《現(xiàn)金流建模》這本書(shū)，算是誤入。但即使是誤入，也努力把精華提取出來(lái)。
這本書(shū)是寫(xiě)給資產(chǎn)證券化的書(shū)。其實(shí)本質(zhì)上是講，對(duì)于一池子資產(chǎn)，如何模擬其現(xiàn)金流，從而設(shè)計(jì)產(chǎn)品。
> 一、
其中心思想無(wú)外乎：
* 模擬資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流
* 而后考慮各種意外狀況，如：一、提前償付、違約拖欠損失（采用歷史回溯法）、發(fā)生的損失的到追償
* 二、資金償付的優(yōu)先次序——現(xiàn)金流瀑布的表示
* 三、高級(jí)負(fù)債結(jié)構(gòu)： 觸發(fā)器（債轉(zhuǎn)股etc）、利率互換、儲(chǔ)備金...
* 模型的各種測(cè)試（現(xiàn)金的流入流出差值為0、所有的提前償付＋預(yù)計(jì)的攤銷＋違約的金額的和等于資產(chǎn)的起始金額）、產(chǎn)品表現(xiàn)分析（計(jì)算月度收益率、債券等值收益率、修正存續(xù)期）、并且回顧模型（很有意思，見(jiàn)上）
> 二、
現(xiàn)金流模型的三個(gè)要素：**輸入數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、輸出結(jié)果**
* 本書(shū)的輸入數(shù)據(jù)主要為：
1、基本的全局性的輸入數(shù)據(jù)，如時(shí)間和日期；
2、能夠引起和影響現(xiàn)金流產(chǎn)生的有關(guān)資產(chǎn)池的輸入數(shù)據(jù)；
3、債務(wù)相關(guān)的輸入數(shù)據(jù)，包括不同時(shí)間的利率、費(fèi)率和基本的債務(wù)結(jié)構(gòu)等。
* 現(xiàn)金流模型的核心在于實(shí)際使用的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是根據(jù)公式、函數(shù)或者公式／函數(shù)的組合而構(gòu)建的，反映金融產(chǎn)品事先設(shè)定的交易結(jié)構(gòu)，并根據(jù)交易結(jié)構(gòu)對(duì)輸入數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚淼倪^(guò)程。
> 三、建模的基本流程：
* 設(shè)計(jì)和計(jì)劃
* 獲得所有的必要的信息
* 搭建基礎(chǔ)架構(gòu)：使原始數(shù)據(jù)和公式按照一定的順序排列
* 擴(kuò)展高級(jí)架構(gòu)：補(bǔ)充交易特有的進(jìn)一步的概念
* 核實(shí)假設(shè)條件：
* 驗(yàn)證模型：
（以上可延展為金融建模的一般過(guò)程）
