一直以來，股市都是一個被妖魔化的地方，人們對于股市的態(tài)度呈現(xiàn)出兩種極端：有人認(rèn)為，股市就是賭場，進去之后不脫一層皮就出不來；也有人認(rèn)為，股市遍地是黃金，是實現(xiàn)發(fā)財夢的好地方。
股票的確是所有投資產(chǎn)品中，收益較高的一種。在國內(nèi)，最大的股票指數(shù)——上證指數(shù)的年化增長率超過13%，這是什么概念呢？我們可以了解一下，根據(jù)財政部官網(wǎng)發(fā)布的公告，2020年發(fā)行的5年期儲蓄國債的年利率是3.97%，而我們比較熟悉的余額寶的七日年化利率也只有1.8%左右。可見，在理財產(chǎn)品中，股票的收益是相對較高的，也是值得考慮投資的。
但是為什么新手進入股市很難賺到錢？為什么投資老手還是會經(jīng)常虧損？為什么不同的人對股市會有完全不同的認(rèn)知？根本原因就在于他們沒有真正了解股票和股市。股票的確值得投資，但前提是我們必須掌握基礎(chǔ)的股票知識，用對投資方法，只有這樣才有可能獲得預(yù)期的投資收益。
本書的作者Lip師兄憑借3年的自學(xué)和歷經(jīng)牛市、熊市所積累的經(jīng)驗，成為了專業(yè)的股票分析師。他在書中通過講故事的方式教給讀者關(guān)于股票的一些入門知識，幫助投資新手快速了解股票，從而形成正確的投資世界觀和方法論。
好，接下來我們來說這本書的核心內(nèi)容吧。我將從三部分為大家講解，第一部分是股票投資的核心；第二部分是挑選股票的3個指標(biāo)；第三部分是如何構(gòu)建一個便宜的股票組合？
首先，我們來看第一部分：股票投資的核心。
有這樣一個問題：如果你買了一只基金，先是漲了50%，然后又跌了50%，那么最后你是賺了還是虧了？相信很多人馬上就能給出正確的答案：虧損25%。那么，我們再深化一下這個問題，假設(shè)有A、B兩個同學(xué)，以同樣的本金連續(xù)投資了5年。A同學(xué)前四年的收益率都是30%，最后一年的收益率是-30%；B同學(xué)每年的收益率都是15%，那么請問五年下來，誰賺得錢更多？
有些朋友可能會覺得是A同學(xué)，因為他前四年的收益率都很高，但是正確的答案是A同學(xué)的最終收益率是100%，而B同學(xué)的最終收益率是101%，B同學(xué)賺得錢更多。
通過這個問題，你們有沒有發(fā)現(xiàn)什么？其實，這就是我們要講到的股票投資的核心，那就是防范虧損，獲得復(fù)利。
我們總覺得，只要收益率足夠高，就能賺到錢，偶爾虧損一兩次也沒什么問題，但其實持有這種觀點的人，小看了復(fù)利的魔力。也就是說，如果我們能始終保持不虧損，那么即使是不起眼的收益率，也能積累起大量的財富。
因此，想要從股票中獲利，我們必須要掌握獲得復(fù)利的能力。
接下來，我們來看第二部分：挑選股票的3個指標(biāo)。
我們都知道，想要在股票投資中獲得收益，首要的一步就是挑選一只有潛力的股票。但是股票分析是個技術(shù)活，不是所有人都能搞懂復(fù)雜的走勢圖或者各種企業(yè)財報的。那么作為新手，我們應(yīng)該如何挑選股票呢？在書中，作者為我們總結(jié)了挑選股票的3個指標(biāo)。
第一個指標(biāo)：市盈率。
市盈率也叫“股價收益比率”，就是指現(xiàn)在買入的股票需要多少年能回本。我們通常用市盈率來衡量一只股票的性價比高不高，比如說，你今年投資了100萬，到年底，這只股票的收益是200萬，那么你凈賺100萬，也就是市盈率為1；如果你只賺了20萬，那么市盈率就是5。市盈率越低，就意味著你投入的成本能在越短的時間內(nèi)收回。
但是我們也不能一味追求市盈率低的股票，因為市盈率與凈利潤息息相關(guān)。如果一家企業(yè)明顯地呈現(xiàn)出利潤下降甚至虧損的走勢，那么即使當(dāng)前市盈率再低，也不值得購買。
第二個指標(biāo)：市凈率。
