這本書是約翰。墨菲寫的，整本書看了2天半，把大部分內容看完，有部分非主要部分，自己感覺沒有必要深究，就沒有再看。10月7日，把《日本蠟燭圖技術》瀏覽了一遍。兩本書對比，我感覺還是前者講的比較全面，后者更多用的是圖形，驗證的東西少，想發揮作用，必須和前者結合起來。下面，摘抄主義精華部分如下：

一、技術分析理論基礎

1.移動平均線期貨用40天以下，流行的組合是4天、9天和18天。

二、道氏理論

1.交易量必須驗證趨勢 ?如果大趨勢向上，價格上漲，交易量應該日益增加，而當下跌，交易量應該日益減少。在下降趨勢中，正好相反。

三、圖標簡介

1。趨勢上升、下降、橫向延伸。在期貨市場上，6個月是主要趨勢，三個星期到數月，是中等趨勢，短暫趨勢2到3個星期。

2.趨勢線過于陡峭不長久，主要趨勢線應該是45度角。

3.管線的測算意義：一旦在價格管道的兩條邊線上發生了突破，通常將突破高度達到與管道寬度相等的距離。

4.百分比回撤 ? 主義趨勢的回撤，一般32-到50%，最大62%。如果越過62%，趨勢將反轉回撤。

5.反轉日 ?反轉日的價格變化范圍越大，交易量越重，那么作為近期趨勢反轉的信號，它的分量就越重。重大交易量下的雙日反轉，更重要。

6.價格跳空 ?突破跳空 ?中繼跳空 ?衰竭跳空 。價格在上方小范圍地盤盤桓數日乃至一個星期，島型反轉。

四、主要反轉形態

1.形態的類別 ：反轉型和持續型，

2.反轉型 ? 頂部經歷的時間通常短于底部，但波動性較強，底部價格范圍通常較小，但時間較長，交易量在向上突破時，可靠性更有參考價值。在底部反轉，交易量的相應擴展，必需的。

2.1.頭肩形反轉形態： ?波峰逐步下降，突破頸線，完成形態。3%穿越原則，雙日原則（連續兩天 收市于頸線以下），反撲，一般較少交易量作為驗證。發現價格目標:從頭到頸線的垂直距離，然后從頸線上被突破的點出發，向下投射相同的距離。

2.2倒頭肩形反轉形態。在底部，強勁的交易量絕對是完成形態的關鍵組成部分。反撲，交易量應該減弱。

任何收市價格返回到頸線上（下），都是警訊。

3.1三重頂，三重底。雙重頂和雙重底更常見。

4.過濾器：（1）百分比穿越原則，3%左右；（2）雙日穿越原則。請記住:在頂部，價格必須真正跌破前一個向上反彈的地點。才能表明雙重頂成立。

雙峰之間持續的時間很重要，越長，即將反轉的潛力越大。

5.圓頂和圓底

6.V形形態，或稱長釘形。形成V形反轉的主要條件是陡峭的或脫韁的趨勢，轉折點以關鍵反轉日或島狀為標志，同時伴隨著重大的交易量。伴隨而來的下跌，很短時間回撤到原先趨勢的某個比例。擴展V形反轉形態，右邊形成一個小平臺，趨勢不變。左邊平臺少見一些。

五。持續形態

1.三角形。對稱三角形，頂點交匯；上升三角形，上側水平，下側直線上斜，下降三角形，下邊水平，上邊線下斜。

1.1測算技術 從寬處的高度，然后從突破點起，簡單想上投射就行。

1.2時間點：通常一個月以上，3個月以下。

1.3喇叭形 ?擴大三角形，通常是看跌形態。一遍有三個上升的峰，二個下降的谷。

鉆石形態 ，一般出現在市場頂部，它是擴大三角形和對稱三角形的組合而成。

2.旗形和三角旗形是可靠的持續形態，劇烈的，幾乎是直線式的市場運動是先決條件。通常發生在中途，應當在1-3個星期內完成。在下降趨勢中延續時間較短，經常不 超過1-2周。

