2017年的第一本書 - 《給投資新手的極簡股票課》，作者：lip師兄，雖然作者不是傳說的大神，但卻絕對是一本難得的股票投資的入門利器！

由于是軟件開發出身，在成長過程中要不斷的對新技術進行學習和研究，如果有這種經歷的同學我相信都會有一種體驗 - 對于一種新技術最難的是從0到1的過程，當積累到了1，再到100其實沒那么復雜，只需要跟著從0到1的方法繼續學習就可以掌握這項技能，那么這本書就是股票入門的從0到1！

相對其他理財入門類書籍的教科書式的講解順序，本書是以故事的形式來進行講述，通過三個人物：

（1）趙鐵柱，一個理財菜鳥，由于出入社會就月光負債買車，而沒有任何財物積累，導致80歲還是沒有任何身家，并陰差陽錯得以穿越，讓他重新過一次理財人生

（2）王小花：趙鐵柱的同學和暗戀對象，理財新手

（3）理財教練：理財師

（一）有錢人的一個重要衡量指標 - 被動收入

本書提到的第一個有意思的觀點是：變富的過程其實就是一個被動收入占比逐漸升高的過程，所謂被動收入是指：存款利息、股票分紅、房租等，你一邊游山玩水，一邊也能輕松賺到的。這確實跟我之前的理解有所不同，變富確實不是需要你時刻努力工作或付出辛苦才能獲得財富，而是這種被動收入對于家庭收入占比升高的時候才是真正有幸福感的變富。

這本書比較有意思的一點是，在每章的最后會提出一個家庭作業，比如第一章的家庭作業就是 - 你現在的主動收入和被動收入占比分別是多少？ 這種形式提問可以讓讀者時刻保持參與感，讓自己不只是一個旁觀者，而是一個跟隨理財師一起反省自己的小明。

（二）怎樣讓你的錢不躺在銀行睡大覺

本書第二個拋出的概念是貨幣基金，對于入門級的投資新手，也許直接入市的并不是明智的選擇，所以作者在這里先提出了較為穩妥的理財方法 - 貨幣基金，流動性強、主要投資銀行存款和國債等非常安全的品種，因為大額存單，所以利息要比個人要高，所以帶來高的收益，貨幣基金年收益可以達到3%，而銀行是0.3%，余額寶就是一種貨幣基金，雖然收益還是偏低，但是作為理財入門、培養理財習慣還是很值得推薦的。

第二章的家庭作業是：你知道市面上有哪些收益較高的貨幣基金嗎？嘗試用活期存款購買貨幣基金。

（三）假如印第安人沒有賣掉曼哈頓島

在真正接觸股票之前，作者拋出來復利這一概念，通過一個極端情況，說明了復利的力量，只要保持穩定的收益，就算不高，但是在復利的作用下，長時間的積累也是驚人的。

（四）投資的核心竟然藏在一道小學題里

這也是投資的奧義：投資的第一條準則是不要賠錢，第二條準則是永遠不要忘記第一條；

你在投資生涯中可以賺幾萬倍，無數次100%，但只要有一次-100%，你就資產清零破產了，同樣的道理，如果你今年虧損了90%，那么第二年你要賺900%，才能達到原來的本金。所以盡量不要虧損是第一奧義。

我最初的投資經驗中是在2015年，看到大家都在炒股，也開戶入市，正是應了本書的一個例子，到了全民炒股的時候也是股市崩盤的時候，2015年一入市，跟隨賺了第一筆小錢，之后股票大跌，直到今天我的兩支股票還沒有解套，并且我妻子的每次小道消息來買的股票也是買入當天必跌停，也印證了這個道理，當小白聽到消息買入的時候也是大家要拋盤賺錢的時候了。

第四章的家庭作業是：前兩年賺了100%，第三年虧了80%，最后的收益率是多少？

（五）牛市是投資者虧損的主要原因

如果你在熊市買入一支股票長期持有的話，想虧都難，而讓股民真正虧欠的正是牛市的到來，他們在股票高點時進場，不斷追加資金，最后虧損。

要避免“從眾效應”和“近因效應”，其中近因效應是指近期出現的信息會對人的判斷形成巨大的影響。這種近因效應不只體現在股票中，人際交往中同樣適用。

第五章的家庭作業是：你做過哪些從眾而加入，最后后悔莫及的事情

（六）股票的本質是什么

作者在這里讓讀者們真正開始接觸股票，也是以一個故事的形式告訴股票的起源，并且告訴大家一個道理：股票不是賭博的砝碼，而是一張所有者憑證，代表你對企業的部分所有權。

股票的起源是荷蘭東印度公司進行海上冒險、發現海上商機，之后有人提議讓大家一起出錢打造商隊，之后貿易所得利潤按比例分給出資者。于是第一個股份制公司 - 東印度公司出現了。

