定投指數(shù)基金，按照操作渠道的不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)渠道和場(chǎng)外渠道。場(chǎng)內(nèi)渠道主要是通過股票交易軟件來進(jìn)行，而場(chǎng)外渠道則分為銀行、基金公司、互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)三類。得益于現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)達(dá)，我們投資基金，可以很方便地從電腦或手機(jī)上直接操作了。
1、場(chǎng)內(nèi)渠道和場(chǎng)外渠道的優(yōu)缺點(diǎn)
使用場(chǎng)內(nèi)渠道交易，首先需要有一個(gè)股票賬戶，這個(gè)股票賬戶可以到證券公司去開。如今部分證券公司開戶直接在手機(jī)上通過APP就可以開戶。有了個(gè)人股票賬戶之后，我們就可以通過證券公司的股票交易軟件來進(jìn)行交易了。投資場(chǎng)內(nèi)基金的方式和購買股票是一模一樣的，填入基金代碼和份額直接就能購買了。
場(chǎng)外渠道，可以通過銀行、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等來申購、贖回基金。在場(chǎng)內(nèi)交易被稱為買賣基金，而在場(chǎng)外交易則被稱為申購贖回基金。
那么場(chǎng)內(nèi)渠道和場(chǎng)外渠道有什么區(qū)別呢？
場(chǎng)內(nèi)基金，它有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)：第一，交易很迅速，一般當(dāng)天賣出，資金立刻就能返回賬戶中，第二天可以提現(xiàn)，成交價(jià)就是當(dāng)時(shí)交易時(shí)的實(shí)時(shí)價(jià)格。第二、它的交易費(fèi)要更低一些，一般場(chǎng)內(nèi)基金的交易手續(xù)費(fèi)在0.03%左右，部分券商能做到更低。而場(chǎng)內(nèi)基金的缺點(diǎn)也很明顯，一是需要我們手動(dòng)去買賣，二是場(chǎng)內(nèi)基金的數(shù)量比較少，可選面不大。
場(chǎng)外基金，它的優(yōu)點(diǎn)在于不需要去開戶，通過銀行、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就可以直接購買，還可以設(shè)置自動(dòng)定投，更加省心。品種也更豐富，可以滿足我們的更多需求。至于缺點(diǎn)則是交易會(huì)慢一些，一般贖回后要數(shù)日到賬。需要注意的是，場(chǎng)外基金的交易不是即時(shí)交易，需要我們先提交交易申請(qǐng)，在交易日的下午三點(diǎn)收盤后才會(huì)成交，成交價(jià)是當(dāng)個(gè)交易日收盤后的基金凈值。另外，場(chǎng)外基金的交易費(fèi)用也比場(chǎng)內(nèi)的基金略高一些。這個(gè)費(fèi)用上的差異到底有多大呢？一般我們?nèi)ャy行柜臺(tái)交易基金，銀行會(huì)收取1%-1.5%的手續(xù)費(fèi)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來交易的話，手續(xù)費(fèi)在0.1%-0.15%，而場(chǎng)內(nèi)交易會(huì)收取大約0.03%的手續(xù)費(fèi)。假如同樣是購買1萬元基金，去銀行買，會(huì)收取100-150元的手續(xù)費(fèi)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)買，是10-15元的手續(xù)費(fèi)；而通過場(chǎng)內(nèi)渠道使用股票賬戶來購買，則會(huì)收取3-5元的費(fèi)用。