3.楔子xiezi形1-3個月。與對稱三角形類似

矩形，密集區。

4.相互驗證，相互背離。

六、交易量和持倉興趣 ?主要作為驗證指標。

1.權衡交易量法（OBV）

2.規則舉要：對持倉興趣做季度性修正。交易量超前于價格；OBV可以更為明了地揭示交易量壓力的方向。

在上升趨勢中，持倉興趣突然停止增長，甚至開始下降，經常是趨勢發生變化的警訊。如果在頂部，持倉興趣突然高昂，那就非常危險，大大增加了市場向下的壓力。

3。凈持倉興趣 ?注意大戶是主要方向，以及偏離長期平均值40%以上的情形。

七、長期圖表 周線圖可采用10周和30周移動平局線追蹤長期趨勢。

八、移動平均線 定義：最近10天收市價的算術平均線。

1.一條過濾器：要求當天的價格范圍清晰地在移動平均線的同一側；同時穿越幅度達到額定的要求。百分比包絡線，最高價和最低價移動平均線，收市價格穿越。

2.兩天移動平均線 5 -10天，10-40天。

3.三天移動平均線 三重交叉法 ?，4-9-18移動平均線。

4.美林公司研究結果：40天是長短期的分水嶺，兩天移動平均線是最好的組合

5.移動平均線與周期現象關系密切。5-10-20-40天。

6.菲波納奇數字在移動平均線上使用。13，21，34，55等等。

7.周規則，四周突破，1-2周平倉信號。

九、擺動指數和相反意見理論

市場運動趨于尾聲，擺動指數就有價值了。

1.擺動指數三種用途：當擺動指數值達到上邊界或下邊界的極限值是，最有意義。如果接近上邊界，"超買；下邊界，超賣。當擺與動指數處于極限位置，并且擺動指數與價格變化之間出現了相互背離現象時，預警信號。當擺動指數順著市場趨勢方向穿越零線時，可能是重要的買賣信號。

2.動力指數顯示的是價格變化的速度，而不是價格水平本身。

3.RSI(相對力度指數）30-70.80是牛市超買，20是熊市超賣水平。超過70或低于30的衰竭動作（或者背離現象）最有價值。當RSI第一次進入超買或超賣是個警告信號。當第二次未能驗證價格趨勢，就出現了背離現象。

隨機指數（%k%d）:%D是%K的3天移動平均線。%K30-70.D線更重要，最佳的買入點D值為10-15.K比D快。K線向上穿越D線在D線的峰或谷的右側，D線兩個依次下降的峰，而價格上漲的時候，就是看跌背離信號。

兩線交叉是強烈信號。當D線進入極限區域并且和價格背離的時候，這是預警。

4.相反意見理論 確定大多數人的行為，反其道而行之。

看漲意見在20-90%上下限內，支撐區在50%。

持倉興趣的重要性。一般來說，持倉興趣越高，反向頭寸空間越大。但是，在持倉興趣開始持平或降低時開始采取行動。

十、艾略特波浪理論

1.波浪理論三個重要方面：形態、比例和時間，重要性依次下降。

2.五浪上漲、三浪下跌。只有一個浪延長，其它兩個浪時間和幅度上大小相等。5浪常常延長。

牛市衰竭信號：5浪高度不超過3浪。

上升斜三角形在頂部意味著下降，下降斜三角形在底部意味著趨勢要變化。

4浪作為支撐區，一般第一輪熊市不會跌過它。

3.菲波納奇數列是波浪理論的基礎。0.618 和1.618倒數關系。

十一、資金管理和交易策略

1.成功期貨交易的三個要素 ?價格預測、時機抉擇和資金管理

2.普遍要領：（1）總投資額必須限制在全部資本的50%以內。

（2）在單個市場上所投入的總金額必須限制在總金額的10%到15%中。

（3）在單個市場上所虧損的總金額必須控制在總金額的5%內。

（4）保證金總額必須限制在總資本的20%-25%。

3.分散投資與集中投資

（1）同時在4-6個不相干市場投資。

4、報償-風險比。

成功的交易商也只能在40%的交易中獲利。

報償-風險比通用標準3：1.獲利潛力必須3倍于風險損失。

5、復合頭寸交易：跟勢頭寸和交易頭寸

跟勢頭寸：長期，較遠止損指令。

交易頭寸:短期

6、交易策略

（1）突破信號的策略

（2）趨勢線的突破

（3）支撐和阻擋水平利用

（4）百分比回撤的利用 ? ?在上升趨勢中，回撤到上漲進程的40%-60%可以建立頭寸。（5）價格跳空的利用 在價格上漲趨勢中，價格跳空是個支撐。

7、把各項技術與資金管理結合起來

8、資金管理能睡好覺。

9、資金管理和交易策略舉要

（1）不要心血來潮做交易

(2)先制定好計劃，然后貫徹到底。

（3）不要在虧損頭寸上加頭寸，要在盈利上加。

（4）保護性指令設置在盈虧平衡點。

（5）最好在收市期間做決策。

（6）當少數派。

（7）盡量別理會常識。不要對媒介說法信以為真。

（8）研究工作應從長期過度到短期。

（9）力求簡明。

附：

一、小知識

相對強弱指標RSI是用以計測市場供需關系和買賣力道的指標。RSI指標的技術含義， 即以向上的力量與向下的力量進行比較，若上的力量較大， 則計算出來的指標上升；若下的力量較大，則指標下降，由此測算出市場走勢的強弱。

