對想進(jìn)入證券業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理來說，除了有互聯(lián)網(wǎng)方法論的基本功以外，對于證券業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)節(jié)的了解也是很有必要的。
在設(shè)計證券類App前，先要比較清楚地知道證券賬戶大致的一個體系，否則對于交易環(huán)節(jié)的流程優(yōu)化，產(chǎn)品體驗的迭代升級都會顯得力不從心。
一、證券賬戶能做些什么？
在生活中，很多人會把證券賬戶，簡單的理解為就是去證券公司開個股票賬戶炒股而已，當(dāng)然首先也不要單純地以為股票賬戶就只能買賣股票，凡是和滬深證券市場相關(guān)的產(chǎn)品或者和中登有關(guān)的證券品種都能用到股票賬戶，例如買賣股票、買賣債券、買賣場內(nèi)場外基金、新股申購、融資融券、國債逆回購等。
關(guān)于證券賬戶體系，我們可以先來思考這幾個問題：
證券賬戶有哪些類型？
這些賬戶都可以買哪些類型的產(chǎn)品？
這些賬戶的開立和管理機(jī)構(gòu)是誰？
作為小韭菜，如何在不割肉的情況下處理短期資金周轉(zhuǎn)的問題？
除了股票，我們的資金還可以投向何處？
這些賬戶之間存在的邏輯關(guān)系是什么？
······
二、證券賬戶常用類型
從業(yè)務(wù)高頻使用場景的角度來看，投資者常使用的賬戶類型包括：
資金賬戶
股東帳戶（又稱股票賬戶或者股東卡）
第三方存管銀行賬戶
證券投資基金賬戶（又稱基金賬戶）
場內(nèi)基金賬戶（常稱封閉式基金賬戶）
場外基金賬戶（常稱開放式基金賬戶）
客戶號（又稱一戶通）
信用賬戶（又稱融資融券賬戶）
身邊很多書或者投資者都會說到證券賬戶，其實這是個很籠統(tǒng)的概念，泛指各類證券相關(guān)的賬戶，可能指的是股東賬戶，也有可能說的是資金賬戶，通常情況下我們會默認(rèn)為資金賬戶。
先就來說下這兩個最重要的賬戶：股東賬戶和資金賬戶。
股東賬戶：投資者要入市投資必須先要有個資格憑證之后才能進(jìn)行證券交易，而在我國進(jìn)入股市的憑證就是證券交易所簽發(fā)的一個賬戶，叫做股東賬戶，用來存放股票的賬戶，又常稱為股東卡／股票帳戶。 主要包括四種： 滬A股東帳戶、滬B股東帳戶、深A(yù)股東帳戶和深B股東帳戶。在開戶流程中一般會默認(rèn)選擇的滬A、深A(yù)就是指的這個。
資金賬戶：有了股東賬戶這個憑證以外，還需要券商給你開立一個賬戶，用來管理在證券買賣中的交易結(jié)算資金數(shù)據(jù)，而這個管理賬戶為虛擬賬戶，不沉淀真實資金。
如果，一個投資者已經(jīng)開立了存放股票的股東賬戶，又開立了管理結(jié)算資金數(shù)據(jù)的資金賬戶，要想入市還差什么呢？當(dāng)然就只差購買股票的錢了，既然錢沒有存放在資金賬戶里面，那錢又存放在那里呢？
這里就引發(fā)出另一個概念：第三方存管。
第三方存管銀行賬戶：就是不把錢直接存到資金賬戶里面，而是通過掛靠一個第三方銀行來進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，這樣錢的進(jìn)出就只能是資金賬戶和銀行卡賬戶之間來進(jìn)行，用戶可通過該賬戶向資金賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)賬，或者將資金賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)出，也就是所謂的“銀證轉(zhuǎn)帳”業(yè)務(wù)。第三方存管業(yè)務(wù)遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的“資金賬戶”與“資金保證金賬戶”嚴(yán)格進(jìn)行分離管理。
大概在07年以后，監(jiān)管要求客戶的證券交易結(jié)算資金都要實行第三方存管，也就是資金存管在銀行，銀行賬戶、資金賬戶、股東賬戶須為同名賬戶。所以，后面很多時候，投資者會在日常交易中普遍會把證券賬戶、資金賬戶、股東賬戶、保證金賬戶給混用了。
上述賬戶基本上就完成了股票交易的全流程，如果是要完成基金等金融產(chǎn)品的交易，就還會涉及到下列一些賬戶類型。