一個身邊的例子，比如你持有茅臺的股票，那么實質上茅臺廠每賣出一瓶茅臺，里面就有0.00幾分的利潤屬于你的。

第六章的家庭作業：你知道世界上有哪幾大金融交易中心嗎？中國的股市是哪一年成立的？

（七）股票你永遠也避不開的日常生活

這里作者通過告訴你身邊的幾乎所有物品都是由上市公司提供的，每個商品背后都有一個上市企業和一串股票代碼，所以不要回避它，要正面的面對它。

（八）股票投資中，最重要的環節是什么

在真正介紹股票前，作者又拋出來一個比股票風險更小的投資方向 - 債券，并通過一個火鍋店的例子告訴大家什么是債券。

如果小張開火鍋店，資金不夠，向小王借1000元一年，并承諾年利率6%，并寫下借條，這張借條就是債券，如果1一個月后小王著急用錢，則用2.9萬賣給了小花，后面小花也可以3.1萬買給其他人，因為利息又1800元，這就形成了債券流通。

同時作者在這里也用火鍋店的例子告訴了大家股票的含義，全蛋要開火鍋店，錢不夠，但他不是來找 你借錢，而是本著好兄弟有錢一起賺、有坑一起跳的初衷，拉鐵柱入 伙。他3萬，鐵柱3萬，各占50%股份。但是鐵柱懶得管理火鍋店，當 起了甩手掌柜。一年后，火鍋店賺了 2萬塊，火鍋店分紅，鐵柱有50%的股份， 分得了 50%的利潤，也就是1萬塊。又過了一年，火鍋店賺了 4萬，但這次火鍋店沒有選擇把錢分紅 給股東，而是決定擴大店鋪、重新裝修，進行擴張。偏偏沒多久之后， 鐵柱又急缺錢，這時撿漏達人小花又出現了。鐵柱就以5萬元的價格， 將手中的50%股份全部賣給了小花。原本3萬元的股份投資，以5萬元 獲利了結，這個就叫資本利得。3萬元的投資兩年后變成5萬，中間還拿了 1萬的股息分紅，戰績 還是可以的。當然，小花不會告訴鐵柱，僅僅半年后火鍋店生意爆滿，欣欣向 榮，小花以10萬元的價格把股份轉賣給了另一個人。當出現了很多全蛋火鍋店、發行了很多股票、出現了鐵柱和小花 一樣的交易者時，股票市場就形成了。

重點來了：

1）債券投資中，最重要的是評估利息，以及債券發行人的還款能力。

2）股票投資中，評估你投資的項目（如火鍋店）和管理層（如全蛋）是否有前途，是非常重要的環節。

這里作者又拋出一個問題：為什么股票長期會不斷的上漲？因為人類文明加速前進，財物不斷積累，而上市公司股票的背后正是這些財富的一種重要表現形式。如果一個普通人一生都不投資股票，那么很顯然，他就錯過啦這60年里人類文明進步帶來的財富福利。

（九）股票是誰的賭場？又是誰的“提款機”？

作者在前一章給個甜棗之后又要讓大家體會到股市的殘酷，覺得股票是妖魔的人，注定錯過它的美好；覺得股票是提款機看輕它的人，注定要被它的殘酷傷害。

（十）是什么力量驅使著股票上漲或下跌？

這里有一個重要觀點要提出：靠股價評價是否可以投資毫無根據。

正因為很多人不懂，所以在牛市的時候，會出現低價股效應，大量新股民以為單價便宜的股票最值，于是市面上的低價股馬上會被哄抬到高位，完全沒有邏輯，最后往往留下一地雞毛。

接下來作者以火鍋店為例子，講述了一個公司上市的全過程：

1）股權投資基金，就是對非上市企業進行的權益性投資。簡單來說，你和全蛋有項目，但現在缺錢 缺資源；股權投資基金有錢，但是缺項目。他通過提供資金和其他資 源的方式成為合伙人，注意哦！是合伙人，不是債主。這個錢和銀行 借款不同，是不需要還的，代價就是，他要拿股份。”

2）股權投資基金 的大佬們要對你們鐵蛋火鍋做一個調研評估，最后給出一個估值，就 先定你們火鍋店的估值是2億元吧！也就是說，鐵蛋火鍋公司現在價 值2億。為什么有這么高的估值呢？因為，大佬們看中了你們獨有的 火鍋配方，以及整個創始人團隊的戰斗力

3）大佬給他 們商量的計劃是5年內上市，擴張到100家火鍋門店，遍布全國。公 司目前估值2億，基金注資4000萬，4000萬除以2億，也就是20%的 股權，所以一一你和全蛋的股票占比則分別下滑到40%,總共80%, 剩下的20%的股份，就歸投資給你們的合伙人了！這就是，鐵蛋火鍋的第一次融資，也稱 A輪融資’此后呢，

4）公司發展壯大，5年后就做到了 120家分店，鐵蛋火鍋 遍布全國。中間他們還經歷了 B輪和C輪投資。而鐵柱你的持股，下 降到了25%,但公司的估值上升到了50億.

