股神巴菲特是無(wú)數(shù)投資者心中的偶像，價(jià)值投資的鼻祖，本人將以系列文章提煉解讀其投資智慧，希望給生活中的投資者一些啟發(fā)。
巴菲特的智慧投資有三大支柱，其一，大名鼎鼎的市場(chǎng)先生。市場(chǎng)先生的特點(diǎn)是情緒很不穩(wěn)定，在他情緒高漲，樂(lè)觀得意時(shí)，會(huì)報(bào)出很高的價(jià)格，在市場(chǎng)低迷，眾人皆恐懼時(shí)，市場(chǎng)先生情緒也很低落，消極，悲觀，他會(huì)給出一個(gè)比實(shí)際價(jià)值低很多的報(bào)價(jià)。這就意味著市場(chǎng)先生提供的報(bào)價(jià)和企業(yè)內(nèi)在價(jià)值通常會(huì)有很大差距。市場(chǎng)先生不介意被他人冷落，所以當(dāng)他報(bào)出比較極端的價(jià)格時(shí)，你若不理會(huì)，他就不會(huì)對(duì)你產(chǎn)生影響。反而可以為你所用，比如他低迷消沉?xí)r，是你克服市場(chǎng)恐慌，大幅買入的好時(shí)機(jī)，而市場(chǎng)極度樂(lè)觀，情緒高漲時(shí)，你可以適當(dāng)減持，獲取豐厚的利潤(rùn)。
第二，安全邊際。這是指投資目標(biāo)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距。巴菲特總結(jié)為以盡量低的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的可以創(chuàng)造更大的容錯(cuò)空間，降低風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)好的投資就是好的企業(yè)，好的管理層，好的價(jià)格。購(gòu)買時(shí)的價(jià)格可謂重中之重，很多時(shí)候，有些長(zhǎng)期投資的所謂“老手”，卻還是在股價(jià)不斷飆升時(shí)遏制不住沖動(dòng)，追漲買入，很快市場(chǎng)回落，或則在市場(chǎng)瘋狂下跌時(shí)，忍痛拋售，就這樣創(chuàng)造了自己永久的損失，如果心里對(duì)企業(yè)股票的估值有著理性的分析，就不會(huì)如此盲目。如果能理性的在較低價(jià)格買入，就為自己創(chuàng)造了安全邊際，大大降低風(fēng)險(xiǎn)。
第三就是能力圈原則。股市中的企業(yè)涉及眾多行業(yè)領(lǐng)域，食品，住房，汽車，醫(yī)藥，軍工，電子，芯片，娛樂(lè)，影視等等，一個(gè)人對(duì)各個(gè)領(lǐng)域都有深入了解，理性分析，這個(gè)是不可能的，因?yàn)槊總€(gè)人精力有限，背景經(jīng)歷，思維性格各不相同，應(yīng)該誠(chéng)實(shí)的定義自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，明確自己知道什么，并堅(jiān)守這個(gè)領(lǐng)域。能力圈范圍可以擴(kuò)大，但只能循序漸進(jìn)，緩慢的增長(zhǎng)。知道自己什么可為，什么不可為，能力圈原則讓你遠(yuǎn)離那些危險(xiǎn)的“誘惑”。投資者不需對(duì)自己過(guò)于苛刻，你不需要成為每一家公司的專家，即使你想，那也不可能。只需要評(píng)估能力圈范圍內(nèi)的公司，理性的進(jìn)行操作，就可以取得優(yōu)異的結(jié)果。
總之，成功投資需要兩種能力，第一，判斷優(yōu)秀企業(yè)的能力。好的企業(yè)，有著自己核心優(yōu)勢(shì)，并對(duì)未來(lái)有著健康長(zhǎng)久的規(guī)劃，對(duì)股東利益負(fù)責(zé)，而非只為短期獲取資金支持，致股東的利益于不顧。好的企業(yè)離不開(kāi)優(yōu)秀的管理層，管理層能從戰(zhàn)略上引導(dǎo)企業(yè)長(zhǎng)期健康的發(fā)展。投資者也要從財(cái)務(wù)報(bào)表去全方位的理解公司的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，并去理性分析未體現(xiàn)在財(cái)報(bào)上的企業(yè)前景與面臨的風(fēng)險(xiǎn)，和抵抗意外的能力。不斷磨礪自己判斷鉆研企業(yè)的能力，是優(yōu)秀投資者必不可少的技能。
第二，自己的思維行為和市場(chǎng)情緒隔離開(kāi)的能力。雖說(shuō)眾人貪婪時(shí)我恐懼，眾人恐懼我貪婪，這句話大家都知道，可是做到的又有幾人？人性是從眾的，大家恐慌或貪婪的時(shí)刻，如何冷靜應(yīng)對(duì)。巴菲特提出對(duì)于堅(jiān)守價(jià)值投資的人來(lái)說(shuō)，這個(gè)是更易實(shí)現(xiàn)的。越是短線的投資者，或者是投機(jī)者，時(shí)刻關(guān)注短期的得失，很難不受市場(chǎng)環(huán)境的影響，但若是選擇能力圈范圍內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)，并致力于長(zhǎng)期投資，和企業(yè)共同成長(zhǎng)，那么市場(chǎng)低迷時(shí)，倒是可以大舉買入，等待市場(chǎng)的回歸，長(zhǎng)期投資不會(huì)因?yàn)槌钟械臅r(shí)間長(zhǎng)或是增長(zhǎng)率夠高就賣出。這種優(yōu)質(zhì)的股票，可以不停的帶來(lái)優(yōu)秀的現(xiàn)金流。所以能夠理性遠(yuǎn)離市場(chǎng)波動(dòng)多變情緒的影響，是成功投資必不可少的修為。
今日介紹了投資成功所需的兩種能力，和巴菲特智慧投資的三大理念，平日投資的朋友，可以結(jié)合自身的情況加深理解，第二篇將介紹三類投資資產(chǎn)類別，敬請(qǐng)期待～