我們常聽說場(chǎng)外基金申購是T+2,這是什么意思呢？這說明的是基金從開始申購，到允許贖回所經(jīng)歷的時(shí)間。如果在T日申購了一只場(chǎng)外基金，那么會(huì)按照T日的收盤凈值來成交。但是我們?cè)赥日是查詢不到交易結(jié)果的。在T+1日，也就是下一個(gè)交易日，則可以查詢到成功申購的結(jié)果，確認(rèn)申購的份額。再下一個(gè)交易日，即T+2,我們就可以對(duì)這只基金進(jìn)行贖回操作了。
對(duì)于我們個(gè)人投資者，到底是場(chǎng)內(nèi)好還是場(chǎng)外好呢？我們可以根據(jù)自己的具體投資需求來進(jìn)行選擇。一般來說，如果是已經(jīng)買賣過股票的朋友，可以選擇場(chǎng)內(nèi)基金，其投資方法和買賣股票一樣，容易上手，而且交易費(fèi)用低。不過對(duì)于基金新人而言，如果是完全沒經(jīng)驗(yàn)，沒有操作過投資交易的，建議可以從場(chǎng)外基金開始入手，一是購買渠道更多，操作步驟也更簡(jiǎn)單。二是基金的品種也更加豐富，更適合入門。如果熟悉了操作步驟之后，最好是場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外兩種方式都掌握，如此可以根據(jù)不同基金的特性靈活選擇投資方式。
2、場(chǎng)內(nèi)渠道的定投步驟詳解
場(chǎng)內(nèi)基金的交易規(guī)則包括時(shí)間和地點(diǎn)。地點(diǎn)并不限制在證券交易所的交易大廳，我們更多的是通過證券公司的股票交易軟件來操作。時(shí)間上，我們需要在交易日，即非節(jié)假日的周一至周五，國內(nèi)的交易時(shí)間是9：30-11：30，13：00-15：00。
通過場(chǎng)內(nèi)渠道進(jìn)行交易，需要先開戶，開好股票賬戶后，大家可以聯(lián)系自己券商的客戶經(jīng)理，咨詢一下如何向賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)入資金、如何買賣場(chǎng)內(nèi)基金等問題。
以華泰證券的APP為例，并配合投資紅利ETF這只指數(shù)基金來操作。
第一步，在手機(jī)上打開股票交易APP，登陸如圖5.1所示。點(diǎn)擊下方中間的“交易”一欄，再點(diǎn)擊右上角的放大鏡，查找想買入的基金。
第二步，在查詢框中輸入“510880”，ETF的意思是交易所交易基金，是場(chǎng)內(nèi)基金的一種。點(diǎn)擊該條目，進(jìn)入510880的頁面，如圖5.2所示。
第三步，點(diǎn)擊左下方的“買”，進(jìn)行買入操作，如圖5.3所示。
第四步，在買入頁面中，輸入準(zhǔn)備買入的價(jià)格和份額。一般情況下，價(jià)格是自動(dòng)輸入好的，等于“賣一”的價(jià)格。在左下方可以看到，賣一價(jià)格為2.784,如圖5.4所示。賣一、賣二、賣三、賣四、賣五是什么意思 ？這些都是別人的出價(jià)，場(chǎng)內(nèi)交易 是撮合交易的，當(dāng)買家出價(jià)和賣家出價(jià)一樣的時(shí)候，就會(huì)立即成交。所以，當(dāng)有人愿意用賣一的價(jià)格來賣時(shí)，我們?nèi)绻觅u一的價(jià)格來買，就會(huì)立刻成交。賣一到賣五是相同的道理，說明有人出這個(gè)價(jià)格買入。一般買入場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金，填寫“賣一”的價(jià)格；賣出場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金，填寫“買一”的價(jià)格。填入價(jià)格之后，再輸入買入的股份數(shù)，如200股。點(diǎn)擊買入。場(chǎng)內(nèi)交易是100股起買的，輸入時(shí)也只能輸入100的整倍數(shù)。大多數(shù)場(chǎng)內(nèi)基金的單價(jià)在0.8-3元，所以只需要幾百元就可以開始投資場(chǎng)內(nèi)基金了，門檻并不高。
