提到杰西·利弗莫爾這個(gè)名字，大家也許對(duì)這個(gè)名字有點(diǎn)陌生，但是在百年前的股票市場(chǎng)上，他的名氣可一點(diǎn)不比當(dāng)今的巴菲特小。如果說(shuō)巴菲特是投資之王，那么利弗莫爾就可以稱得上是當(dāng)之無(wú)愧的投機(jī)之王。
我們大家接觸到的很多東西都和投資有關(guān)，但卻很少正確地看待投機(jī)。投機(jī)這個(gè)字眼，本身就蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，所以即便像利弗莫爾這樣的投機(jī)天才，一生中也經(jīng)歷了四起四落。
那么什么是投機(jī)呢？實(shí)際上在我們當(dāng)下的A股市場(chǎng)，很多散戶的短線行為都可以看作是投機(jī)。在華爾街有一句名言——太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事。投機(jī)由來(lái)以久，像山川一樣古老。股市中發(fā)生的一切，在過(guò)去都曾經(jīng)發(fā)生過(guò)，今后還會(huì)繼續(xù)發(fā)生。所以讀這本書(shū)，最重要的就是能夠從大師的經(jīng)歷中去尋找我們的影子，讓我們能夠在交易上更加游刃有余。
如果你也是市場(chǎng)中的交易者，那一定要看看這本利弗莫爾的自傳，你會(huì)得到兩點(diǎn)收獲。第一，你可以隨著作者去感受他跌宕起伏的一生；第二，你將收獲到短線交易的重要技巧。
利弗莫爾出生在美國(guó)馬塞諸塞州一個(gè)貧困的農(nóng)民家庭，正是因?yàn)槟暧讜r(shí)飽經(jīng)苦難，所以他很小的時(shí)候就立志成為一名大人物。14歲時(shí)迫于生計(jì)，來(lái)到波士頓尋找機(jī)會(huì)。從此，他的天賦開(kāi)始展露，開(kāi)啟了傳奇的一生。
利弗莫爾一生破產(chǎn)四次，每一次破產(chǎn)后都能夠東山再起，而且都能夠積累起比之前更多的財(cái)富。
那么，作為一名股票作手，他給我們留下了哪些值得借鑒的思想和經(jīng)驗(yàn)?zāi)兀拷裉煳覀兙秃痛蠹曳窒砥渲凶钪匾乃狞c(diǎn)交易思想，希望能對(duì)大家的交易有所幫助。
其一，研讀報(bào)價(jià)帶。
作者在書(shū)中多次提到報(bào)價(jià)帶，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，報(bào)價(jià)帶就是一只股票在一段時(shí)間中價(jià)格浮動(dòng)的區(qū)間，而作者本人就是憑借著自己對(duì)報(bào)價(jià)帶的深刻解讀，在百年前的股票市場(chǎng)上翻云覆雨。當(dāng)下很多散戶炒股追漲殺跌，正是因?yàn)樗麄兺耆芮榫w驅(qū)使，在股價(jià)最低時(shí)感受到了恐懼，從而割肉賣出；而在股價(jià)達(dá)到高點(diǎn)時(shí)，人性中貪婪的一面又暴露了出來(lái)，于是錯(cuò)過(guò)了最佳的賣出時(shí)機(jī)。顯然，對(duì)報(bào)價(jià)帶的研究可以更好地讓我們避免在股票市場(chǎng)上受到情緒的干擾，從而能更好地評(píng)估股票在一段時(shí)間內(nèi)的最低價(jià)格和最高價(jià)格，做出更優(yōu)的決策。
其二，千萬(wàn)不要相信內(nèi)幕消息。
炒股的人都知道，買股票要看三個(gè)方面：基本面、技術(shù)面和消息面。作者根據(jù)自己的親身經(jīng)歷總結(jié)出來(lái)了血的教訓(xùn)，那就是一定不要相信小道消息。他本人在一生中因?yàn)槁?tīng)信小道消息，每次都付出了慘痛的代價(jià)。
舉個(gè)例子，在1906年，通過(guò)對(duì)報(bào)價(jià)帶的研讀，利弗莫爾發(fā)現(xiàn)有人在悄悄地買入“聯(lián)合太平洋”這只股票。當(dāng)他正打算大舉買進(jìn)這只股票的時(shí)候，他的客戶經(jīng)理跑來(lái)苦口婆心地勸阻他，讓他一定不要買進(jìn)這只股票。利弗莫爾知道，作為客戶經(jīng)理，能夠聽(tīng)到非常多確切的內(nèi)部消息。即便他對(duì)自己的判斷非常自信，但是經(jīng)過(guò)激烈的思想掙扎，他最終還是決定放棄了購(gòu)買這只股票。不僅如此，他還大舉做空這支股票。做空是金融市場(chǎng)上的一種操作模式，這種模式只在股價(jià)下跌時(shí)，操作者才能賺到錢，如果股價(jià)上漲，操作者反而會(huì)賠掉本金。就在利弗莫爾大舉做空“聯(lián)合太平洋”的第二天，該公司董事會(huì)就宣布派發(fā)10%的紅利，這是非常大的利好，所以當(dāng)天該股票的價(jià)格大幅上漲。有些交易員在短時(shí)間內(nèi)獲得了巨大的利潤(rùn)，而利弗莫爾在這一次交易中卻險(xiǎn)些傾家蕩產(chǎn)。當(dāng)然，這一次的失利也給利弗莫爾上了他投資生涯中重要的一課。
