「跨期選擇」是我在行為經(jīng)濟學家、2017諾貝爾經(jīng)濟學獎得主理查德·塞勒三部曲
（《助推》《錯誤的行為》《贏家的詛咒》）中首次接觸到的概念，當時便覺得很有意思，且之后在讀塞德希爾·穆來納森的《稀缺》時，又從其中隱約體會到，人們在「跨期選擇」中所作出的錯誤決策，正是《稀缺》一書所提到的管窺、借用、余閑缺乏、帶寬負擔的罪魁之一。況且這一主題還具有相當強的現(xiàn)實意義，所以權且寫篇文章出來，以饗讀者。
韓寒曾講過：『聽過很多道理，卻仍然過不好這一生』。很多時候，我們明明知道什么是對的，但卻總是短視，屈從于當下的誘惑/壓力，將重要卻不緊急的長期計劃無限期延后，最終追悔莫及。而「跨期選擇」正是描述/解釋這類短視行為的一種理論框架。
「跨期選擇」講述的是，在特定市場利率條件下，一個人會如何就他在兩個時間點上的消費做出選擇。換言之，相同的消費/收益對于個體的效用會隨著具體產(chǎn)生消費/得到收益時間點的不同而不同，明顯的，相較于一年后吃頓大餐，今天去吃會更具吸引力。
第一位提出現(xiàn)代「跨期選擇」理論的經(jīng)濟學家是歐文·費雪，但真正完成「跨期選擇」理論建模的卻是保羅·薩繆爾森，20世紀最偉大的經(jīng)濟學家。他提出了貼現(xiàn)效用模型來度量經(jīng)濟人（無限利己、無限理性、無限自控、追求效用最大化，與社會人相區(qū)別）在「跨期選擇」問題中所獲得的效用。
這里引入貼現(xiàn)效用模型中最核心的貼現(xiàn)率概念。貼現(xiàn)效用模型的基本理念是，對你來說，即時消費要比未來的消費更具價值，仍以上文中吃大餐為例，人們通常覺得，今天去吃大餐要比一年后去吃更具吸引力。用薩繆爾森的話說，我們在以某一貼現(xiàn)率對未來的消費進行貼現(xiàn)。如果一年后吃頓大餐的效用只是現(xiàn)在的90%，那么可以說我們未來大餐的年貼現(xiàn)率為10%。
基于這一貼現(xiàn)率的概念，至少存在兩類人：
部分人的貼現(xiàn)率恒定，也即其年貼現(xiàn)率始終保持在一個穩(wěn)定的數(shù)值，如始終是10%，則一年后吃頓大餐的效用是現(xiàn)在的90%，兩年后則是81%（90%*90%），以此類推。該貼現(xiàn)率屬于指數(shù)函數(shù)。
而另一部分人的貼現(xiàn)率會隨時間遞減，屬于擬雙曲貼現(xiàn)，或者通俗的說，具有現(xiàn)時偏見。舉個例子，假定這一部分人同樣認為今天吃頓大餐的效用是100，但明年就變成70，后年以及之后都是63。也即第一年的貼現(xiàn)率為30%，第二年是10%，之后的貼現(xiàn)率為0。
這兩類人的差別在于：貼現(xiàn)率隨著時間遞減的人，永遠都會在現(xiàn)在消費的比較多，而不會按照事先的計劃來做。
對于第一類人，由于其貼現(xiàn)率恒定，所以兩條效用變化曲線永遠不相交。這意味著，從t0到t2時刻，第一類人的偏好始終保持穩(wěn)定，永遠認為減重目標要比大餐重要，所以他們不會被當下的短期誘惑干擾。
而對于第二類具有現(xiàn)時偏見的人，可以明顯的看到兩條效用變化曲線存在t0這一偏好反轉(zhuǎn)交點。也即從t0到t*時刻，這類人都認為長期減重目標更重要，但t*時刻之后，短期誘惑的效用會急劇升高，超過長期目標造成偏好反轉(zhuǎn)，從而出現(xiàn)『控制不住自己』的情況。
從貼現(xiàn)效用模型的角度來考慮，由于第二類人貼現(xiàn)率會隨著時間遞減，也即離目標的時間間隔越長，單位時間的貼現(xiàn)率就越小，而越接近目標，單位時間的貼現(xiàn)率就越大。換句話說，越接近目標，每縮短與目標的單位時間間隔所帶來的效用曲線上升就越明顯。（為了便于理解，反過來講
：由于其貼現(xiàn)率先大后小，所以隨著距離真正得到效用時刻的時間間隔的拉長，也即圖中從右往左看，效用曲線會先急劇下降，再慢慢平緩下來。舉個例子，這類人會覺得不等和等一年差距很大，但等五年還是等六年沒什么太大區(qū)別）
再舉個例子，具有現(xiàn)時偏見的人，通常會將復習考試內(nèi)容的工作留到臨考前的最后一晚，因為這期間有太多的短期誘惑導致了他們的偏好不斷反轉(zhuǎn)，從而長期拖延下去，直到最后一刻。
