12月22日，澎湃新聞（www.thepaper.cn）獲悉，4家公募基金公司因分紅信息管控不當(dāng)，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)客戶利用基金分紅不當(dāng)避稅，遭到監(jiān)管部門暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3-6個(gè)月。

上述情況刊載在最新一期由證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主辦的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》（下稱《通報(bào)》）上。不過，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未在這份《通報(bào)》中將這4家公募基金公司的名字予以公開。

根據(jù)2008年《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》規(guī)定，投資者從證券投資基金分配中取得的收入暫不征收企業(yè)所得稅。《通報(bào)》稱，公募基金分紅免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施以來，整體效果良好，對(duì)促進(jìn)公募基金行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但近一段時(shí)間以來也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題。

近期，根據(jù)日常監(jiān)管掌握的問題線索，證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部組織相關(guān)證監(jiān)局對(duì)4家基金管理公司進(jìn)行了專項(xiàng)檢查。經(jīng)查，4家公司分紅信息管控不當(dāng)，致部分機(jī)構(gòu)客戶在分紅公告日前大額申購、權(quán)益登記日后大額贖回，快進(jìn)快出，利用基金分紅不當(dāng)避稅，同時(shí)也對(duì)基金投資行為造成了擾動(dòng)。

“相關(guān)公司分紅信息管控薄弱，個(gè)別從業(yè)人員甚至協(xié)助機(jī)構(gòu)客戶利用分紅開展避稅，在日常工作中主動(dòng)尋找具有避稅需求的機(jī)構(gòu)客戶并主動(dòng)告知避稅方法，在基金分紅方案確定后提前泄露分紅信息。”《通報(bào)》指出，相關(guān)行為違反了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》第二十一條“基金公司應(yīng)當(dāng)制定信息管理及保密制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)隔離 ” 、《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》第三十條“公司掌握內(nèi)幕信息的人員在信息公開披露前不得泄露其內(nèi)容”等規(guī)定。

對(duì)此，依照相關(guān)法規(guī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將嚴(yán)肅問責(zé)機(jī)構(gòu)及人員，對(duì)4家公司采取責(zé)令整改，整改期間（3-6個(gè)月）暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)的行政監(jiān)管措施，對(duì)公司直接責(zé)任人員、分管高管、總經(jīng)理采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

為督促行業(yè)提高合規(guī)意識(shí)，完善內(nèi)部控制，切實(shí)防范濫用基金分紅稅收優(yōu)惠政策的行為，保護(hù)存量基金份額持有人利益，結(jié)合前述個(gè)案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就落實(shí)公司主體責(zé)任，加強(qiáng)基金分紅管控等事宜進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)4點(diǎn)監(jiān)管要求：

1，將建立健全基金分紅信息管控機(jī)制。建立分紅信息保密及知情人登記制度，嚴(yán)禁公司及相關(guān)從業(yè)人員泄露因職務(wù)便利獲取的未公開分紅信息、利用該信息從事或明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。

2，嚴(yán)格規(guī)范基金分紅行為。結(jié)合基金投資組合運(yùn)作情況及市場(chǎng)狀況，依公司制度規(guī)定的程序?qū)徤髯鞒龇旨t決策。分紅決議通過日起2日內(nèi)，按照《證券投資基金信息披露管理辦法》第二十三條要求編制臨時(shí)報(bào)告書對(duì)外公告。嚴(yán)格控制分紅公告日至權(quán)益登記日之間的時(shí)間間隔，除法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則或基金合同另有規(guī)定外，原則上不超過2個(gè)工作日。

3，審慎辦理基金分紅敏感期間大額資金的申購贖回業(yè)務(wù)。遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，在基金分紅決議通過日起至權(quán)益登記日期間，原則上暫停辦理機(jī)構(gòu)投資者的大額資金申購。加強(qiáng)對(duì)基金大比例分紅（包括但不限于基金分紅金額超過基金資產(chǎn)凈值的5%）行為的監(jiān)測(cè)與分析，在大比例分紅發(fā)布公告日后20個(gè)工作日內(nèi)，向公司所在地證監(jiān)局提交大比例分紅事項(xiàng)說明，包括但不限于分紅原因、分紅公告日前后15個(gè)工作日內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者申購贖回情況、基金投資指標(biāo)合規(guī)情況等說明，并在公司監(jiān)察稽核年度報(bào)告中作匯總分析說明。

4，持續(xù)落實(shí)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。各基金管理人要深刻吸取教訓(xùn)，引以為戒，堅(jiān)持對(duì)存量基金份額持有人利益負(fù)責(zé)，依法合規(guī)實(shí)施基金分紅，切實(shí)防范濫用稅收優(yōu)惠政策的行為。對(duì)泄露基金分紅決策信息、損害基金份額持有人利益的行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將依法依規(guī)查處。對(duì)相關(guān)高管在一年內(nèi)被出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話兩次以上的，或者在收到警示函、被監(jiān)管談話后不按規(guī)定整改的，將結(jié)合違規(guī)情節(jié)、依照《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》第三十六條，建議任職機(jī)構(gòu)暫停或免除其職務(wù)。

其實(shí)，2017年年內(nèi)基金的分紅額較2016年已出現(xiàn)大幅減少。基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分紅額減少或與權(quán)益類基金傾向于將資金用于2018年布局，以及監(jiān)管層嚴(yán)控機(jī)構(gòu)通過基金分紅避稅的行為有關(guān)。

基金分紅，是指基金將收益的一部分利潤(rùn)用現(xiàn)金或再投資的形式返還給投資者。事實(shí)上，這部分收益實(shí)際就是基金單位凈值的一部分，所以分紅之后，一般基金凈值是會(huì)減少的。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，年內(nèi)已有1141只基金累計(jì)分紅683.6億元（A/B/C分開統(tǒng)計(jì)），與2016年逾2000億元的高分紅額相去甚遠(yuǎn)。

一家基金公司人士坦言，過去有不少機(jī)構(gòu)借基金分紅進(jìn)行避稅，基金公司則借此獲取短期規(guī)模、管理費(fèi)和贖回費(fèi)，存在一定的灰色空間。此類行為會(huì)攤薄基金原持有人利益，而規(guī)模的劇烈變動(dòng)也不利于基金經(jīng)理操作。因此，2017年監(jiān)管層明顯加強(qiáng)了對(duì)機(jī)構(gòu)通過基金分紅避稅行為的監(jiān)管。

本文作者：葛佳

轉(zhuǎn)載來源：澎湃新聞