5）“終于，又過了 2年，在一個陽光明媚的日子里，鐵蛋火鍋成功上 市，股票代碼為666,估值100億，股本（即股票數量總和）為10億 股，每股發行價10元，這就是股價的初始價格（市值/股本）。不同 的公司估值不一樣，股本數量也不一樣，自然沒有任何可比性。比如 你的另一個朋友，開了家‘麻辣燙’公司上市，市值20億，股本只 有1億股，那么每股價格就是20元。

6）初始價格=市值/股本”，并指給鐵柱看。鐵柱 呆呆地想：自己一開始想買“工商銀行”，是因為覺得它股價“便 宜”，那么根據這個公式，它的股票價格低，可能是因為估值少，可 能是因為發行的股本多，但無論如何，能不能漲上去賺錢，還是要看 公司的經營業績，不是說，“便宜”就一定能“上漲”的。你們的公司上市后，鐵柱 你的持股再次稀釋到20%,也就是2億股。這次事件也叫‘首次公開募股’，或稱 IPO’。過幾年，自己只要愿意，手上2億股股票，隨 便賣出幾百萬股，就有1億入賬。

7）最后，公司步入正軌，每天創造源源不斷的利潤涌入賬戶，再加 上上市又募集了大量的資金，CEO鐵柱和總裁全蛋，再也不用像過 去一樣勒緊褲腰帶過日子了，他們現在不差錢，隨便大手一揮，就開 始了進一步的擴張：

8）請最當紅的小鮮肉做形象代言人，然后做大量地推投放，像公交 站、地鐵站、視頻網站.....到處都是鐵蛋的廣告，不僅如此，鐵蛋還 頻頻冠名<〈中國好評委》《媽媽去這兒》這些熱門綜藝，同時，進軍 海外市場，并開發新的火鍋品牌“全柱”，等等。

9）這些擴張舉動，都是公司上市募集資金的去向，也是提交上市申 請時填寫的理由。一般申請公司上市比較常見的理由，都是尋求資金 以支持進一步的發展。公司股票一路高歌猛進，10年上漲20倍，達到了 8000億市值，為股東帶來了極其豐厚的回報。如果繼續維持當初的 10億股本，則公司每一股的股價高達800元一一但這不方便股票的流 通。

10）于是董事會決定，對股票進行“拆分”：每彳股拆分成2股。也就 是說，原來持有1萬股的人變成了持有2萬股、原來持有1000股的人 持有了 2000股，但每股的股票價格也砍半，所以，每位股東持有的 股票市值，并沒有變化。這個動作就叫“拆股”。3年里該動作進行了3次，原先的10億 股本變成了 80億股，發行的總市值不變，那么股價就是8000/80=100

11）而所謂的“送股”“轉股”，細節上略有不同。考慮到鐵柱這個菜 鳥級別的理解能力，教練沒有多講，只跟他強調：對于股民來說， 送股”和“轉股”，本質上是一樣的，股民手上持有的價值，并沒有 變多。

12）但是，一切都還沒完：緊接著，公司的營收和利潤下滑，當初的 400億市值、40元股價，跌到只剩5塊錢一股，相比發行時的10元一 股還更低一一這就叫“跌破發行價”。更要命的是，此時資金鏈緊張，公司還得繼續經營，沒辦法，只 得以4.5—股的價格，向肯打雞集團增發2億股，籌得9億元資金。公 司股本變成10+2=12億股。其中肯打雞和鐵柱分別持股16.67%。這就 叫“定向增發”。然而，即便抱緊肯打雞的大腿，也并沒有什么用。虧損并沒有止 住，3年后，鐵蛋集團黯然退市。

（十一）股票體檢指標 - 市盈率、市凈率、股息率

1）靜態市盈率：PE price to earning ratio

PE = 市值／凈利潤

表達是幾年能回本，這家店市值200萬，每年賺200萬，PE剛好是1，如果一年掙20萬，則PE是10。

動態市盈率 ：未來一年的估算的利潤計算。

市盈率用來衡量那些盈利穩定的公司特別好用。

2）市凈率：PB price to book ratio

PB = 市值／凈資產

如果PB等于1，說明剛好以凈資產價格買入股票

3）股息率：

股息率 = 年度分紅金額／股票價格

分紅率 = 分紅金額／凈利潤

股息率可以用三年期銀行定存利率作為判斷標準，高于這個值算好，低于這個算較差。

（十二）什么時候是進場的最佳時機

可以從過濾差的股市行情來分析

1）過去的一兩年股票曾大幅度上漲

2）指數和個股的PE、PB都非常高，股息率則非常低

指數是一群股票的集合，它表現為這群股票的平均成績，如果整個指數的PE和PB都很低，則代表市場大面積的股票都很便宜，市場死氣沉沉，但其實往往孕育著機會，如果此時買入一組股票，長期持有，想虧錢都難。

上海市場一般在15PE，深圳則高達20PE。

（十三）如何構建一個便宜的股票組合

1）如果對于股票還沒準備好，可以嘗試購買股票指數基金。當你買入指數基金的時候，買入的是一堆股票。

2）便宜組合法，構建自己的便宜基金

在便宜期或模糊期，買入低PB、低PE且高股息的股票組合。

以這些最簡單的指標構建便宜股票組合：

低市盈率<10

低市凈率<1.5

高股息率>4%

兩個核心原理：做生意和逆向思維（呵呵，入門級無所謂啦）

未完待續