證券投資基金賬戶：也就是我們常稱的“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。
其中基金TA帳戶由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者開立的、記錄其持有的、基金管理人所管理的基金份額及其變動情況的賬戶，那么投資者在代銷機(jī)構(gòu)購買不同基金公司的基金，就會分別開立不同的TA賬戶。
而基金交易帳戶是指銷售機(jī)構(gòu)為投資人開立的、記錄投資者買賣基金份額的變動及結(jié)余情況的賬戶，那么投資者在代銷機(jī)構(gòu)購買不同基金公司的基金，始終只會在代銷機(jī)構(gòu)開立一個交易賬戶。
換句話說就是，1個投資者在一家基金管理公司只能開設(shè)1個TA賬戶（不包括中登賬戶），但是可以有多個基金交易賬戶，比如在A券商開一個，在B券商開一個，2個交易賬戶都可以進(jìn)行交易，也可以將基金從一個交易賬戶轉(zhuǎn)到另一個交易賬戶，就是所謂的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。
同樣，1個投資者在一家代銷機(jī)構(gòu)只能開設(shè)一個基金交易賬戶，但是可以有多個基金TA賬戶，用來買多個基金公司的基金，比如在A券商開了基金交易賬戶，想買哪個基金公司的基金就需要開設(shè)對應(yīng)基金公司的TA賬戶。
所以說，基金交易賬戶是與代銷機(jī)構(gòu)相關(guān)的，基金TA賬戶是與基金公司相關(guān)的，兩者之間建立結(jié)轉(zhuǎn)關(guān)系保證資金結(jié)算的暢通。一般日常所說的基金賬戶指的是基金TA賬戶。
大家也常會聽到場內(nèi)和場外這兩個概念，那么這個“場”指的就是我們常說的證券交易所。“場內(nèi)”也就是交易所內(nèi)，場外就是交易所外的交易市場，例如柜臺市場等。
場內(nèi)基金賬戶：場內(nèi)基金就是在證券市場內(nèi)，也就是二級市場買賣的基金，跟股票價格一樣，盤中隨時變化。場內(nèi)基金包括封閉式基金、LOF基金、ETF基金、分級基金等，一般如果已開立滬深A(yù)股賬戶就可直接購買場內(nèi)基金，無需單獨開通場內(nèi)基金賬戶。所以在流程設(shè)計中，這種無需多開的獨立賬戶就盡量不讓投資者在后續(xù)的交易場景中去補(bǔ)開。
場外基金賬戶：場外基金則是在證券市場外買賣的基金，比如銀行/證券公司的代銷渠道、基金公司的直銷方式、第三方平臺(如天天基金網(wǎng)、螞蟻財富)等場所。
由于在場內(nèi)只能購買上市開放式基金和封閉式基金，而其它很多開放式基金則需要在場外來購買，而場外基金的交易不需要開股票賬戶，需要單獨開立場外基金賬戶。
這里再簡單闡述下TA系統(tǒng)，TA系統(tǒng)是基金登記結(jié)算系統(tǒng)的簡稱，用于記錄投資者持有基金份額及其變動情況。
國內(nèi)的TA系統(tǒng)分為自建TA和中登TA，自建TA就是券商或者基金公司自己建立運營的TA系統(tǒng)，負(fù)責(zé)自己產(chǎn)品的登記結(jié)算業(yè)務(wù)；相對的就是中登TA，也就是中國登記結(jié)算公司建立運營的，然后給各個基金公司和券商提供分TA接口。一般，在開戶過程中為了便于投資者購買基金產(chǎn)品默認(rèn)會選擇深市TA（所謂的中登98賬戶）和滬市TA（所謂的中登99賬戶）。
對于代銷基金的券商來說，購買場外基金需要單獨開基金賬戶，所以有的app產(chǎn)品是提供了場外基金開戶的獨立版塊，讓用戶去選擇不同的基金公司開戶；有的是直接做到交易流程中自動去開戶，縮短用戶的交易路徑，當(dāng)然第二種是值得去做引導(dǎo)設(shè)計的。
客戶號：當(dāng)客戶擁有了多個不同類型的賬號后，為了便于客戶實現(xiàn)單點登錄，很多券商都使用了一戶通平臺，也就是提供一個客戶號，把所有不同類型的賬戶掛在客戶號下面，只需要用客戶號登錄就實現(xiàn)了其他不同類型賬號都完成了登錄過程。
一般在開戶時，券商就會分配相應(yīng)的客戶號，一般是由8位或12位數(shù)字組成，前幾位是開戶營業(yè)部的代碼，后幾位是有效數(shù)字，如不足8位或12位中間用0補(bǔ)齊，不同券商的客戶號規(guī)則也稍略有不同。
