幾年其1/3的資產(chǎn)都配置在了私募股權(quán)領(lǐng)域。 過去20年私募股權(quán)給耶魯基金創(chuàng)造的收益達(dá)到年化36.1%！私募股權(quán)基金就是耶魯基金一直跑贏對手的秘密！
那么， 我們又該如何選擇好的私募股權(quán)投資基金產(chǎn)品呢？
金句4段：
1. 選好趨勢（選好的賽車場）做好宏觀分析，關(guān)注面而非點，選擇政策所支持的、 符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的方向。 順勢而為是做投資必須要遵守的第一定律。
2. 在順勢的基礎(chǔ)上選好具體細(xì)分行業(yè)（選好的跑道）
判斷一個行業(yè)好不好， 首先要分析這個行業(yè)的結(jié)構(gòu)以及這個行業(yè)未來成長性怎么樣。避開下行行業(yè)，擁抱新興行業(yè)機(jī)會， 是股權(quán)投資成功的關(guān)鍵。
3. 在有價值的行業(yè)里選擇最具成長性的公司（選好的賽車）
好的行業(yè)內(nèi)也未必所有企業(yè)都有投資價值，我們尋找的是價值制高點、有一定的行業(yè)壁壘、處于快速成長期階段的公司。比如說，目前已經(jīng)存在的行業(yè)龍頭，或者通過積極的并購整合，能夠打造成未來行業(yè)龍頭的公司。
?4. 選擇好的“操盤手”（選好的賽車手）
從投資股權(quán)基金的投資人角度出發(fā)，所謂好的“操盤手”就是尋找一個好的基金管理人， 擁有很好的歷史投資業(yè)績、 強(qiáng)大的資源整合能力以及成熟的管理水平能夠促使整個投資過程順利高效的進(jìn)行。 把專業(yè)的事交給專業(yè)的人， 才是精選優(yōu)質(zhì)私募股權(quán)投資產(chǎn)品的最佳途徑。
金句5：股權(quán)投資投到實體經(jīng)濟(jì)里，實際上選的是好的企業(yè)、好的團(tuán)隊，企業(yè)會經(jīng)營得越來越好。隨著時間的推移，企業(yè)會發(fā)生翻天覆地的變化，會給投資人帶來確定性的高回報，這是日積月累的結(jié)果，投資時間越長，投資人獲得收益的倍數(shù)或確定性越高，這是股權(quán)投資的特點。
金句6：股權(quán)投資是未來的是趨勢，事實上所有的社會價值都要靠實體經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)。股權(quán)投資就是投資到實體經(jīng)濟(jì)，所以它會享受到最大的發(fā)展紅利，比金融市場和資本市場其他類別投資賺到更多錢。過去房地產(chǎn)發(fā)展靠政府鼓勵，現(xiàn)在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，股權(quán)投資是最好也是唯一正確的選擇
金句7：股權(quán)投資會帶來意想不到的收益， 股權(quán)投資實際上是在制造股票 ，股神巴菲特并不炒股，他是選出優(yōu)質(zhì)公司并長期持有，這是他成功的核心，股權(quán)投資是資本市場皇冠上真正的明珠。2016年兩會中李總理對于股權(quán)投資行業(yè)帶來了一系列的利好政策：一是總理鼓勵股權(quán)投資基金的設(shè)立；二是引導(dǎo)股權(quán)投資基金良性發(fā)展，標(biāo)志著中國將正式進(jìn)入股權(quán)投資時代。隨著新三板估值修復(fù)、爆發(fā)、穩(wěn)定，股權(quán)投資將會更加火爆。
金句8：私募股權(quán)投資基金一般投資于具有良好發(fā)展前景和成長潛力的企業(yè)，私募股權(quán)投資已逐漸成為企業(yè)主要投融資的工具之一。在現(xiàn)有的銀行管理體制下，很多成長型企業(yè)尤其是初創(chuàng)企業(yè)很難從銀行直接獲得資金，私募股權(quán)投資則為企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資風(fēng)險。
金句9：在投資過程中，私募股權(quán)投資基金通過其獨特的組織架構(gòu)，可以合理避免委托代理問題和信息不對稱問題，提高企業(yè)的公司治理水平，促進(jìn)企業(yè)成長。私募股權(quán)投資基金在發(fā)展中已經(jīng)不斷地對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響，通過收購兼并不斷塑造新的產(chǎn)業(yè)格局，成為提升企業(yè)效率、助推產(chǎn)業(yè)升級的重要推手。
金句10：
合格投資者：認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和起購門檻如何適用？
資管新規(guī)對資管業(yè)務(wù)的合格投資者做了統(tǒng)一規(guī)定，具體如下表所示：
資管新規(guī)私募暫行辦法
合格投資者家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元或者近3年本人年均收入不低于40萬元，且具有2年以上投資經(jīng)驗金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人
最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位
金融監(jiān)督管理部門視為合格投資者的其他情形——
單只產(chǎn)品最低認(rèn)購金額固定收益類產(chǎn)品30萬元
混合類產(chǎn)品40萬元 ??
權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品100萬元