RSI≤100，RSI>80為超買；RSI<20為超賣。

RSI以50為中界線，大于50視為多頭行情，小于50視為空頭行情。

RSI在80以上形成M頭或頭肩頂形態時，視為向下反轉信號。

RSI在20以下形成W底或頭肩底形態時，視為向上反轉信號。

RSI向上突破其高點連線為買進信號；RSI向下跌破其低點連線為賣出信號。

當RSI與股價出現背離時，一般為轉勢的信號。代表著大勢反轉，此時應選擇正確的買賣信號。

讓我們對它來個簡單處理，即一般化地處理下——此指標，隨機設定為：6日、12日和24日，機上用指數曲線來表示；即RSI1、RSI2、RSI3，各代表前邊的6日、12日24日強弱指標。這里最需要注意的是RSI3這個指標。選擇進入一支股，就相對強弱指標而言，應選擇于此指標周K線上RSI3極為靠近于曲線軸50點這個位置，且RSI2、RSI1，均等距的排列于下，即RSI3在最上邊靠近于或基本處于50軸點，RSI2排在其下，RSI1又列在RSI2之下。此一說可以簡單地認為是中長線選擇進入的時機。

這里還要說下，處于牛市中的個股，較少見于RSI3接近軸點20下，這里是說的周K圖的強弱指標。同時，此指標可以簡單地套用于波段的操作上。即當RSI1穿過RSI2和RSI3后，碰軸點80后，就極可能是中長線的一個賣出的點了。當然是不是真正的賣出點，還要細分析強弱指標三線的行進指數。一支股真正行情的結束點，應是RSI3，一定要過了曲線軸的80點的。

我在查看一些個股一往的行情強弱指標曲線時，見到RSI3最高處碰到過96。99，也許有朋友見過更高的。在日K圖上，使用此指標要注意，如果你是中長線玩股者，那就要是說，可以不必太在乎RSI1、RSI2曲線波動，只要RSI3曲線處于不斷的上行就行，這個上行指數的變化，若以日來算，變化較小，或是以小數點為單位的。所以中長線玩股的朋友，在遇到大盤變化時，可以參看周和日的強弱指標，以決定是否退出或繼續持有。

日K圖的強弱指標，對于愛玩短線的朋友，當不失為一個較好的參看指標。即當日K圖的RSI3線接近軸點20時，此為下手不下手的擇機點。當然短線較復雜，除這一指標外，還要并看DMI、WR、KDJ等指標，還要結合大盤，以及個股是否是板塊強股，是否伴有消息或其它利好或利空的因素等，總之短線，是挺復雜的一種玩法。最后就這個指標，再說一點。

強弱指標RSI曲線圖，最大的可能的好處是，是可以或是可以發現某支股是否會出現一波較為壯觀的行情，當日K圖（運行數周或幾十天）和周K圖（運行二三周或三四周上）的RSI3均處于軸點的50時，此即為有心人對個股的密切的關注點。

2.一、MACD指標的構成。

1.參數(26，12，9)――26為較長期均線參數，12為較短期均線參數，9為信號線參數。

2、DIFF為MACD指標中的基準線，其數值的得來為較短期均線和較長期均線數值的差值，也即兩條均線的相對位置。

3、MACD――其數值的得來是DIFF線和DEA線的差值，即兩條線的相對位置。為了和兩條線形區分開來，使用柱狀線表示。

二、DIFF：價格均線的相對位置。

1.當短期均線在長期均線之上時，DIFF在0軸之上，反之在0軸之下。

2.當短期均線向上遠離長期均線時，DIFF在0軸之上上漲。

3.當短期均線向下遠離長期均線時，DIFF在0軸之下下跌。

4.當短期均線在長期均線之上回落時，DIFF在0軸之上下跌。

5.短期均線在長期均線之上反彈時，DIFF在0軸之下上漲。

三、DEA：DIFF的趨勢跟蹤。

DEA線為DIFF的平均線(9期)，按照平均線的原理，DEA的走勢必然跟隨DIFF。

DEA的作用為界定DIFF的動能方向。當DIFF在DEA上運行時，顯示DIFF的動能偏向于上漲，反之為偏向于下跌。通過DIFF和DEA的相對位置，可以估計DIFF的運行方向，再根據DIFF所反映的均線組關系，可以估計均線的運行方向，由此可以推斷出價格后期運動情況