信用賬戶：信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。信用賬戶同樣也包括了信用資金賬戶和信用股東賬戶。
三、賬戶之間的關(guān)系、管理及設(shè)計
證券賬戶體系里面有這么多種類型的賬戶，那這些賬戶大致的關(guān)系又是怎么樣的呢？弄清這些邏輯關(guān)系就有助于我們在設(shè)計交易環(huán)節(jié)中去優(yōu)化交易路徑、安全感知以及留存設(shè)計等。
對于股票交易，從開戶-向資金賬號轉(zhuǎn)賬-做股票交易全流程來看大致的關(guān)系為下圖：
在開戶流程中，我們一般都會去思考，除了監(jiān)管要求的必要環(huán)節(jié)，把體驗設(shè)計的主要目標(biāo)就聚集在消除用戶等待的焦慮心理，提高識別轉(zhuǎn)化率，增加吸引開戶的誘因設(shè)計，以及一些關(guān)鍵性的引導(dǎo)流程。
同樣，在交易流程中，也還有很多環(huán)節(jié)的問題值得去優(yōu)化，有時間的話可以泡在客服中心就能找到用戶想要的很多答案，比如減除客戶的疑慮就包括安全性設(shè)計、易用性設(shè)計等，增加客戶的資產(chǎn)留存就包括路徑調(diào)優(yōu)、推薦優(yōu)化等。
股票交易流程中可以優(yōu)化的點：
?存管銀行：多賬號資金歸集、銀證轉(zhuǎn)帳留存設(shè)計、存管變更等
?資金賬戶：單點登錄、賬號切換、賬號同步、全景視圖、資產(chǎn)留存、資金流水查詢、個性化推薦、歸因分析等
?股東賬戶：引導(dǎo)流程
在市場低迷的情況下，做大金融產(chǎn)品的銷量也成為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要組成部分。
在產(chǎn)品的購買流程中，從開戶-向資金賬號轉(zhuǎn)賬-購買產(chǎn)品-贖回產(chǎn)品全路徑去分析，需要優(yōu)化的節(jié)點包括產(chǎn)品的全新認(rèn)知、操作的便捷性、資金空閑期的保值增值設(shè)計等等。
基金交易流程中可以優(yōu)化的點：
基金交易賬戶：弱化基金交易賬號的概念，強(qiáng)化券商資金賬號的功能（資金賬號通吃場內(nèi)外）
基金TA賬戶：無感知開戶、自動開戶提示、賬戶權(quán)益升級
交易流程：產(chǎn)品認(rèn)知、適當(dāng)性驗證環(huán)節(jié)、信息層級及頁面效率（關(guān)鍵信息、實時信息）、交互層級等
當(dāng)然，其實設(shè)計投資者的資產(chǎn)保值增值需求是比較難的，一是需要實時關(guān)聯(lián)市場信息；二是需要計算資產(chǎn)去做產(chǎn)品配置，而產(chǎn)品又需要拆解到周期、風(fēng)險及收益率等幾個維度；三是還要考慮資產(chǎn)的流動性需求。但是，在投資者資產(chǎn)空閑期間設(shè)計可匹配的產(chǎn)品或者服務(wù)，這又是拉留存中必不可少的環(huán)節(jié)。
四、總結(jié)一下：
一個投資者去開戶一般會有一個滬A股東賬戶、一個深A(yù)股東賬戶、一個資金賬戶、一個第三方銀行賬戶和滬深TA賬戶。
滬A股東賬戶是你在上海交易所的A股股票賬戶；
深A(yù)股東賬戶是你在深圳交易所的A股股票賬戶；
資金賬戶是你在證券公司的賬戶；
銀行賬戶是你資金賬號綁定第三方銀行的賬戶；
場外基金賬戶是購買場外基金的賬戶；
場內(nèi)基金賬戶是購買場內(nèi)基金的賬戶，有資金賬號即可；
客戶號是便于你多個資金賬號實現(xiàn)單點登錄的賬號；
資金賬戶里面的錢可以用來交易滬深A(yù)股的股票以及其他證券品種。資金賬戶里面的錢只能通過三方存管銀行賬戶進(jìn)出。
你的這幾個賬戶是同名賬戶綁定的，所以日常中也就不加區(qū)分的說股東賬戶、資金賬戶、證券賬戶了。
以上內(nèi)容中可能存在不準(zhǔn)確的說法，望告之～～
作者：小平哥，證券互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品狗，4年產(chǎn)品摸爬打滾，微信公眾號：產(chǎn)品公園。
