今天的新聞頭條是 Google 的人工智能「阿爾法狗」（AlphaGo）戰勝了圍棋界的「最強王者」，——李世石·九段，貓哥全程觀看了三個多小時的直播，將本次人類落敗的根本原因總結在了下圖之中。
本期「貓哥學理財系列」的主題是介紹「期貨」基礎知識，文章中會出現另外兩個比阿爾法狗更強大的逆天存在，它們是「拉普拉斯妖與期貨大王」。
可能許多朋友和我一樣都沒有實際進行過「期貨」交易，但在我看來，學習期貨知識卻很有必要。因為期貨是商品價格的「天氣預報」，了解期貨交易原理，能幫助我們建立正確的投資哲學，還能幫助我們理解世界經濟的現在與將來。
在正式開始介紹期貨之前，我們先來認識一下「拉普拉斯妖」。
拉普拉斯妖
歷史到今天為止有三只最著名的蘋果：一個誘惑了夏娃，一個砸醒了牛頓，剩下一個，喬布斯用它改變了世界。這三只蘋果說明了，性愛、求知、創新，是人類進步的階梯……
牛頓三大運動定律與萬有引力定律奠定了經典力學的基礎，在他一百年之后的法國出現了一個著名的數學家，——拉普拉斯（Pierre-Simon Laplace）。
拉普拉斯將萬有引力定律引入天體力學的研究中，取得了矚目的成就。他還對統計分析學和概率論作出了諸多貢獻，以他名字命名的數學方法就包括：拉普拉斯變換、拉普拉斯定理和拉普拉斯方程。
在經典力學應用方面的成功，導致拉普拉斯成為一名「決定論」的堅定支持者。
我們可以把宇宙現在的狀態視為其過去的果以及未來的因。假若一位智者會知道在某一時刻所有促使自然運動的力和所有組構自然的物體的位置，假若他也能夠對這些數據進行分析，則在宇宙里，從最大的物體到最小的粒子，它們的運動都包含在一條簡單公式里。對于這位智者來說，沒有任何事物會是含糊的，并且未來只會像過去般出現在他眼前。
—— 拉普拉斯，1814 年「概率論」
后人把他所說的「智者」稱為「拉普拉斯妖」，在中國文化中，我們把這種現象稱之為「因果輪回」。
因果決定論很容易理解，任何事情的發生，總有它的一個原因。今晚看不見月亮，明天就很可能下雨；晚上深更半夜不回家，就很可能接到某人打來的「奪命追魂 call」，如果誰沒接到，那很可能是單身狗一只。
然而，在人的「自由意志選擇」方面，因果決定論卻不再適用。
例如排隊遇到被人插隊的情況，你既可以選擇罵他一頓，也可以選擇揍他一頓，既可以選擇友善地提醒他遵守規則不要插隊，也可以選擇做一只沉默的羔羊任人插入。
可見，拉普拉斯妖的確無法預測人的行動與思想。
這是一個科學與哲學的二難推理問題，站在拉普拉斯妖肩膀上的愛因斯坦們，與手持時間之矢的海德格爾們，為這一話題已爭論了上千年。
在我們所生存的現實世界里，經濟活動是人性的產物。因此，拉普拉斯妖無法預測全球經濟的走勢，也無法預測 3000 點是否為中國 A 股的地平線。
預測經濟的任務，只有「期貨大王」才能做到。
歷史上第一張期貨合約
相傳在 600 多年前的日本，有個名叫「后小松」的天皇得到了號令天下的神器「草薙劍」，從而結束了長達半個多世紀的日本南北朝對峙時期。天皇有個私生子，為避免卷入皇室爭斗，從小就出家做了和尚。
小和尚聰慧過人，十二歲能背誦唐詩宋詞三百首，二十六歲就已泛舟悟道。悟道后的和尚生活放蕩不羈，公開宣揚及時行樂、投身欲海的價值觀，成長為了一名「花和尚」。
美人云雨愛河深，樓子老禪樓上吟；
我有抱持睫吻興，意無火聚舍身心。——《題淫坊》
這個花和尚便是「聰明的一休」。
當時，大米是日本最重要的戰略儲備物資，經常對經濟及軍事活動造成重大的影響。為保障大米的供應和儲備，時任幕府的足利大將軍，讓一休哥制訂一個管理大米市場的辦法。
一休哥告訴幕府，要想控制市場，就得先壟斷市場。于是，幕府買光了市場上所有的大米現貨，同時還和米商立下合同約定，來年新入市的大米，幕府可以用同樣的價格全部收購。
這便是歷史上第一張「?遠期貨物」合約，即期貨合約。
