在上文中我們就行業整體進行了分析，這篇我們來接著就產業鏈的各個方面進行具體分析。
（一）屏幕方面
作為MR/AR/VR同手機行業共用的屏幕行業，前者仍同手機面板出貨量相比比較懸殊，所以目前面板行業主要還是受到手機產業鏈影響更大。但是面板行業作為投產資金大、生產周期長的周期性行業，（從點亮面板投產到大規模出貨，大概需要4,5年周期）在先進產品上有壁壘的公司更容易擴大在MR/AR/VR領域的市場，具有明顯的先發優勢。
當前手機面板大多轉向AMOLED屏幕，其中霸主當之無愧為三星。國內龍頭企業是京東方和深天馬。京東方作為大尺寸面板當之無愧的王者，今年以來已經上漲50%，深天馬主要以中小屏AMOLED為主，今年4月20日，成功點亮第6代LTPS AMOLED產品，而年初以來收購了廈門天馬、上海天馬，解決了同業競爭的問題，下步發展主要進入產品快速產出周期。
（二）芯片方面
當前芯片進口是我國每年最大的進口商品，國家也在這方面下了巨資，從手機、平板芯片到AI 、車聯網、物聯網芯片，全面發起反攻。目前大龍頭肯定是聯發科、中芯這些選手，值得關注的是全志科技，早在2015年就轉型做了VR/AR芯片，類似的還有瑞芯和偶米。中穎電子是一家在AMOLED屏幕，AMOLED芯片（包括頭顯、眼鏡類用芯片），MR/VR/AR相關傳感器都有布局的企業，并且是A股面板中唯一一家宣布做AMOLED芯片的，技術積累深厚，前景值得期待。
（三）投影方面
在頭顯、眼鏡投影最常用的LCOS（液晶基底）微投影技術中，水晶光電是國內少數擁有LCOS技術的公司，其光學模組在移動VR眼鏡上表現良好，但是投影及光學行業可替代技術比較多，不穩定性高。
（四）聲音方案
歌爾聲學是一家專業做聲音設備的企業，是手機產業鏈中的明星企業，其在VR/MR/AR領域布局深厚，不少頭顯、眼鏡均是采用歌爾的解決方案，為Oculus，索尼，微軟VR供應了聲電、光電器件，是Oculus Rift1的代工方。
（五）上游布局企業
這類企業主業不在MR/VR/AR，或者不是產業鏈上的企業，但是企業主營方向與此行業有直接影響，深入參與了相關投資、建立生態。
暴風科技作為一支VR題材股，現在不提也罷。
順網科技作為全國最大連鎖網吧，早在15年就積極探索VR落地，由于其主要開展類似于The Void形式的主題公園和大型VR空間，屬于重資產模式，投入資金大，回收利潤慢，且受這兩年VR虛火影響，業績有待于長期觀察。
奧飛動漫作為一家動漫、玩具、娛樂企業，布局與迪士尼類似，都是在積極探索VR/AR/MR同娛樂、休閑落地結合的場景，預計MR/AR的大熱能夠助推其大IP計劃，實現業績增長，并且奧飛在AI方面的布局有望在智能玩具上實現突破。奧飛深度參與產業鏈投資，比如體感設備公司諾亦騰就有其投資。
四、其他感悟
（一）加深理解了混合現實熱點已來。今年以來，各大互聯網公司都在搶占AR/MR設備中操作引擎這個關鍵和樞紐，相互之間發力不斷，最直接的證明是各家直接為ＡＲ／ＭＲ打造了一套生態和操作系統，微軟準備把HoloLens中的windows holographic遷移到各個平臺，尤其是win10對其進行全方位支持；蘋果推出了新版ios+ARKit；google甚至直接做了一個全新的操作系統——Fuchsia來適配MR/AR設備，各家發言人都明確表示把MR/AR作為重要戰略方向。說明MR熱點已經來臨，各家已經開始建立圍城，招兵買馬，加深了對煜全老師判斷的理解。
（二）蘋果生態會率先繁榮。開發應用一般需要相應的套件和平臺，而當前MR/AR/VR的開發平臺已經開始逐漸集中。而在幾個開發群里面，討論和使用ARKit的熱情遠遠高于其他平臺和引擎，并且王老師也是以蘋果的ARkit為標志認為MR熱點已經到來，憑借蘋果的手機+ios，ARkit+應用的生態圈和相比于其他公司較低的使用門檻，我們認為蘋果公司的MR/AR生態很大可能會率先繁榮。尤其是Iphone X的3D結構光技術，蘋果公司的MR/AR生態已經率先建立，并且還將在下一個階段領導手機廠商。我們認為，兩年以內，一定會在Apple store里會出現一批好玩，有用的AR/MR應用。