3.隨機指標（KDJ指標的中文名稱是隨機指數）最早起源于期貨市場，由喬治·萊恩首創的，它在通過當日或最近幾日最高價、最低價及收盤價等價格波動的波幅，反映價格趨勢的強弱。

隨機指標在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機指標在計算中考慮了計算周期內的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機振幅，因而人們認為隨機指標更真實地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。隨機指標KD線的意義：KD線稱之為隨機指標，K為快速指標，D為慢速指標，當K線向上突破D線時，表示為上升趨勢，可以買進；當K線向下突破D線時，可以賣出，又當KD值升到90以上時表示偏高，跌到20以下時表示偏低。　太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機會。

KDJ的計算

RSV是英文Raw Stochastic Value的縮寫，中文意思是未成熟隨機值。RSV指標主要用來分析市場是處于“超買”還是“超賣”狀態：RSV高于80%時候市場即為超買狀況，行情即將見頂，應當考慮出倉；RSV低于20%時候，市場為超賣狀況，行情即將見底，此時可以考慮加倉。

(N日收盤價- N日內最低價) ÷ (N日內最高價- N日內最低價) × 100 = N日RSV

當日K值= 2/3前1日K值+ 1/3當日RSV ;

當日D值= 2/3前1日D值+ 1/3當日K值;

當日J值= 3當日K值- 2當日D值.

若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。

以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式為

9日RSV=（9日的收盤價－9日內的最低價）÷（9日內的最高價－9日內的最低價）×100（計算出來的數值為當日的RSV）

K值=2/3×前一日K值＋1/3×當日RSV

D值=2/3×前一日D值＋1/3×當日的K值

若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

J值=3×當日K值－2×當日D值

KDJ的原理

理解KDJ指標原理需要注意的有以下幾點：

KD的位置

KD的發散與收斂

KD的交叉點

KD的背離

J的位置

1.KD的位置：KD的取值范圍是0~100，KD的區間劃分大致是80以上代表超買；20以下代表超賣。

2.KD的發散與收斂：KD向上發散代表著上漲，向上發散后收斂代表著調整；反之向下同理。KD到達超買超賣區，也有符合形態原理，例如雙頭、雙底、頭肩底等等。也存在背離。

3.KD的交叉點：如果是在底部，那么交叉點越低越好；如果在頭部做空，那么交叉點越高越好。再底部有可能出現反復金叉死叉，如同牛皮行情時MACD會出現若干次翻身向上但是不創新高一樣，代表著后面會有很強的單邊上漲，如此反復越多越好，可以去大兩個以上的時間級別上尋找大級別壓力位。反之也成例。

4.KD的背離：KD到達超買超賣區，也有符合形態原理，例如雙頭、雙底、頭肩底等等。也存在背離。當股價創新高，KD也出新高，調整后股價再創新高，KD沒有創新高，就形成背離。反之底背離也成例。

5.J的位置：J值的活動范圍可以超過100以上和0以下，J在110以上或-10以下視為超買和超賣，短線會回調，但是是反轉還是反彈要看此時KD的位置，如果KD沒有達到超買超賣區，J值基本會在回抽之后再次到達極限區域，股價創出新高或新低。所以對J值到達極限后可能的震動次數要依據KD的位置來定。

KDJ的應用

1.KDJ當KD處于超賣區，J處于負10以下，可以建倉做多，反之在超買區J在110以上，可以做空。但是由于KDJ是短期指標，在極限條件下會失真，所以最好配合中線指標MACD一起運用。

當KDJ值在0附近反復震蕩，MACD在0軸下低位金叉或者在0軸附近反復出現新高信號又沒有被滿足的情況下，可以建倉做多。一旦向上突破，股價必將伴隨有成交量放大。

2.當K，D線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態時，后市股價可能會有相當的漲幅。當K，D線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態時，后市股價可能會有相當的跌幅。

3.通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂底也是頗為實用的方法：

（A）股價創新高，而KD值沒有創新高，為頂背離，應賣出；

（B）股價創新低，而KD值沒有創新低，為底背離，應買入；

（C）股價沒有創新高，而KD值創新高，為頂背離，應賣出；

（D）股價沒有創新低，而KD值創新低，為底背離，應買入；

3.