當來年遇到豐收之年，米商們很樂意把大米賣給幕府，因為他們能以更低的價格收購到大米，比往年賺更多的錢。但遇到天災人禍之年，由于大米減產，米商的實際現貨收購價遠高于期貨合約賣出價，往往會虧得一塌糊涂。
注：以上期貨發源史，由貓哥根據野史杜撰，僅供參考。
期貨交易的三個特點
在實際的交易過程中，期貨與現貨商品、以及黃金、股票等金融衍生品有著很大的不同。它具有以下三個主要特征：
- 雙向交易。股票和其他交易品通常只能先買入后賣出，期貨既可以「買多」開倉也可以直接「賣空」開倉，屬雙向交易。在期貨交割日到期之前，需要同時持有相同品種、相同份額、相反方向的合約才能夠「平倉」，否則會在交割日當天被強制平倉（個人投資者）或以實物進行交割（企業投資者）；
- 零和游戲。股票價格通常與企業市值成正相關，好的企業從長期來看盈利與市值會逐步上升，股票會上漲，股東的投資就能受益。但期貨卻是一個零和游戲，若有人做多賺了 1 萬塊，那對應反方向上一定有人賣空虧了 1 萬塊（算上交易手續費，實際虧得更多）；
- 價格發現。在大宗商品期貨市場中，原材料供應商與采購商通常會持有到期合約，采用現貨方式交割，其交易價格為當日期貨收盤價。因此期貨市場上的價格會盡可能的向未來真實的現貨價格方向波動，具有價格發現的作用。
根據西方經濟學的主流觀點，「供求關系決定商品價格」，商品「供不應求」，價格就會上漲，「供過于求」，價格就會下跌。例如鉆石之所以昂貴不是因為它真實稀缺，而是因為它背后有戴比爾斯這樣的壟斷組織，嚴格控制著每年投放進市場的鉆石產量。
對比鉆石的案例，大家可以思考下最近深圳與上海房價瘋漲的背后原因。
期貨商品的產量同樣會隨著原料產地環境和世界局勢的變化發生波動，從而導致商品價格隨之波動。作為一種常見的套期保值工具，參與期貨交易的各方一定會想法設法地準確預測商品的供求關系。
所以說，期貨也是經濟的天氣預報。期貨的價格走勢，一方面可以提前指導商品的實際價格，另一方面也可以從側面反映出供求關系和局勢的變化。
期貨大王
我有個朋友在國信證券做期貨操盤手，他告訴我在中國期貨界有「東邪西狂南帝北丐」等傳奇人物，其中的北丐叫「付海棠」。
作為一個養過豬、種過大蒜和棉花的普通農民，付海棠的傳奇經歷是，——在期貨市場從 5 萬的本金賺到了 1.2 個億，稱之為「期貨大王」毫不為過。
說我傳奇是沒有看透我，對別人來說，從 5 萬元到 1.2 億元，感覺不可能發生，其實在當時，這個成績是很平常的，但他們不這么認為。
我種過地，期貨上的很多品種都生產過，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。我能知道大多數農民是怎么想的。多次對大行情的看法，雖然不能說一個點位都不差，基本上還是比較準確的。
有些人炒了很多年的期貨，卻不知道期貨是什么。期貨做的是未來的價格，技術分析是事后諸葛亮。行情是等來的而不是做出來的。
世界上成功的投資派都不是技術家，包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。
——付海棠，《一個農民的億萬傳奇》
做期貨的有兩類人，一類人像付海棠、「銅王馮成毅」一樣，只做自己了解的期貨品種，并有著長達二十年以上的認識。為了更加客觀真實的反映商品的供求關系，他們還會在各大原料產地建立自己的信息收集網絡。
另一類人，則是憑借技術分析與運氣進行趨勢判斷的投機者，最后結果往往如「投機之王」杰西·利弗莫爾 一樣悲慘。
期貨作為一場零和游戲，它更像一個賭局，那些穩贏不輸的人，不是因為他們有好運氣與好牌技，而是因為他們有「特異功能」可以看到所有的牌，能夠提前預測到結果。
?在連拉普拉斯妖都無法預測的人類經濟領域中，能賺到錢的是那些真正知道自己在做什么的人，因為成功離不開專業化，投資世界也不例外。
正如股神巴菲特所說：
同上帝一樣，市場會幫助那些幫助他們自己的人。同上帝不一樣的是，市場從來不原諒那些不知道自己在做什么的人。
——沃倫·巴菲特
記住，永遠只投資于自己真正懂的領域。