第五步，點(diǎn)擊買入后，有一個(gè)彈出窗口，確認(rèn)買入的基金代碼和份額，點(diǎn)擊確定后，系統(tǒng)會(huì)彈出提示，顯示“委托交易成功”，如圖5.5所示。這意味著成功提交了買入申請(qǐng)，但并不意味著已經(jīng)成功買入了，還得檢查是否成功成交了。
第六步，屏幕上方的幾個(gè)欄目，分別是買入、賣出、撤單、委托、持倉等。點(diǎn)擊委托，檢查一下是否成功的成交了。可以看到當(dāng)日委托后面標(biāo)注著“已成交”，這就表示成功的買入了200股紅利ETF，成交價(jià)格為2.784，如圖5.6所示。
賣出基金的步驟與買入類似，不過選擇的是“賣出”這一項(xiàng)進(jìn)行操作。
3、場(chǎng)外渠道的定投步驟詳解
場(chǎng)外渠道有很多，可以在銀行申購，可以在基金公司網(wǎng)站上申購，也可以在支付寶、微信、雪球等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上申購。現(xiàn)階段最方便、費(fèi)用最低的還是這些網(wǎng)絡(luò)基金交易平臺(tái)。
場(chǎng)外基金由于不是即時(shí)交易，所以允許我們隨時(shí)提交交易申請(qǐng)的。但是，不同的提交時(shí)間，成交的價(jià)格會(huì)有所差異。國內(nèi)股市的收盤時(shí)間是下午3點(diǎn)，在交易日當(dāng)天下午3點(diǎn)之前申購，是按照當(dāng)天收盤后基金的凈值來申購的，如果在當(dāng)天下午3點(diǎn)之后進(jìn)行申購，則是按照下一個(gè)交易日收盤后的基金凈值來申購。
需要注意的是，如果在節(jié)假日的時(shí)候進(jìn)行申購，例如周五下午4點(diǎn)申購，或周六日申購，都是按照下一個(gè)交易日的凈值申購，這樣我們的資金就白白閑置了兩天，沒有任何收益，如果遇到長假期，資金閑置的時(shí)間會(huì)更久。所以申購的時(shí)候，要注意盡量選擇在交易日的下等3點(diǎn)之前。
這里使用我經(jīng)常使用的基金平臺(tái)（蛋卷基金）為例，配合投資中證紅利這只指數(shù)基金來演示具體的交易操作步驟，其他其他平臺(tái)的操作也大同小異。
第一步，進(jìn)入APP后點(diǎn)擊上方搜索框架，查找想要申購的基金，如圖所示。
第二步，在查詢框中輸入“100032”，點(diǎn)擊“富國中證紅利指數(shù)增強(qiáng)”，如圖所示。
第三步，進(jìn)入基金頁面后，點(diǎn)擊右下角的“立即購買”，如圖所示。在立即購買的左邊，還有一個(gè)“定投”，這是場(chǎng)外基金的自動(dòng)定投功能，可以設(shè)置在固定的時(shí)間點(diǎn)由系統(tǒng)自動(dòng)買入。根據(jù)本書的定投策略，我們?cè)诿吭露ㄍ兜臅r(shí)間點(diǎn)，先判斷這支指數(shù)基金當(dāng)前是否值得繼續(xù)定投，再進(jìn)行操作，所以建議手動(dòng)操作。若是設(shè)置了自動(dòng)定投，也可以選擇當(dāng)期是否需要暫停。
第四步，輸入準(zhǔn)備申購的金額，比如1000元。場(chǎng)外交易基金時(shí)一般會(huì)提示何時(shí)交易成功，何時(shí)開始計(jì)算收益，費(fèi)率是多少等。在操作時(shí)注意看一下。點(diǎn)擊確認(rèn)買入，就完成買入操作的全部步驟了。場(chǎng)外基金的贖回操作也非常類似。
對(duì)于場(chǎng)外基金的申購贖回有兩點(diǎn)需要注意：一是盡量選擇在交易日下午3點(diǎn)前申購，以免造成資金閑置。二是申贖費(fèi)率的問題，申購費(fèi)是免不了的，但贖回費(fèi)根據(jù)持在基金份額的時(shí)間長度不同而不同。一般持有基金份額不到一年的贖回費(fèi)是0.5%,持在一年到兩年的贖回費(fèi)是0.3%，持有兩年以上則沒有贖回費(fèi)。
本書介紹的定投指數(shù)基金的方式，一般會(huì)持有三年以上，所以贖回費(fèi)基本上會(huì)省掉。