我們剛剛說了，市盈率低的股票也可能存在虧損的陷阱，那么我們該怎么來辨別這個陷阱呢？在這里，我們就要用到“市凈率”這個指標(biāo)了。市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率，凈資產(chǎn)的多少是由企業(yè)經(jīng)營狀況決定的，經(jīng)營業(yè)績越好，其資產(chǎn)增值越快，那么股票凈值就越高，相應(yīng)的市凈率就會越低，這只股票的投資價值也就越高。反過來說，如果一家企業(yè)的市凈率為負(fù)數(shù)，那就意味著企業(yè)已經(jīng)資不抵債，這樣的股票我們最好不要買。
根據(jù)市凈率和市盈率這兩個指標(biāo)，我們可以選擇能夠讓我們用較少投入獲得較高產(chǎn)出的股票，也能在一定程度上判斷投資風(fēng)險。
第三個指標(biāo)：股息率。
股息率這個概念很好理解，它是指股息與股票價格之間的比率，也就是你購買的股票獲得的投資收益率。股息率也是衡量企業(yè)是否具有投資價值的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。
和前兩個指標(biāo)不一樣的是，我們不能只根據(jù)股息率的高低來判斷一家企業(yè)的資產(chǎn)增值能力。因為有些高速成長的企業(yè)，雖然盈利能力很強，但是可能并不想分紅給股東，而是更愿意拿錢去擴大再生產(chǎn)。那么這時候，我們就要去看另一個和股息率相伴相生的指標(biāo)，也就是分紅率。
分紅率是指分紅金額和凈利潤的比率，它代表企業(yè)愿意把賺來的錢拿多少分給股東。一般來說，上市公司中如果平均分紅率在30%—50%，這樣的公司算是比較值得選擇的。當(dāng)然，看分紅率一定要看長期的，最有投資價值的肯定是股息率高、分紅長期穩(wěn)定的企業(yè)。
最后，我們再來看看第三部分：如何構(gòu)建一個便宜的股票組合？
炒股的人都希望自己的股票買完就漲、賣完再跌，但是沒有一個專家可以教給我們這樣一個萬能的指標(biāo)，我們只有盡可能地去選擇最優(yōu)的組合，來擴大自己的收益率。在書中，作者為新手推薦了一個便宜的股票組合法，就是買入低市盈率、低市凈率、高股息率的股票組合。
這個方法其實是一種逆向思維法。我們都知道，市凈率和市盈率低的股票所顯示的股價比較低，通常這樣的股票可能是因為存在某些不好的預(yù)期，所以股價沒有被市場抬高。如果我們選擇這樣的股票組合，那么即使未來企業(yè)和預(yù)期一樣出現(xiàn)壞消息，它的股價已經(jīng)足夠低了，所以很難再出現(xiàn)大幅下跌。但是反過來，如果企業(yè)出現(xiàn)好消息呢？那么股價一定會大漲。只要我們的股票組合中有一部分股票漲了，另一部分基本保持穩(wěn)定，那么整個組合還是可以保持一定的收益，甚至?xí)瞿愕念A(yù)期。
這就好比你投資一家超市，盡管入股的成本很低，但是因為它開在人煙稀少的地方，大家都覺得即使分紅也分不到多少，也沒抱多大期待。然而沒過兩年，這里新蓋了一片居民區(qū)，這時候你就成為了股市中大家最羨慕的“低買高賣”的那一群人了。作者給我們介紹的構(gòu)建便宜的股票組合的方法，其實就是在股市中尋找像這個超市一樣的投資標(biāo)的，并根據(jù)你的資金來進行組合。
好了，講到這里，這本書的內(nèi)容我們已經(jīng)了解的差不多了，下面我來為大家總結(jié)一下。
首先，我們講了股票投資的核心，就是你要認(rèn)清復(fù)利的魔力，并且重視防范虧損，掌握獲得復(fù)利的能力；其次，我們講了挑選股票的3個指標(biāo)，分別是市盈率、市凈率和股息率，根據(jù)這些指標(biāo)，我們可以判斷一只股票是否具有投資價值；最后，我們講了如何構(gòu)建一個便宜的股票組合，我們可以運用逆向思維，選擇一些低市盈率、低市凈率、高股息率的股票來進行組合。
盡管在股票投資中沒有一個絕對能保證你盈利的法則，但是我們?nèi)钥梢酝ㄟ^掌握一些基本的知識，找到適合自己的投資方法，享受投資的收益。