不僅如此，在他之后的交易中也有幾次是因?yàn)槁?tīng)信小道消息而蒙受了很大的損失。即便像利弗莫爾這樣的投機(jī)大師也會(huì)在同樣的地方跌倒不止一次，這也是人性使然。如果你也是一個(gè)市場(chǎng)的參與者，當(dāng)不斷犯錯(cuò)的時(shí)候不要?dú)怵H，正確的做法是冷靜分析犯錯(cuò)的原因，逐漸讓你的交易行為越來(lái)越可控，這樣你才會(huì)在這個(gè)市場(chǎng)中越來(lái)越成功。
其三，就是要學(xué)會(huì)等待。
等待就是擇時(shí)，這可以說(shuō)是利弗莫爾一生中最重要的經(jīng)驗(yàn)之一。炒股的人都知道，股票投機(jī)沒(méi)有什么秘密，無(wú)非就是四個(gè)字“高拋低吸”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是找到好的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，這就是所謂的擇時(shí)。
1911年到1914年這四年間，是美國(guó)股票市場(chǎng)非常暗淡的四年。在這四年里，市場(chǎng)上沒(méi)有一點(diǎn)賺錢的機(jī)會(huì)。在這幾年，即便利弗莫爾非常努力，但卻因?yàn)楦鞣N原因最終欠下了100多萬(wàn)美元的債務(wù)，這也是他本人第四次陷入人生谷底。巨額的債務(wù)讓利弗莫爾無(wú)法經(jīng)受在一次的虧損，他必須一擊即中。
1915年，這個(gè)機(jī)會(huì)終于到來(lái)了。利弗莫爾經(jīng)過(guò)研究，十分看好“伯利恒鋼鐵”的股票，此時(shí)股價(jià)不到90元。他堅(jiān)信股價(jià)可以繼續(xù)上漲，但是為了確保開(kāi)門紅，他沒(méi)有急于出手，而是一直在等待一個(gè)時(shí)機(jī)。
按照利弗莫爾既往的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)一只股票的價(jià)格突破100元后，必然會(huì)有一個(gè)30到50個(gè)點(diǎn)的漲幅。而此時(shí)，股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，每升高一美元，就意味著自己的利潤(rùn)減少了一美元。在股價(jià)的上漲過(guò)程中，他的內(nèi)心有過(guò)強(qiáng)烈的動(dòng)搖。直到股價(jià)非常接近100元時(shí)，利弗莫爾果斷地出手了。這一次交易，給他帶來(lái)了非常豐厚的利潤(rùn)。后來(lái)，當(dāng)他回憶這段往事的時(shí)候說(shuō)道：“這一次的經(jīng)歷對(duì)我來(lái)說(shuō)非常重要，在那一刻我感受到了我的理智戰(zhàn)勝了我的貪婪和欲望”。
其實(shí)，這個(gè)價(jià)格就相當(dāng)于在技術(shù)分析中所謂的壓力位。當(dāng)股票價(jià)格幾次升高到一個(gè)價(jià)格后都會(huì)回落，我們就把這個(gè)價(jià)格叫做該只股票價(jià)格的壓力位。在壓力位以下持幣觀望，雖然可能錯(cuò)過(guò)一大段能夠獲得豐厚利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，但是只有突破壓力位買進(jìn)才是最合適的時(shí)機(jī)。炒股的人都知道，在股市中能夠控制自己的欲望是非常不容易的，如果一個(gè)人能夠做到在交易中不會(huì)受到情緒的干擾，在股市中就已經(jīng)非常成功了。現(xiàn)在眾所周知的李嘉誠(chéng)的名言“不賺第一個(gè)和最后一個(gè)銅板”其實(shí)最早就是出自利弗莫爾的思想。
其四，不要頻繁交易。
很多人都有一個(gè)誤區(qū)，就是認(rèn)為投機(jī)和投資的不同就是投資是要長(zhǎng)線持有一只股票，對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)容忍性較高，而投機(jī)本身就是要每天交易，賺取股價(jià)波動(dòng)的差價(jià)。事實(shí)上，即便像作者這樣偉大的投機(jī)作手都認(rèn)為股價(jià)的漲跌是沒(méi)有理由的，所以頻繁交易不僅要付出非常多的手續(xù)費(fèi)，而且從概率的角度上講，由于股價(jià)漲跌的隨機(jī)性，最終一定是不會(huì)賺錢的。真正正確的做法就是如利弗莫爾所說(shuō)，要精確研讀報(bào)價(jià)帶。對(duì)買點(diǎn)和賣點(diǎn)的研究，本質(zhì)上就是消除情緒對(duì)交易的影響。所以，在股市中，我們交易者能做的就是在每一次的交易當(dāng)中不斷改進(jìn)自己的交易方法，不斷調(diào)整在交易中的心態(tài)，提高自己的交易水平。
到這里，這本書(shū)的精華內(nèi)容我就和你分享完了，我們來(lái)做一個(gè)簡(jiǎn)單的回顧：首先，我們和大家分享了對(duì)交易這項(xiàng)工作的理解；其次，我們?yōu)榇蠹医庾x了利弗莫爾的四個(gè)核心交易思想：研讀報(bào)價(jià)帶、拒絕內(nèi)幕消息、學(xué)會(huì)擇時(shí)以及避免頻繁交易。如果你也是一名市場(chǎng)中的交易者，希望你能夠深刻地理解作者的交易思想，在交易中盡可能少犯錯(cuò)誤，在市場(chǎng)中立于不敗之地。
